編者按：國(guó)際金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念和實(shí)踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的步伐，促使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和投資環(huán)境發(fā)生極為深刻的變化。但是，相對(duì)于金融工具創(chuàng)新速度，金融工具會(huì)計(jì)創(chuàng)新顯得跟不上節(jié)拍。這不單表現(xiàn)在金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)創(chuàng)新不夠，還表現(xiàn)在金融工具會(huì)計(jì)理論亟待突破。國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展深刻地影響著我國(guó)的金融市場(chǎng)，隨著我國(guó)加入WTO腳步的加快，這種影響將會(huì)越來越顯現(xiàn)出來，包括金融工具創(chuàng)新在內(nèi)的金融創(chuàng)新將不再只是理論界的話題。從這個(gè)角度講，在我國(guó)會(huì)計(jì)界著手開展金融工具會(huì)計(jì)研究顯得尤為必要。

　　一、我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀及其評(píng)價(jià)

　　近年來，我國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)者一直注意跟蹤國(guó)際上金融工具會(huì)計(jì)研究的最新進(jìn)展，適時(shí)地翻譯介紹與金融工具會(huì)計(jì)有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他重要研究成果，為國(guó)外金融工具會(huì)計(jì)研究成果在我國(guó)的傳播起到了積極作用。與此同時(shí)，針對(duì)金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖出，如確認(rèn)原則、計(jì)量原則、會(huì)計(jì)基本假定、會(huì)計(jì)要素的重新界定等，我國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)者們獨(dú)立地提出了許多有價(jià)值的見解。比如，認(rèn)為應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)原則加以修正或重新解釋；認(rèn)為應(yīng)改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)，將資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，或在現(xiàn)有基本報(bào)表基礎(chǔ)上增加有關(guān)金融工具信息的報(bào)表；并且認(rèn)為，應(yīng)將這些方面的建議，在修改我國(guó)的基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)考慮進(jìn)去。不容置疑，這些見解和建議是很有價(jià)值的，豐富了我國(guó)會(huì)計(jì)理論，同時(shí)也有助于將來修訂我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本概念框架。但同時(shí)也應(yīng)該承認(rèn)，由于我國(guó)金融工具創(chuàng)新還處在初級(jí)階段，衍生金融工具及其交易還沒有達(dá)到與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家那樣的水平和規(guī)模，對(duì)金融工具尤其是衍生金融工具的具體會(huì)計(jì)問題的研究，還很不夠。從這個(gè)意義上講，我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)研究也需要“創(chuàng)新”�；剡^頭來考察一下我國(guó)會(huì)計(jì)制度對(duì)金融工具會(huì)計(jì)所作的規(guī)定。就基本金融工具而言，如應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、債券、股票等，現(xiàn)有會(huì)計(jì)制度對(duì)其有較多較詳細(xì)的規(guī)定。但存在一些需要補(bǔ)充之處。以應(yīng)收賬款包括貸款會(huì)計(jì)為例。目前，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司如中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司之間的貸款轉(zhuǎn)讓，國(guó)有企業(yè)和資產(chǎn)管理公司之間的債轉(zhuǎn)股，一般工商企業(yè)之間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，都是目前會(huì)計(jì)制度中尚沒有規(guī)范或雖有規(guī)范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，具體包括：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓應(yīng)確認(rèn)為銷售交易還是融資交易；轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款價(jià)值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉(zhuǎn)讓損益又如何確認(rèn)和計(jì)量，等等。

　　就衍生金融工具而言，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其所作的規(guī)范還有值得修改或補(bǔ)充的地方。這里所指的修改或補(bǔ)充并不是指超前地規(guī)范一些衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，而是基于實(shí)踐的需要，在確保會(huì)計(jì)信息完整的前提下，在現(xiàn)有規(guī)范的基礎(chǔ)上作修改或補(bǔ)充。比如，期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，雖然對(duì)此已有相關(guān)的會(huì)計(jì)制度對(duì)其加以規(guī)范，但規(guī)范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價(jià)值變動(dòng)，是否考慮將其納入表內(nèi)核算和反映。另外，由于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，我國(guó)境內(nèi)的一些商業(yè)銀行或從事大宗涉外業(yè)務(wù)的工商企業(yè)往往通過銀行，一般都利用衍生金融工具進(jìn)行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失。但是，現(xiàn)行的金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度并沒有對(duì)這種業(yè)務(wù)作出規(guī)范。各商業(yè)銀行會(huì)計(jì)處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內(nèi)核算，有的則不納入表內(nèi)核算僅作為表外業(yè)務(wù)反映，還有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實(shí)性和可比性角度考慮，還是從增加會(huì)計(jì)信息透明度的要求看，均有必要從會(huì)計(jì)制度上對(duì)這方面的業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范。

