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企業(yè)集團財務風險管理與控制研究

2006-12-18 14:56 來源:莫云

  摘 要:在日趨激烈的競爭環(huán)境中,企業(yè)集團的風險管理的作用日漸突出,而我國企業(yè)集團的風險管理相對落后,因此提高其風險管理水平迫在眉睫。文章針對我國企業(yè)集團的現(xiàn)狀,提出財務風險管理的原則和措施。

  關鍵詞:企業(yè)集團 財務風險 控制

  一、企業(yè)集團財務風險管理的內(nèi)涵

  企業(yè)集團是以一個實力雄厚的企業(yè)為主體,以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶,輔之以產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟、契約等多種紐帶,把多個企業(yè)、單位聯(lián)結(jié)在一起,形成的多層次和多法人的經(jīng)濟聯(lián)合體。為保證企業(yè)集團健康有序地發(fā)展,加強企業(yè)集團財務風險的管理與控制尤為必要。

  財務風險是財務成果和財務狀況的風險。財務風險有狹義和廣義之分。狹義財務風險是由企業(yè)負債引起的,具體的說是指企業(yè)因為借入資金而增加的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤(股東收益)的可變性;廣義財務風險是指企業(yè)的財務系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預料和控制的因素作用,使企業(yè)實現(xiàn)的財務收益和預期財務收益發(fā)生背離,因而蒙受損失的機會或可能。風險管理(RiskManagement)是指經(jīng)濟單位通過對風險的確認和評估,采用合理的經(jīng)濟和技術(shù)手段對風險加以控制,以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風險管理學源于保險學,風險管理通過控制對策處理損失風險,如果在實施控制對策后損失仍然可能發(fā)生,則可運用財務對策。財務對策是將損失轉(zhuǎn)移給他人,或?qū)p失留給組織或家庭內(nèi)部。但在財務獨立經(jīng)營的資本財務時代,風險管理應當成為財務管理的基本職能。

  財務風險管理關注企業(yè)價值損失,它通過管理價值風險來管理物質(zhì)要素。財務風險管理與控制是企業(yè)集團內(nèi)部控制體系的重要構(gòu)成部分,無論是影響全球的COSO報告,還是各個國家和地區(qū)制定的相關規(guī)范制度,都強調(diào)了對風險進行控制的重要性,F(xiàn)實中,我國企業(yè)集團對風險的識別、管理,無論是在主觀意識方面,還是在風險管理機制建設方面,都顯得遠遠不夠。因此,必須注重企業(yè)集團風險控制體系的建設。

  二、企業(yè)集團財務風險管理與控制的原則

  1.收益、風險均衡原則。風險均衡原則要求集團不能只追求收益,而不考慮發(fā)生損失的可能,集團進行的每一項具體的財務活動,要全面分析其收益性和安全性,按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案,趨利避害,爭取獲得較多的收益。

  2.風險適度、限度承擔的原則。財務風險的存在是一個普遍的事實,但必須正確及時的識別風險,控制風險,并明確最大的風險限度,保證企業(yè)的正常安全運營。

  3.超前預警,有效規(guī)避的原則。風險的出現(xiàn)具有預示性,企業(yè)集團必須建立健全風險識別系統(tǒng)、預警系統(tǒng)和財務風險的管理系統(tǒng),從而有效規(guī)避風險。

  4.分級分權(quán)管理的原則。對財務風險的管理與控制要在集團統(tǒng)一領導的前提下,實行分級分權(quán)的管理辦法。以集團現(xiàn)有的管理體制,按照集團的母子公司分級管理和控制。

  三、防范和化解企業(yè)集團財務風險的對策與措施

  (一)建立健全企業(yè)集團財務風險識別與預警系統(tǒng)

  通過建立預警系統(tǒng),用以判斷財務風險存在的大小,對集團的影響程度,是否存在危害性風險,構(gòu)建財務風險管理的決策系統(tǒng)。

  1.財務風險的識別。財務風險識別是對財務風險管理內(nèi)容在不利風險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前,就予以識別,以準確把握各種財務風險信號及其產(chǎn)生原因。集團財務風險識別的主要方法有:現(xiàn)場觀察法和財務報表法。現(xiàn)場觀察法即通過直接觀察集團的各種生產(chǎn)經(jīng)營和具體業(yè)務活動,具體了解和掌握集團面臨的各種財務風險。財務報表法,即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料,確定集團在何種情況的潛在損失和原因,對主要指標的實際值和標準值進行對比分析,以確定風險的存在和風險程度。

