您的位置:正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 301 Moved Permanently

301 Moved Permanently


nginx
 > 正文

關(guān)于股權(quán)分置改革之控股非流通股股東會(huì)計(jì)處理探討

2006-05-24 10:00 來(lái)源:

  股權(quán)分置的基本含義是:上市公司的全部股份由于政策限制被分為兩類性質(zhì)不同的股份,一類是可以在證券交易所掛牌交易的流通股,一類是只能在場(chǎng)外協(xié)議轉(zhuǎn)讓的非流通股。目前,非流通股約占上市公司總股本的三分之二。股權(quán)分置破壞了上市公司利益機(jī)制一致性的基礎(chǔ),導(dǎo)致流通股股東和非流通股股東的利益發(fā)生沖突。股權(quán)分置改革的實(shí)質(zhì)是通過(guò)非流通股股東向流通股股東支付對(duì)價(jià)取得相應(yīng)的流通權(quán),從而實(shí)現(xiàn)所有股東股份的同質(zhì)化,并以此希求股東價(jià)值取向的一體化、決策基礎(chǔ)的一致性,在此基礎(chǔ)上完善資本市場(chǎng)的功能,發(fā)揮和促進(jìn)上市公司的健康發(fā)展。

  2005年5月9日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式公布第一批股權(quán)分置改革試點(diǎn)企業(yè)名單,股權(quán)分置改革工作正式啟動(dòng)。具體試點(diǎn)企業(yè)有主要采用送股方式(由非流通股股東直接向流通股股東送股)的三一重工、金牛能源、紫江企業(yè),采用擴(kuò)股方式(通過(guò)上市公司公積金轉(zhuǎn)增股本、非流通股股東放棄)的清華同方。目前前述三家已順利通過(guò)臨時(shí)股東大會(huì)類別表決并實(shí)施方案;而清華同方的方案被流通股股東否決。2005年6月20日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)又公布第二批試點(diǎn)企業(yè)名單,42家公司榜上有名,預(yù)示著改革將大規(guī)模開(kāi)展。據(jù)悉,第二批試點(diǎn)企業(yè)解決方案多集中于送股、擴(kuò)股、縮股(非流通股股東以一定比例縮減股份)。通過(guò)測(cè)算可知,此類方案的本質(zhì)是相同的,都是通過(guò)對(duì)流通股股東與非流通股股東持有上市公司權(quán)益的比例進(jìn)行調(diào)整來(lái)解決股權(quán)分置問(wèn)題。

  股權(quán)分置改革如火如荼地展開(kāi),新的問(wèn)題也隨之產(chǎn)生——非流通股股東如何對(duì)支付的對(duì)價(jià)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?筆者曾在企業(yè)從事財(cái)務(wù)工作,又長(zhǎng)期從事投資銀行工作,對(duì)股權(quán)分置解決方案進(jìn)行過(guò)系統(tǒng)研究。經(jīng)過(guò)認(rèn)真思考,筆者提出兩種思路供參考,其一為“無(wú)償贈(zèng)與或以零收益部分處置長(zhǎng)期投資”,其二為“獲權(quán)對(duì)價(jià)”,以下僅以三一重工的直接送股為例作說(shuō)明,擴(kuò)股、縮股方案可同理操作。

  處理原則:股權(quán)分置改革是證券市場(chǎng)的重大變革,企業(yè)為響應(yīng)改革號(hào)召解決歷史遺留問(wèn)題而支付對(duì)價(jià),會(huì)計(jì)操作中宜盡量減少對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的沖擊,以降低對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的額外壓力。因此建議無(wú)論采取何種方式,均先沖減資本公積的股權(quán)投資準(zhǔn)備科目(被投資企業(yè)股本溢價(jià)的影響部分,不含因被投資企業(yè)其他凈資產(chǎn)變動(dòng)引起的資本公積變化),不足沖減部分再作其他處理。

  理論依據(jù):上市公司股本溢價(jià),多為公司公開(kāi)上市之初流通股股東相對(duì)于非流通股股東額外多付的成本。作為控股非流通股股東,出于核算的目的將其記入自身的資本公積賬戶體現(xiàn)權(quán)益的增加,實(shí)際這部分成本是與流通股股東相比少支付的,因此股權(quán)分置改革時(shí),將支付的對(duì)價(jià)從此科目中調(diào)出是合理的。

  假設(shè)條件:1.為簡(jiǎn)化思路,假定三一重工只有一家非流通股股東A,在解決股權(quán)分置前后均采用權(quán)益法核算該項(xiàng)投資。