　　二、建立我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)的總體設(shè)想

　　（一）建立我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)的原則

　　1.循序漸進(jìn)原則

　　今天，對(duì)許多人來說，“金融工具”已不再是一個(gè)新奇而陌生的字眼，金融工具會(huì)計(jì)也不再讓人覺得離我們很遠(yuǎn)。金融工具確實(shí)已出現(xiàn)在我們的生活中，金融工具會(huì)計(jì)也需要我們?nèi)ッ鎸?duì)和探索。但是，在建立我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)時(shí)，切不可忽視中國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，以為可以把發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的金融工具會(huì)計(jì)理論和方法簡(jiǎn)單地“移植”到我國(guó)。我們需要做的，是適應(yīng)中國(guó)金融工具創(chuàng)新的進(jìn)程，逐步地修訂和完善相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范。當(dāng)然，強(qiáng)調(diào)循序漸進(jìn)原則，并不意味著要教條地等某項(xiàng)衍生金融工具交易已完全定型才來考慮其會(huì)計(jì)規(guī)范問題。事實(shí)上，合理的會(huì)計(jì)規(guī)范，對(duì)于規(guī)范衍生金融工具交易的發(fā)展，有時(shí)往往有積極作用。這一點(diǎn)，對(duì)于衍生金融工具尤其如此。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)表明，為了規(guī)范衍生金融工具交易，立法往往應(yīng)適當(dāng)在先。單就會(huì)計(jì)而言，正如美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB所指出的那樣，有關(guān)套期活動(dòng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則的出臺(tái)，將更有利于企業(yè)利用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　2.國(guó)際化原則

　　在堅(jiān)持循序漸進(jìn)原則的前提下，發(fā)展我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)還應(yīng)遵循國(guó)際化原則。這與國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化要求會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)的原則是一致的。發(fā)達(dá)國(guó)家金融工具創(chuàng)新較我國(guó)先行若干年，經(jīng)歷過許多曲折，相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范也經(jīng)歷或仍在經(jīng)歷創(chuàng)新，積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)，不少成熟的做法已逐漸為多數(shù)國(guó)家效仿，演變成為國(guó)際通用做法。此外，就金融工具，尤其是衍生金融工具而言，大多數(shù)并不存在地區(qū)或國(guó)家差別，比如，中國(guó)的小麥期貨合約在設(shè)計(jì)、交易和交割等方面，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家的小麥期貨合約并沒有本質(zhì)區(qū)別。從這種意義上，在建立我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)時(shí)，對(duì)國(guó)外成熟的做法，在不違背我國(guó)法律的前提下，應(yīng)盡可能地加以吸收和利用。這樣做，一方面可以節(jié)約成本，另一方面也可以縮小我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范與國(guó)際慣例之間的差距。

　�。ǘ�）建立我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)的理論準(zhǔn)備

　　1.加強(qiáng)對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)概念框架研究

　　1992年，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則》�；�本準(zhǔn)則符合當(dāng)時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，適應(yīng)了當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)改革的需要。但是，其歷史局限性也是明顯的，有些基本概念和基本原則，已不能適應(yīng)新的形勢(shì)發(fā)展需要。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，所有關(guān)于金融工具尤其是衍生金融工具的會(huì)計(jì)問題的爭(zhēng)論，最終都將落腳到一些會(huì)計(jì)基本理論問題的爭(zhēng)論。比如，資產(chǎn)到底應(yīng)如何進(jìn)行界定，它有什么最基本的特征；負(fù)債的內(nèi)涵是什么，它的基本特征又是什么，與業(yè)主權(quán)益有什么本質(zhì)區(qū)別；收益的內(nèi)涵是什么，它最基本特征是什么；資產(chǎn)、負(fù)債和收益的確認(rèn)原則是什么，在財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)如何列報(bào)，等等。有些概念和基本原則，從表面上看，似乎已很清楚，沒有深入探究的必要�？梢坏┯龅綄�(shí)際問題，往往并不是那么簡(jiǎn)單。比如負(fù)債的概念，目前的流行的提法是，負(fù)債是過去交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。義務(wù)分為法定義務(wù)和推定義務(wù)。如果現(xiàn)時(shí)義務(wù)是法定義務(wù)，那么判斷起來要相對(duì)容易一些。企業(yè)要將其確認(rèn)也很容易如果其他確認(rèn)條件也符合的話。但是，如果現(xiàn)時(shí)義務(wù)是推定義務(wù)，那么問題可能要復(fù)雜的多。首先，推定義務(wù)指什么？在概念上并不容易界定；即使能夠界定，在實(shí)務(wù)中也并不好運(yùn)用。然而，恰恰是這樣的一些概念問題，與金融工具的確認(rèn)非常相關(guān)。再比如實(shí)現(xiàn)原則，傳統(tǒng)意義上，收益的確認(rèn)通常是以實(shí)現(xiàn)作為確認(rèn)基礎(chǔ)�，F(xiàn)在遇到的問題是，期末金融工具公允價(jià)值變動(dòng)算不算已實(shí)現(xiàn)？如果不算，那么潛在的理由是什么？此時(shí)，報(bào)表上應(yīng)如何反映這些“未實(shí)現(xiàn)”的收益？如果算，那么潛在的理由又是什么？此時(shí)，報(bào)表上又如何將其反映？我曾專門就有關(guān)金融工具計(jì)量的問題作過討論。結(jié)論是，基本金融工具公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)確認(rèn)為收益。如果將來我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)規(guī)范也認(rèn)同這種做法，則有一個(gè)與現(xiàn)存概念框架協(xié)調(diào)或?qū)ΜF(xiàn)行概念框架進(jìn)行修改或補(bǔ)充的問題。總之，無論是出于建立金融工具會(huì)計(jì)的需要，還是進(jìn)行其他會(huì)計(jì)規(guī)范，都需要對(duì)會(huì)計(jì)的基本概念問題進(jìn)行深入細(xì)致的研究。當(dāng)然，強(qiáng)調(diào)對(duì)基本會(huì)計(jì)概念和基本原則的研究，并不是說現(xiàn)在就應(yīng)修改基本準(zhǔn)則。相反，我們只有結(jié)合會(huì)計(jì)核算制度改革的進(jìn)程，并作了充分的理論研究之后，才有可能建立科學(xué)合理的中國(guó)會(huì)計(jì)概念框架體系。

