CFO的角色定位曾經(jīng)是如此的簡單：一個(gè)戴著綠顏色眼罩的迪爾伯特式會(huì)計(jì)師，日常工作也就是數(shù)數(shù)豆子（清算公司的賬務(wù)），和決定是否有足夠的資源去開展一場并購或是設(shè)立一個(gè)耗費(fèi)巨大的工廠。之后到了上世紀(jì)的90年代，只需要懂得軋平賬目的這一職業(yè)卻開始成為通向權(quán)力的“大道”。他們其中的一些榮耀纏身，而也不乏惹火上身之流。伴隨安然，世界通訊，泰科和環(huán)球電訊的轟然倒塌，人們也漸漸明白，CFO已越來越難以擺正自身的職業(yè)定位。作為財(cái)務(wù)真實(shí)資料的主管者，他們通常比CEO更為了解公司的內(nèi)部運(yùn)作，他們已經(jīng)成為CEO的左膀右臂。

　　除此之外， CFO還不得不擔(dān)綱比以前多的多的關(guān)鍵性角色。他們不僅需要擁有綜合的管理經(jīng)驗(yàn)和財(cái)務(wù)專業(yè)技能，還得有能力去代表公司在資本市場上馳騁，為CEO扮演著一個(gè)重要的傳聲筒的角色。對(duì)了，還要確保公司能在當(dāng)今苛刻的會(huì)計(jì)監(jiān)管法規(guī)之下不越雷池一步。

　　如今，保持與CFO之間的坦誠溝通顯得比以往任何時(shí)候都更為重要。這也是醫(yī)療制造商百特國際（Baxter International）的CEO Harry Jansen Kraemer向外界說出這番話的原因，他說如果接連兩天未與CFO Brian Anderson會(huì)面，那一定是“出什么問題了?！?br>
　　以下就是他和其他CEO認(rèn)為應(yīng)該在與CFO的會(huì)談中詢問的問題。

　　“我簽了字會(huì)不會(huì)坐牢？”

　　在今天的“舉國聲討”的環(huán)境里， CEO實(shí)際上不得不把公司的命運(yùn)押注在CFO的判斷力上，因?yàn)橐粋€(gè)以往習(xí)以為常的財(cái)務(wù)報(bào)表的失誤就可以將一名CEO的職業(yè)生涯毀于一旦。作為軟件制造商Transora CEO兼Sara Lee公司前CFO的Judy Sprieser認(rèn)為問題出在“許多人相信會(huì)計(jì)是件黑白分明的事情。其實(shí)不然。會(huì)計(jì)事實(shí)上是一系列的職業(yè)判斷，在很多方面它是非常模糊的?！?br>
　　《全球財(cái)務(wù)執(zhí)行官》雜志主席Colleen Sayther回憶到，“當(dāng)我在美國電話電報(bào)公司（AT&T）工作的時(shí)候，我常常將我們的會(huì)計(jì)政策與世界通訊，奎斯特以及環(huán)球電訊公司相比較?！币?yàn)檫@四家公司當(dāng)時(shí)的情況類似，都在修建光纜并向外出售網(wǎng)絡(luò)能力。但是公司之間的會(huì)計(jì)處理卻不盡相同，其中環(huán)球電訊公司在前期就將未來兩年的收入提前確認(rèn)，而AT&T則是將收入在兩年時(shí)間里逐步對(duì)收入進(jìn)行確認(rèn)?！帮@然，他們的做法太過激進(jìn)，如今其后果已經(jīng)暴露出來了。”Sayther說到。

　　如今諸多的CFO也反映說現(xiàn)在用在與董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)開會(huì)的時(shí)間正在不斷增加。在百特國際期間， Anderson甚至給審計(jì)委員會(huì)作過一次財(cái)務(wù)知識(shí)測試，并在隨后舉辦了有關(guān)遞延稅款，收入確認(rèn)和新披露規(guī)定的專家講座，以求確保委員會(huì)成員能夠解讀財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　“也許會(huì)計(jì)處理本身正確，但公眾會(huì)這么認(rèn)為嗎？”