  2.財務風險預警。財務風險預警是要在財務風險實際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動,以利預防和為采取適當對策爭取時間。集團要建立完善的信息管理系統(tǒng),一旦發(fā)現(xiàn)財務風險信號,就能準確及時傳至主要人員,以防事態(tài)的逐步擴大。

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  選擇合理的企業(yè)集團財務管理模式,處理好集團和子公司之間的集權(quán)與分權(quán)關系。在適度集權(quán)的基礎上,企業(yè)集團應建立權(quán)責利相結(jié)合的機制。從集團全局出發(fā),針對不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟責任,劃分不同的經(jīng)濟職能。集團財務部門加強對投資決策、成本控制等方面問題的研究,通過各種形式的內(nèi)部市場化建設,以及內(nèi)部結(jié)算中心的建設來優(yōu)化財務管理行為。為適應組織結(jié)構(gòu)扁平化的發(fā)展趨勢,集團財務管理應廣泛應用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡、信息技術(shù),加快信息的集成化速度。在企業(yè)中實施企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)通過將企業(yè)流程再造及供應鏈統(tǒng)籌管理納入企業(yè)財務資源規(guī)劃系統(tǒng),使企業(yè)有限的資源得到充分的發(fā)揮,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。這既是防范與化解財務風險的重要措施,也是確保企業(yè)財產(chǎn)安全和財務活動效益性的有效手段。

  (三)加強企業(yè)集團的財務預算管理

  財務預算管理由集團公司組織實施和管理,實施對象包括集團本部、集團下屬企業(yè)、以及集團下屬企業(yè)的全資及控股子公司。財務預算是在預測和決策的基礎上,圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標,對一定時期內(nèi)企業(yè)資金的取得和投放、企業(yè)經(jīng)營成果及其分配等資金運作,所作的具體安排。

  1.建立財務預算管理的組織機構(gòu)。即集團公司的法定代表人對集團財務預算的管理工作負總責,成立由有關職能部門組成的財務預算管理委員會,主要擬訂財務預算的目標、政策,制定財務預算管理的具體措施和辦法,審議、平衡財務預算方案,組織下達財務預算,協(xié)調(diào)解決財務預算編制和執(zhí)行中的問題,組織審計、考核財務預算的執(zhí)行情況,督促企業(yè)完成財務預算目標。

  2.規(guī)范財務預算的編制程序和方法。根據(jù)集團公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略,按照“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的程序,在決策的基礎上,提出企業(yè)集團財務預算目標。各預算執(zhí)行部門按照企業(yè)財務預算委員會下達的財務預算目標和政策,結(jié)合自身特點以及預測的執(zhí)行條件,提出詳細的本部門財務預算方案,財務預算委員會應當進行充分協(xié)調(diào),對發(fā)現(xiàn)的問題提出初步調(diào)整的意見,并反饋給有關預算執(zhí)行部門予以修正,再由財務預算委員會逐級下達各預算執(zhí)行部門執(zhí)行。

  3.做好預算的事前控制、事中控制和事后控制。各預算執(zhí)行部門定期報告財務預算的執(zhí)行情況,對新情況、新問題及出現(xiàn)偏差較大的重大項目,要特別注重查找原因,以提出改進經(jīng)營管理的措施建議。

 。ㄋ模┏浞掷脤崟r信息系統(tǒng)進行財務監(jiān)控

  建立、健全內(nèi)部財務監(jiān)控機制,是防范和化解財務風險的有效措施。內(nèi)部監(jiān)控包括會計控制和管理控制兩類。集團財務監(jiān)控工作建立在各項財務預算的基礎上,保證子公司的資本結(jié)構(gòu)良好,財務運作符合企業(yè)集團的整體利益,從而更好地防范和控制財務風險,促進企業(yè)集團的可持續(xù)性發(fā)展。一般來講,可以向子公司派駐財務總監(jiān),負責監(jiān)督子公司的財務行為;也可以通過董事會和監(jiān)事會對子公司進行監(jiān)控。對子公司的監(jiān)控結(jié)果,主要通過考核相關的指標進行,如現(xiàn)金比率、流動比率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率和凈資產(chǎn)收益率等。企業(yè)集團充分運用實時財務信息來跟蹤監(jiān)督和控制資金流,以消除無效的資金占用,提高資金使用效率,確保集團財務目標的實現(xiàn)。