　　2.深入細(xì)致地研究國(guó)外金融工具會(huì)計(jì)成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的原因

　　建立我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)，應(yīng)吸收借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟做法或國(guó)際慣例，但不是簡(jiǎn)單地“移植”。當(dāng)前，對(duì)金融工具會(huì)計(jì)的研究，要十分注重金融工具國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究；同時(shí)，由于金融工具國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又是在一些發(fā)達(dá)國(guó)家金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)形成的，因此，還應(yīng)注重對(duì)具體國(guó)家金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究，尤其是美國(guó)FASB公布的一些相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。事實(shí)上，如果不研究主要發(fā)達(dá)國(guó)家的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要清楚地理解國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則幾乎是不可能的，至少現(xiàn)在的情況就是如此。

　　除國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)IASC外，美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、新西蘭、加拿大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都在金融工具會(huì)計(jì)方面進(jìn)行了較多的探索，并取得了有益的成果。盡管它們的準(zhǔn)則在許多方面具有相似之處，但仍各具特色，其中尤以美國(guó)和英國(guó)的相關(guān)準(zhǔn)則更趨突出。以美國(guó)準(zhǔn)則為例，最初是通過制定發(fā)布的第52號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告SFAS52來規(guī)范外幣套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理，接下來又發(fā)布了規(guī)范期貨會(huì)計(jì)處理的SFAS80，再就是后來的SFAS105、SFAS107、SFAS119和SFAS133.這其中的變遷，隱含著復(fù)雜的背景。無疑，要了解美國(guó)今天的金融工具會(huì)計(jì)，就必須對(duì)此有充分的了解。只有這樣，才有可能真正地做到“洋為中用”。

　　目前，IASC集中了世界上幾乎所有在金融工具會(huì)計(jì)方面有專長(zhǎng)的理論界和實(shí)務(wù)界人士，在有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)行金融工具會(huì)計(jì)研究。對(duì)此，我們應(yīng)予以特別關(guān)注，并力爭(zhēng)通過各種方式參與進(jìn)去。這樣的話，一方面可以較深入地了解其中的背景和原因，另一方面也可以通過參與來表達(dá)我們?cè)诮鹑诠ぞ邥?huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)方面的主張。

　　3.研究影響我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)建立的各種因素

　　影響金融工具會(huì)計(jì)建立的因素是多方面的，主要包括資本市場(chǎng)發(fā)育程度、經(jīng)濟(jì)要素市場(chǎng)的健全程度、匯率和利率管理體制、企業(yè)制度的創(chuàng)新等。雖然資本市場(chǎng)的發(fā)育程度與金融工具會(huì)計(jì)的建立沒有直接關(guān)系，但資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，對(duì)推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有不可低估的作用，最終將影響到金融工具創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)要素市場(chǎng)，尤其是與市場(chǎng)價(jià)格有關(guān)的要素市場(chǎng)的健全和完善，對(duì)金融工具會(huì)計(jì)的建立具有重要的意義。因?yàn)�，只有統(tǒng)一、有效的市場(chǎng)的形成，才有可能獲得及時(shí)、可靠的價(jià)格信息，從而為采用公允價(jià)值計(jì)量金融工具提供保證。

　　匯率和利率管理體制對(duì)金融工具會(huì)計(jì)雖然也沒有直接的聯(lián)系，但它卻與金融工具創(chuàng)新具有十分緊密的關(guān)聯(lián)。我國(guó)現(xiàn)階段的利率和匯率管理體制，是金融工具創(chuàng)新動(dòng)力不足的潛在原因之一。但人們有理由相信，我國(guó)經(jīng)濟(jì)要進(jìn)一步發(fā)展，要溶入國(guó)際經(jīng)濟(jì)潮流，要加入WTO，必然要有計(jì)劃、有步驟地開放資本市場(chǎng)，改革現(xiàn)行的金融管理體制，并逐步地實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的貨幣可自由兌換。金融是“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”。我國(guó)要成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，必須要有現(xiàn)代化金融，從而必須加快金融創(chuàng)新的步伐。其中，金融工具的創(chuàng)新是整個(gè)金融創(chuàng)新的核心內(nèi)容之一。