　　即使是遵照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也有多種確認(rèn)費(fèi)用和收入的方法可供選擇?！百~面上你也許會(huì)百分百的準(zhǔn)確，但在判斷上卻無法做到滴水不漏。Sprieser說到。與此同時(shí)，公眾輿論似乎比美國證券交易委員會(huì)更加急于得出快速的結(jié)論和作出倉猝的定論。

　　連續(xù)使用“混合租賃”的會(huì)計(jì)操作是安然公司使用較多的一種利用表外合伙關(guān)系進(jìn)行融資的手段。脆奶油多納圈公司（Krispy Kreme Doughnuts ）CFO Randy Casstevens稱該公司也有使用這種方式為工廠融資。盡管Krispy Kreme已經(jīng)在報(bào)送SEC的備案文件中作了披露，但在安然問題曝光之后，新聞媒體對(duì)Krispy Kreme的懷疑也鋪天蓋地而來，充斥了各大報(bào)紙的頭條。為了防止公眾關(guān)系危機(jī)的愈演愈烈， Casstevens不得不對(duì)交易作了公開并將工廠重新列示在資產(chǎn)負(fù)債表上。

　　“公司的現(xiàn)金流充裕與否？”

　　當(dāng)Jay Marshall還在商學(xué)院求學(xué)的時(shí)候，他的財(cái)務(wù)教授就常常告訴他們財(cái)務(wù)上有三件事情是最應(yīng)該予以關(guān)注的，第一是現(xiàn)金流，第二是現(xiàn)金流，最后還是現(xiàn)金流。“當(dāng)時(shí)，如此基礎(chǔ)性的東西看上去并無多大現(xiàn)實(shí)意義，”現(xiàn)任AlixPartners （一家企業(yè)重組公司）總裁的Marshall回憶說。但從那以后，我已經(jīng)親眼見到太多的公司因現(xiàn)金流短缺而陷入困境，我現(xiàn)在明白了他當(dāng)時(shí)這番教誨中包含的大智慧了。

　　當(dāng)Marshall評(píng)價(jià)一家問題公司的時(shí)候，它的小組會(huì)按照慣例對(duì)收支情況進(jìn)行檢查，如現(xiàn)金是如何產(chǎn)生和花費(fèi)的。然而他感到奇怪的是，許多狀況良好的公司竟然也未遵循那些最基本的原則。

　　但是更多的公司不得不開始接受這些基本準(zhǔn)則。在90年代經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候，各財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)熱衷于以驚人增長的盈利來拓展公司的信貸底線。這些盈利如今已經(jīng)滑落到谷底，而債務(wù)問題也由于銀根緊縮而日益凸顯出來。在這種環(huán)境下，舉步維艱的銀行和其他放款者也不愿象以前一樣的慷慨放貸，結(jié)果使得變現(xiàn)能力/流動(dòng)性（liquidity）這一公司的生命“氧氣”趨于枯竭。

　　安然不過是那些盈利豐厚但現(xiàn)金流短缺以至不能履行到期的債務(wù)合約的公司中的一家（但其債權(quán)人不是這樣）。許多90年代的新興公司依靠發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券為其公司的發(fā)展籌措資金。但是如果股價(jià)低于一定的水平，債務(wù)問題就會(huì)凸現(xiàn)出來，而股票也由于價(jià)格過低無法完成下一步的借貸。這就是CEO應(yīng)該調(diào)查公司債務(wù)契約的原因。是否有合約被推延的先例？是否有任何合約被撕毀導(dǎo)致款項(xiàng)提前支付的風(fēng)險(xiǎn)？

　　必須心知肚明的是，“公司儲(chǔ)備狀況的水平”。福特公司令人稱羨的緩沖現(xiàn)金儲(chǔ)備在其面臨“探索者”系列多用途越野車的訴訟的時(shí)候迅速的枯竭了。菲力普莫里斯公司由于要支付高達(dá)120億元的聯(lián)合賠款而面臨著破產(chǎn)的威脅。“Sayther認(rèn)為CFO應(yīng)該先看看儲(chǔ)備狀況，以確定現(xiàn)金流是否能在突發(fā)事件出現(xiàn)時(shí)使企業(yè)幸免于難。

　　“公司采取了哪些措施來改善現(xiàn)金流？”