　　企業(yè)制度的創(chuàng)新，對(duì)于金融工具會(huì)計(jì)的建立也具有間接的影響。只有企業(yè)制度創(chuàng)新，才能使企業(yè)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，成為獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。也只有這樣，企業(yè)才有內(nèi)在動(dòng)力來利用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的角度講，也才會(huì)關(guān)注并要求企業(yè)列報(bào)和披露金融工具，尤其衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息。金融工具會(huì)計(jì)的作用和目的也才能由此發(fā)揮出來。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需求應(yīng)對(duì)金融工具會(huì)計(jì)的建立施加更多影響。

　　總之，要建立我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)，應(yīng)注意研究影響金融工具創(chuàng)新環(huán)境的因素，以及財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)者和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的內(nèi)在要求。

　�。ㄈ�）建立我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)選擇

　　眾所周知，現(xiàn)階段我國(guó)的金融工具創(chuàng)新還處在初級(jí)階段，1990年以來出現(xiàn)過的一些衍生金融工具因?yàn)闂l件不成熟而退出了市場(chǎng)。但是，這并不意味著現(xiàn)階段我國(guó)的金融工具會(huì)計(jì)就無所作為。本文認(rèn)為，在金融工具會(huì)計(jì)領(lǐng)域，可以并且應(yīng)該做的事情是非常多的。

　　1.重新審視金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度

　　從概念上講，金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度并不是金融工具會(huì)計(jì)的代名詞，金融工具也不只是金融性企業(yè)的“專利”。但是，在我國(guó)，現(xiàn)實(shí)情況是金融性企業(yè)，主要包括商業(yè)銀行和證券公司，是金融工具的主要使用者和金融工具交易的參與者，這些企業(yè)的會(huì)計(jì)核算，均由金融性會(huì)計(jì)制度來規(guī)范�，F(xiàn)行的《金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度》是1993年制定并頒布實(shí)施的，時(shí)間已過去近7年。在過去的時(shí)間里，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融體制改革已發(fā)生重大的變化，金融性企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不少，甚至成為其重要業(yè)務(wù)；同時(shí)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越多、越來越復(fù)雜。單就商業(yè)銀行而言，技術(shù)手段的創(chuàng)新帶來的金融工具業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，已使暫時(shí)作為“表外”的業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。而這些均是現(xiàn)行金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度所未曾重點(diǎn)規(guī)范的。目前的這些表外業(yè)務(wù)，一方面在為商業(yè)銀行賺取利潤(rùn)，另一方面也給銀行帶來潛在的重大風(fēng)險(xiǎn)。無論從風(fēng)險(xiǎn)管理，還是從增加信息透明度，或從確保國(guó)家金融體系安全、穩(wěn)定的角度看，都是值得關(guān)注的。

　　從金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度的實(shí)際運(yùn)行效果來看，也值得重新審視。原因在于，保險(xiǎn)企業(yè)和證券公司已單獨(dú)存在新的會(huì)計(jì)制度，剩下的只有商業(yè)銀行了。更值得注意的是，由于金融性會(huì)計(jì)制度過多地考慮了普遍適用性，使得其對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)核算的規(guī)范作用流于形式。目前，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行均有自己的一套會(huì)計(jì)科目相當(dāng)于會(huì)計(jì)制度，使金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度對(duì)其形同虛設(shè)。此外，這些商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)制度之間還有許多不一致之處。比如，有些涉外業(yè)務(wù)比較多的商業(yè)銀行，其對(duì)國(guó)際結(jié)算的核算，要比其他銀行的規(guī)定細(xì)致的多。單個(gè)銀行內(nèi)上下核算方法應(yīng)一致，此銀行與彼銀行之間的核算方法在重要方面也應(yīng)一致。這對(duì)于確保會(huì)計(jì)信息的可靠性、真實(shí)性和可比性，都是非常重要的。要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，做到會(huì)計(jì)信息具有可比性是基本要求之一。

　　總之，本文認(rèn)為，應(yīng)對(duì)金融性企業(yè)會(huì)計(jì)制度作徹底修訂，建立統(tǒng)一的、單獨(dú)的商業(yè)銀行會(huì)計(jì)制度。具體地講，應(yīng)結(jié)合商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對(duì)那些已不合適的規(guī)定予以刪除或修改，同時(shí)根據(jù)創(chuàng)新或新增業(yè)務(wù)，充實(shí)核算規(guī)范的內(nèi)容。要具體分析存在的各項(xiàng)衍生金融工具，力求將其納入表內(nèi)核算。在目前還無法做到對(duì)衍生金融工具作出系統(tǒng)規(guī)范之前，可以偏重運(yùn)用穩(wěn)健原則，如對(duì)一些或有事項(xiàng)在符合條件的情況下計(jì)提準(zhǔn)備作為負(fù)債處理。應(yīng)要求商業(yè)銀行對(duì)其他金融性企業(yè)也是如此提供較為詳細(xì)的金融工具信息，特別是與風(fēng)險(xiǎn)的存在性、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)及其管理方面的信息。

　　2.規(guī)范企業(yè)套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理套期是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

　　目前，主要商業(yè)銀行和一些大型外貿(mào)企業(yè)均或多或少地在運(yùn)用套期手段來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，所運(yùn)用的衍生金融工具包括看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、利率上限、利率下限、遠(yuǎn)期外匯合約等。關(guān)于這些套期工具的會(huì)計(jì)核算，目前只在表外披露，不納入表內(nèi)核算。關(guān)于套期活動(dòng)會(huì)計(jì)，本文認(rèn)為，可以結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，采用分步走的策略。第一步，通過個(gè)案規(guī)范衍生金融工具的會(huì)計(jì)核算來規(guī)范套期活動(dòng)的核算；第二步，在積累了一定的經(jīng)驗(yàn)、理論上也比較成熟之后，再考慮全面制定套期活動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如果采取以上策略，那么套期工具通常為衍生金融工具的核算可以在以下三種方案中作出選擇：

　　（1）對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量，如果期末沒有結(jié)算，則其公允價(jià)值變動(dòng)可以不直接計(jì)入當(dāng)期損益，而是通過權(quán)益來反映；待衍生金融工具終止確認(rèn)時(shí)，再?gòu)臋?quán)益中轉(zhuǎn)出，并計(jì)入損益。

　�。�2）對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量，如果期末沒有結(jié)算，則其公允價(jià)值變動(dòng)可以不直接計(jì)入當(dāng)期損益，而是通過權(quán)益變動(dòng)表不是直接在資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益部分反映來反映；待衍生金融工具終止確認(rèn)時(shí)，再?gòu)臋?quán)益變動(dòng)表中轉(zhuǎn)出，并計(jì)入損益。

　�。�3）對(duì)衍生金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量，如果期末沒有結(jié)算，則其公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。

　　如果現(xiàn)實(shí)地考慮我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)概念框架，那么采用以上1是比較合適的。需要特別指出的是，如果被套期項(xiàng)目是已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債就外幣套期而言，通常為外幣貨幣性資產(chǎn)或負(fù)債，那么完全可以采用以上（3）。因?yàn)�，被套期�?xiàng)目一般按公允價(jià)值計(jì)算即以期末現(xiàn)時(shí)匯率折算。

　　3.著手研究資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)

　　（1）資產(chǎn)證券化交易概述

　　資產(chǎn)證券化是將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量匯集起來，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)上可以流通的資產(chǎn)收益支撐的證券的金融交易過程。資產(chǎn)證券化從70年代在美國(guó)興起以來，已成為當(dāng)今國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)展最快、最具活力的金融工具。在處理銀行不良資產(chǎn)的過程中，這是一種非常普遍的做法，即，對(duì)銀行仍然能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)通過信用增級(jí)等技術(shù)進(jìn)行包裝，構(gòu)成不同支付次序、不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、不同收益的收入憑證，然后再出售給合適的投資者。在我國(guó)，資產(chǎn)證券化是值得重視并采用的方法。1999年以來成立的幾家資產(chǎn)管理公司，都提出要通過資產(chǎn)證券化來盤活不良資產(chǎn)的設(shè)想。人們有理由相信，隨著相關(guān)的法律法規(guī)逐漸健全，不良貸款證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)將會(huì)廣泛地開展起來。除商業(yè)銀行不良貸款外，由于特殊的原因，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)也積累了不少流動(dòng)性低的資產(chǎn)，這也是可以通過資產(chǎn)證券化盤活的資產(chǎn)。

　�。�2）相關(guān)會(huì)計(jì)問題

　　資產(chǎn)證券化交易本身比較復(fù)雜，而且由于各國(guó)在這方面的政策法規(guī)包括稅收法規(guī)可能不同，其證券化方式也不同。交易的復(fù)雜性和變化的多樣性，使資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)相對(duì)于一般業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)要復(fù)雜的多；而且，隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，已有的這方面的會(huì)計(jì)規(guī)范需要不斷“翻新”。

　　目前，關(guān)于資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的權(quán)威指南是FASB于1996年發(fā)布的SFAS125.不過，由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，這項(xiàng)公告已開始進(jìn)入修訂程序。除FASB之外，國(guó)際會(huì)計(jì)界目前也十分關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域。比如，IASC正在進(jìn)行的金融工具國(guó)際準(zhǔn)則項(xiàng)目，突出地將其列作重點(diǎn)研究的一個(gè)子課題。資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的核心問題之一，是金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易應(yīng)作為銷售交易還是融資交易核算的問題。這個(gè)問題的背后涉及到作為證券發(fā)行機(jī)構(gòu)即通常所說的“特設(shè)主體”，SPV與資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方之間的關(guān)系等問題。我國(guó)資產(chǎn)證券化到底如何運(yùn)作，目前尚不清楚。但作為盤活資產(chǎn)的一種手段或方法，肯定會(huì)在將來運(yùn)用。中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司等資產(chǎn)管理公司對(duì)此已有表示。誰將成為資產(chǎn)證券化交易的“特設(shè)主體”呢？是資產(chǎn)管理公司？還是另外的“主體”？從邏輯上講，應(yīng)是資產(chǎn)管理公司之外的其他主體。如果真是這樣，那么這個(gè)特設(shè)主體與資產(chǎn)管理公司之間的關(guān)系包括是否可以實(shí)現(xiàn)“破產(chǎn)隔離”將影響相關(guān)的會(huì)計(jì)處理。美國(guó)等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)建立的好壞，雖然不能左右資產(chǎn)證券化交易的發(fā)展，但對(duì)其影響是不可低估的。就我國(guó)的情況而言，應(yīng)從研究與資產(chǎn)證券化相關(guān)的法律法規(guī)開始，弄清其是如何運(yùn)作的，然后再考慮相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范問題。