　　根據(jù)《國際財(cái)務(wù)執(zhí)行官》最近的一份調(diào)查，255名上市公司和私企的CFO中有80%的受訪者將成本削減作為優(yōu)先考慮的措施，有66%的CFO選擇了收入增長，另有45%的受訪者提到了資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和再次融資—所有這些都是導(dǎo)致現(xiàn)金流變化的因素。

　　有些公司通過削減開支或是提高運(yùn)營資本的效率使現(xiàn)金的流動(dòng)性得到猛增。但是最佳的節(jié)流途徑還得首推對(duì)企業(yè)運(yùn)作水準(zhǔn)的改善。盡管CFO也許無法控制企業(yè)各部門在哪些花錢，但他或她卻可以了解花錢的方式，并在特定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)提供數(shù)據(jù)為現(xiàn)金流改善創(chuàng)造出可循的例子。

　　“CFO每周必須作的一件事就是為如何改善公司的運(yùn)營出謀劃策?！被裟峋S爾公司的CFO Richard Waldman說到。“只有在仔細(xì)了解公司運(yùn)作的情況才可能在日常工作中做到。如我們?cè)撊绾伪３治覀兊膹?qiáng)勢(shì)地位，以及我們?cè)撊绾胃倪M(jìn)我們的不足之處？”

　　“我們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，有相應(yīng)的規(guī)避計(jì)劃嗎？”

　　Sprieser在評(píng)估公司的風(fēng)險(xiǎn)方面求助于她的CFO.比如，不斷上漲的員工保險(xiǎn)福利將會(huì)阻礙公司實(shí)現(xiàn)下一季度的任務(wù)指標(biāo)。在霍尼維爾公司， Waldman是從一個(gè)“地道”的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的角度來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的。早在2001年當(dāng)他預(yù)測到下半年經(jīng)濟(jì)增長趨勢(shì)將有所放緩的時(shí)候，他就率先采取行動(dòng)將未來18個(gè)月的開支削減了30%.隨著911之后霍尼維爾的核心航空市場的跌入谷底，公司已經(jīng)為面對(duì)低迷市場環(huán)境做好了準(zhǔn)備。簡而言之，只要存在風(fēng)險(xiǎn)，不管是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)還是信貸風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別和制定應(yīng)對(duì)計(jì)劃都是一個(gè)CFO的職責(zé)所在。

　　“如何向投資群體解釋這些風(fēng)險(xiǎn)？”

　　CFO最寶貴的資產(chǎn)之一就是他（她）在金融界的可信度。在今天嚴(yán)酷的經(jīng)濟(jì)氣候中， CFO通常要花25%到50%的時(shí)間對(duì)投資者，分析師以及共同基金的經(jīng)理進(jìn)行宣講，以確保他們能理解公司的業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)?！拔易隽吮葎e人充分的多的準(zhǔn)備工作，目的只有一個(gè)，就是要讓這些人明白我們所作的任何事都是為了提升公司的業(yè)績，”Waldman說到?！肮镜墓蓛r(jià)最終都取決于它的經(jīng)營業(yè)績，但是如果分析師和基金經(jīng)理對(duì)管理隊(duì)伍缺乏信心，那么這家公司就無法取得與管理層獲得信賴的同類公司一樣高的市盈率。如果我們的業(yè)績無法達(dá)到理想的水平，那么我們會(huì)希望大家能理解我們所正在做的努力?！?br>
　　“如果你明天中了彩，誰能接你的班？”

　　根據(jù)一家高管研究公司的調(diào)查，去年有近一成的財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)在尋找新的CFO接班人。尋找接任者的工作并不輕松，這也意味著CFO有必要著力在招募和培養(yǎng)員工上狠下功夫。在花旗集團(tuán)和通用電氣，這項(xiàng)任務(wù)顯得如此的重要以至于它們的CFO要花費(fèi)一個(gè)季度或是還要多的時(shí)間在員工成長事項(xiàng)上。

　　兩難的是財(cái)務(wù)也有兩面性：財(cái)務(wù)人員關(guān)心會(huì)計(jì)處理，而司庫（treasurer）則專注于籌集資金。Kraemer稱的“下一個(gè)惡夢(mèng)”指的是一個(gè)擁有所有合適特質(zhì)的CFO卻沒有培養(yǎng)出一批了解金融，財(cái)物，經(jīng)濟(jì)學(xué)和商業(yè)，同時(shí)兼具與CEO緊密合作特質(zhì)的可能接班人。