　　4.著手研究股票指數(shù)期貨會(huì)計(jì)

　�。�1）股票指數(shù)期貨概述

　　股票指數(shù)期貨stockindexfutures屬于金融期貨的一種，其出現(xiàn)可以稱得上是金融期貨發(fā)展的重要事件。因?yàn)槠涫沟闷谪浺詫?shí)物交割的制度轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金交割制度。在我國(guó)開展期貨指數(shù)交易是必要的，也是可行的。比如，可以開展“上證綜合股票指數(shù)期貨”和“深圳綜合股票指數(shù)期貨”等。股票指數(shù)期貨具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，股權(quán)投資者在股票市場(chǎng)上面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種。一種是股市的整體風(fēng)險(xiǎn)，又稱系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，具體指股市的所有股票或大多數(shù)股票的價(jià)格發(fā)生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，又稱非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，具體指持有單個(gè)股票所面臨的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，可以通過同時(shí)購(gòu)買多種風(fēng)險(xiǎn)不同的股票較好地規(guī)避；對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，則沒法通過這種方法來規(guī)避。股票指數(shù)基本上能夠代表整個(gè)市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和幅度，如果將其改造成一種可交易的期貨合約并利用它對(duì)所有股票進(jìn)行套期，則能規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股票指數(shù)期貨因之而產(chǎn)生。

　　股票指數(shù)期貨合約的價(jià)格等于某種股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)格。各種股票指數(shù)期貨合約每點(diǎn)的價(jià)格不盡相同，比如香港恒生指數(shù)每點(diǎn)價(jià)格為50港元；標(biāo)準(zhǔn)普爾S＆P500指數(shù)期貨每點(diǎn)的價(jià)格為500美元；日經(jīng)225種股票指數(shù)期貨每點(diǎn)的價(jià)格為1000日元。根據(jù)每點(diǎn)的價(jià)格可以較快地算出期指合約的盈虧數(shù)。比如，標(biāo)準(zhǔn)普爾S＆P500R指數(shù)期貨的多頭，在點(diǎn)數(shù)每降低一點(diǎn)的情況下，每份合約就將虧損500美元。鑒于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)雖然有較大發(fā)展，但與發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)相比，在總市值、上市公司規(guī)模和機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量等方面還有一段距離，因此，本文認(rèn)為，每點(diǎn)價(jià)格不宜太長(zhǎng)，比如以人民幣40元或50元為好。

　　開展我國(guó)的股票指數(shù)合約，還有許多技術(shù)問題值得研究，比如合約的設(shè)計(jì)、期限種類、每日漲跌幅度限制、保證金制度等。對(duì)于這些問題做更進(jìn)一步的研究，已超出本文的范圍，在此不予涉及。

　�。�2）相關(guān)會(huì)計(jì)問題

　　泛泛地講，股票指數(shù)期貨會(huì)計(jì)與商品期貨會(huì)計(jì)并無多大區(qū)別。但由于股票指數(shù)期貨合約屬于金融期貨的范疇，而且完全以現(xiàn)金結(jié)算，因此，在核算方面仍有別于商品期貨。僅就計(jì)量而言，本文認(rèn)為，應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，且期末公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)，為使相關(guān)的報(bào)表信息更為充分和完整，除要求表內(nèi)核算之外，還應(yīng)要求作詳細(xì)的披露。在股票指數(shù)期貨合約于我國(guó)建立之初，情況更是如此。

　　5.著手研究股票期權(quán)會(huì)計(jì)

　�。�1）股票期權(quán)概述

　　股票期權(quán)stockoption，屬于期權(quán)的一種，也即以股票為標(biāo)的物的期權(quán)。比如，允許某人以確定價(jià)格在確定期限內(nèi)購(gòu)入一定數(shù)量股票的期權(quán)，就屬于股票期權(quán)。我國(guó)股票市場(chǎng)建立初期使用過的認(rèn)股權(quán)證，就相當(dāng)于股票期權(quán)。

　　今天，當(dāng)有人提起股票期權(quán)的時(shí)候，其往往與公司管理層的報(bào)酬聯(lián)系在一起。激起這層浪花的可能要算《證券時(shí)報(bào)》上刊登的《武漢國(guó)資公司年薪設(shè)計(jì)出新舉：上市公司老總獲期權(quán)報(bào)酬》這則報(bào)道。事實(shí)上，早在1997年我國(guó)境內(nèi)就出現(xiàn)了首家實(shí)行股票期權(quán)制的國(guó)有企業(yè)——上海儀電控股集團(tuán)公司。如果將范圍擴(kuò)展到香港，那么時(shí)間還要往前推。1994年，聯(lián)想集團(tuán)擁有68％股權(quán)的聯(lián)想香港公司，就已按國(guó)際通行做法制定了股票期權(quán)計(jì)劃。根據(jù)該公司的披露，公司于1998年9月30日授予6位執(zhí)董，在未來10年內(nèi)以每股1.122港元的價(jià)格，購(gòu)買總額達(dá)820萬股的認(rèn)股期權(quán)。

　　從概念上講，我國(guó)一些上市公司目前正在實(shí)行的股票期權(quán)制度，指的是旨在激發(fā)和調(diào)動(dòng)上市公司高層管理人員企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能動(dòng)性，以提高上市公司運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效益的一種激勵(lì)機(jī)制。在實(shí)際操作過程中，通常以經(jīng)股東大會(huì)同意，將預(yù)留的已發(fā)行但未上市流通的普通股股票認(rèn)購(gòu)權(quán)作為對(duì)公司高層高級(jí)管理人員“一攬子”報(bào)酬中的一部分，無償?shù)�有條件地分配或獎(jiǎng)勵(lì)給公司高級(jí)管理人員和對(duì)公司發(fā)展作出特殊貢獻(xiàn)的有功人員。比如，武漢國(guó)資公司的現(xiàn)行做法是，將所屬全資、控股企業(yè)法定代表人的年薪收入分為基薪收入、風(fēng)險(xiǎn)收入和年均收入三部分。其中，對(duì)上市公司法人代表的風(fēng)險(xiǎn)收入，國(guó)資公司將其中的30％以現(xiàn)金方式當(dāng)年兌付，其余的70％轉(zhuǎn)化為股票期權(quán)。股票的獲取由國(guó)資公司在股票二級(jí)市場(chǎng)上按該企業(yè)年報(bào)公布后的一個(gè)月的股票均價(jià)購(gòu)入，期權(quán)按每隔一年返還30％的方式向企業(yè)法人代表支付。期權(quán)到期前，股票由國(guó)資公司代管并由國(guó)資公司行使表決權(quán)。未到期股票雖然不能上市流通，但企業(yè)法定代表人作為所有者仍享有分紅、增配股的權(quán)利。顯然，如果公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很好，股票期權(quán)到期兌付時(shí)，企業(yè)法定代表人就可以得到更多的實(shí)惠和更高的報(bào)酬。

　　早在70年代股票期權(quán)機(jī)制就出現(xiàn)在美國(guó)和其他一些發(fā)達(dá)國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在《財(cái)富》排名的前1000家美國(guó)公司中，已有90％以上推行了股票期權(quán)。應(yīng)該指出的是，國(guó)外公司對(duì)高級(jí)管理人員采取的以股票為基礎(chǔ)的補(bǔ)償不只限于股票期權(quán)比如，獲得限制性股票和股票增值權(quán)等。單就股票期權(quán)而言，由于市場(chǎng)環(huán)境和法律的不同，在具體操作上，美國(guó)與我國(guó)存在一定差異，比如，股票期權(quán)的設(shè)計(jì)、雇員在獲得股票期權(quán)時(shí)是否需要支付期權(quán)費(fèi)目前，有些美國(guó)上市公司開始要求支付這種費(fèi)用、股票期權(quán)機(jī)制是否只限于上市公司適用有些美國(guó)非上市公司也可使用股票期權(quán)計(jì)劃等。

　　股票期權(quán)機(jī)制要普遍地在我國(guó)的企業(yè)采用，還有許多問題值得進(jìn)一步研究。從宏觀角度講，目前的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理機(jī)構(gòu)，以及《公司法》的相關(guān)規(guī)定主要涉及股權(quán)變動(dòng)和證券市場(chǎng)有效性等因素對(duì)這種機(jī)制的采用有較大影響。從股票期權(quán)計(jì)劃的設(shè)計(jì)講，公司業(yè)績(jī)的衡量、執(zhí)行價(jià)格的確定原則等等，也是需要著重研究的問題。

　�。�2）相關(guān)會(huì)計(jì)問題

　　股票期權(quán)會(huì)計(jì)是十分復(fù)雜而又極富爭(zhēng)議的問題。目前，關(guān)于這個(gè)領(lǐng)域的權(quán)威會(huì)計(jì)指南要數(shù)美國(guó)FASB于1995年10月發(fā)布的SFAS123“以股票為基礎(chǔ)的補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理”，以及1972年由美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)發(fā)布的APB�盢o��25“發(fā)行給雇員的股票的會(huì)計(jì)處理”。

　　SFAS123是在APB�盢o.25的基礎(chǔ)上制定發(fā)布的。1984年3月距離最后發(fā)布SFAS123約12年，鑒于以股票為基礎(chǔ)的補(bǔ)償業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，以及各界對(duì)APB�盢o.25的微言，F(xiàn)ASB決定立項(xiàng)重新考慮有關(guān)以股票為基礎(chǔ)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理問題。FASB提出的主要主張是，應(yīng)以公允價(jià)值來確定補(bǔ)償成本compensationcost，其不同于以股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為基礎(chǔ)來確定補(bǔ)償成本。但這些主張受到極大的挑戰(zhàn)，以致于FASB后來不得不做出妥協(xié)，作出鼓勵(lì)而不是要求企業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值法的規(guī)定。也就是說，允許企業(yè)仍選擇內(nèi)在價(jià)值法來核算股票期權(quán)。