　　信任和親近關(guān)系的建立使得作為CEO貼心助手的CFO的繼任者將難以被外部的候選人所取代?！芭cCEO之間的私人關(guān)系非常重要，”Sprieser說到?！斑@也許是一個(gè)組織中存在的最為親近的關(guān)系，你同時(shí)也需要掌握某項(xiàng)特定的技能。你要努力去做一個(gè)優(yōu)秀的穿針引線者。”

　　“坦白的說，你對(duì)我的預(yù)期數(shù)字有何看法？”

　　一個(gè)CFO如今肩負(fù)著如此眾多的職責(zé)，以至于容易忘記了他們最初也最為基礎(chǔ)的“數(shù)豆者”的角色。跟蹤進(jìn)出公司每一分錢的行蹤并檢查每個(gè)數(shù)字以確保數(shù)字的可信性也正是CFO的職責(zé)所在。

　　考慮到大公司里現(xiàn)實(shí)與主觀判斷之間沖突的愈演愈烈，CFO身上的擔(dān)子并不輕松。主觀臆想掩蓋事實(shí)，武斷的決定在毫無依據(jù)的情況下作出，或是業(yè)務(wù)經(jīng)理僅以一腔熱忱而不是真實(shí)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)為某個(gè)特定的決策爭論不休的情況屢見不鮮。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人常常只會(huì)拋出一些難以達(dá)成的指標(biāo)， CFO是天生的懷疑論者?！爱?dāng)我在試圖為來年確立財(cái)務(wù)目標(biāo)的時(shí)候，我會(huì)丟出一連串的數(shù)字，然后看看他會(huì)不會(huì)當(dāng)場暈倒?！盇ndrew Arquette的CFO Sprieser打趣到。

　　“我希望CFO是一個(gè)敢于說實(shí)話的人，”Marshall說到?！叭绻覕嘌晕覀兊氖袌龇蓊~是X，這時(shí)候CFO要敢站出來糾正說”實(shí)際上是Y.“或者如果我堅(jiān)持認(rèn)為某個(gè)業(yè)務(wù)部門是盈利的，那這時(shí)候CFO要敢說”其實(shí)不是這么回事?！?br>
　　百特國際的CEO Kraemer曾親身經(jīng)歷過這樣的遭遇?！肮驹谌ツ暝O(shè)立了一系列不同水平的指標(biāo)，但我們的CFO Brian Anderson不得不站出來告訴我說，”我清楚有一些事是我們必須去努力達(dá)到的，但請(qǐng)?jiān)试S我解釋一下。以我們今天的水平，我們必須調(diào)整這樣的預(yù)期。“大多數(shù)的CEO實(shí)際上很不情愿去對(duì)預(yù)期作出修正。”Kraemer說到。當(dāng)百特宣布將調(diào)低2002年的銷售增長預(yù)測10個(gè)百分點(diǎn)的時(shí)候，外界的批評(píng)之聲并沒有因?yàn)槠湔f辭的委婉而有所改善。（之后百特公司又再次調(diào)低了其對(duì)2003年的銷售和增長的預(yù)期）“但那么做是正確的。”Kraemer回憶說。

　　“既然你與審計(jì)委員會(huì)的工作更為密切，我對(duì)數(shù)字的管理或調(diào)控的能力會(huì)有所喪失嗎？”

　　William Hickey是坐落在新澤西州的包裝材料制造商希爾悅公司（Sealed Air）的主席兼CEO.他說到，如果你找對(duì)了CFO，或者你與CFO之間的關(guān)系是建立在一種坦誠信任的基礎(chǔ)之上而不只是一種不自然的聯(lián)姻的話，就不會(huì)為以上問題而煩惱。之前也擔(dān)任過CFO的Hickey透露說他“曾經(jīng)也經(jīng)歷過一段與CFO David Kelsey之間的很長的磨合期。兩人坐在一個(gè)季度定期碰面兩次的一個(gè)交流會(huì)上，”我們必須在保證書上一起簽字，“我們認(rèn)為CEO和CFO是要一起沖鋒陷陣的?！?