　　股票期權(quán)會(huì)計(jì)涉及的問題，首先是要不要將其在表內(nèi)核算。有人認(rèn)為，這無需在表內(nèi)核算，只需在表外披露就可以了。如果衍生金融工具均需納入表內(nèi)核算，那么股票期權(quán)納入表內(nèi)核算是不容爭(zhēng)議的。接下來的問題至少有三個(gè)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于何時(shí)確定？怎么確定？補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)分?jǐn)傊聊切┢陂g？等等。

　　補(bǔ)償費(fèi)用，通常理解為公司接受雇員的勞務(wù)而需支付的補(bǔ)償金額僅針對(duì)股票期權(quán)而言。關(guān)于何時(shí)確定補(bǔ)償費(fèi)用，至少存在幾個(gè)日期，比如期權(quán)給予日即雇員獲得股票期權(quán)的日期、期權(quán)既得日即期權(quán)可行使之日或期權(quán)行使日。有觀點(diǎn)認(rèn)為，期權(quán)既得日合適。原因在于，在期權(quán)既得日，雇員已可履行期權(quán)合約，且公司負(fù)有按行使價(jià)發(fā)行股份的義務(wù)。也有人認(rèn)為，期權(quán)行使日合適。因?yàn)橹挥性谄跈?quán)行使日才能決定雇員服務(wù)的最后價(jià)值，也就是說，轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或股票給員工的承諾，只是一項(xiàng)或有負(fù)債，其只有到行使日才能確知其金額。當(dāng)然，還有人認(rèn)為，期權(quán)給予日合適。因?yàn)楣�司在這個(gè)日期已不能將相關(guān)股份挪作他用。

　　SFAS123認(rèn)為，在采用公允價(jià)值法時(shí)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于期權(quán)給予日確定；APB No.25則認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于計(jì)量日確定。何為計(jì)量日？其通常指單個(gè)雇員有權(quán)認(rèn)購(gòu)的股數(shù)以及期權(quán)或行使價(jià)格均知道的第一天。對(duì)于許多的股票期權(quán)計(jì)劃，計(jì)量日通常是期權(quán)給予日；而對(duì)另一些股票期權(quán)計(jì)劃，計(jì)量日通常為行使日。本文認(rèn)為，以股票期權(quán)給予日作為股票補(bǔ)償費(fèi)用確定日，相對(duì)要合理一些。因?yàn)椋瑥倪@個(gè)日期起，相關(guān)的雇員就獲得了行使期權(quán)的權(quán)利，相對(duì)應(yīng)的這部分股票，企業(yè)是不能隨意處置的，而且雇員也因?yàn)檫@個(gè)權(quán)利開始為公司提供勞務(wù)。

　　關(guān)于補(bǔ)償費(fèi)用的確定，有觀點(diǎn)認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以企業(yè)從雇員獲得的勞務(wù)的公允價(jià)值來確定；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以雇員因獲得期權(quán)而不直接接受現(xiàn)金所放棄的現(xiàn)金來確定；還有觀點(diǎn)認(rèn)為，只有給予日股票期權(quán)的市價(jià)與行使價(jià)格之間的差額是唯一客觀且可驗(yàn)證的金額，因而應(yīng)用于確定補(bǔ)償費(fèi)用。

　　SFAS123認(rèn)為，在采用公允價(jià)值法時(shí)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以報(bào)酬award的價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量。實(shí)際確定是很復(fù)雜的，通常先要計(jì)算單個(gè)期權(quán)的價(jià)值采用Black－Scholes期權(quán)定價(jià)模型，再計(jì)算預(yù)期給予vest的期權(quán)數(shù)，然后確定補(bǔ)償費(fèi)用金額。APB No.25則認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以計(jì)量日股票市價(jià)超過股票期權(quán)的行使價(jià)格的差額來計(jì)算。顯然，APB No.25要求的方法要簡(jiǎn)化得多。本文認(rèn)為，從會(huì)計(jì)信息相關(guān)性角度考慮，SFAS123要求的方法要強(qiáng)于APB No.25所要求的方法。問題在于，如此復(fù)雜的計(jì)算所得出的結(jié)果，對(duì)于廣大的、缺乏期權(quán)專業(yè)知識(shí)的投資者來說，這種相關(guān)性是否也會(huì)受到損害，值得研究。

　　關(guān)于補(bǔ)償費(fèi)用，SFAS123認(rèn)為，應(yīng)于服務(wù)期間攤銷；APB No.25也是這么要求的。不過，雇員的服務(wù)期間如何確定？最容易讓人想到的便是股票期權(quán)的有效期通常不超過10年。這個(gè)時(shí)限固然易取，問題是，其是否過長(zhǎng)，值得研究。

　　正如前已提到的那樣，我國(guó)的股票期權(quán)機(jī)制的普遍采用，受到許多相關(guān)因素的制約。對(duì)應(yīng)地，對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)核算和反映，本文認(rèn)為，目前以表外充分披露為好；待條件成熟時(shí)，再考慮是否納入表內(nèi)核算，以及如何核算。關(guān)于后一個(gè)問題，我們現(xiàn)在應(yīng)做的，恐怕應(yīng)是先研究清楚國(guó)外是怎么做的，為將來有所借鑒提供基礎(chǔ)！