  2.A公司對(duì)三一重工的投資原不存在股權(quán)投資差額。

  3.A公司此項(xiàng)投資每股賬面價(jià)值為2004年末經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)7.94元。

  一、無(wú)償贈(zèng)與或以零收益部分處置長(zhǎng)期投資

  從占有上市公司權(quán)益角度看,無(wú)論是送股、擴(kuò)股還是縮股,均直接導(dǎo)致非流通股股東占有股權(quán)比例及對(duì)應(yīng)的所有者權(quán)益減少,如果非流通股股東在獲得流通權(quán)后,長(zhǎng)期不減持,減少的權(quán)益未帶來(lái)任何價(jià)值回報(bào),支付的對(duì)價(jià)可視為無(wú)償贈(zèng)與或以零收益部分處置長(zhǎng)期投資。

  以下以三一重工(由非流通股股東向流通股股東送股,同時(shí)送部分現(xiàn)金)為例,探索控股非流通股股東會(huì)計(jì)處理。

  非流通股股東A對(duì)股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東每10股送3.5股加8元現(xiàn)金,共計(jì)付出2100萬(wàn)股股票及4800萬(wàn)元現(xiàn)金。

  股權(quán)登記日股權(quán)結(jié)構(gòu):

  送出股份賬面價(jià)值:2100×7.94=16674萬(wàn)元;送出現(xiàn)金:6000×0.8=4800萬(wàn)元。

  A公司會(huì)計(jì)處理:

 。ㄒ唬┤粢虮煌顿Y企業(yè)公開(kāi)上市等引起股本溢價(jià)而記入資本公積(股權(quán)投資準(zhǔn)備)科目的余額大于或等于支付的對(duì)價(jià),以支付的對(duì)價(jià)為限沖減資本公積:

  借:資本公積—股權(quán)投資準(zhǔn)備 21474

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(三級(jí)科目略) 16674

  貸:銀行存款 4800

 。ǘ┤粢虮煌顿Y企業(yè)公開(kāi)上市等引起股本溢價(jià)而記入資本公積(股權(quán)投資準(zhǔn)備)科目的余額小于支付的對(duì)價(jià),先沖減資本公積,不足部分再?zèng)_減當(dāng)期損益:

  借:營(yíng)業(yè)外支出(或投資收益)

  21474

  借:資本公積—股權(quán)投資準(zhǔn)備

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(三級(jí)科目略) 16674

  貸:銀行存款 4800

  注:①部分處置長(zhǎng)期股權(quán)投資,按該項(xiàng)投資的平均總成本確定其處置部分的成本,同時(shí)按比例相應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)科目;

 、谝陨蟽煞N情況處理后,該項(xiàng)股權(quán)投資每股賬面價(jià)值仍等于被投資公司每股凈資產(chǎn),在以后的每個(gè)會(huì)計(jì)期末按成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行處理。

  二、獲權(quán)對(duì)價(jià)

  從付出與回報(bào)的角度看,送股、擴(kuò)股、縮股均可視作為獲取流通權(quán)而支付的對(duì)價(jià)。作為非流通股股東,其剩余股份獲得流通權(quán)后可以以市價(jià)在股票二級(jí)公開(kāi)市場(chǎng)減持。即使無(wú)減持預(yù)期,在以股份作抵押進(jìn)行貸款時(shí),股份價(jià)值增值也可得到體現(xiàn),股東的價(jià)值可以更準(zhǔn)確地衡量,因此對(duì)這項(xiàng)權(quán)利應(yīng)予以確認(rèn)。在備查賬簿中登記股份的變動(dòng),在每個(gè)會(huì)計(jì)期末采取成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行調(diào)整。

  三一重工非流通股股東A對(duì)股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東每10股送3.5股加8元現(xiàn)金,共計(jì)付出2100萬(wàn)股股票及4800萬(wàn)元現(xiàn)金。付出股份及現(xiàn)金后,每股賬面價(jià)值可能會(huì)高于被投資企業(yè)每股凈資產(chǎn)。

  A公司會(huì)計(jì)處理:

  (一)若因被投資企業(yè)公開(kāi)上市等引起股本溢價(jià)而記入資本公積(股權(quán)投資準(zhǔn)備)科目的余額大于或等于支付的對(duì)價(jià),以支付的對(duì)價(jià)為限沖減資本公積:

  借:資本公積—股權(quán)投資準(zhǔn)備 21474

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(三級(jí)科目略) 16674

  貸:銀行存款 4800

  注:①部分處置長(zhǎng)期股權(quán)投資,按該項(xiàng)投資的平均總成本確定其處置部分的成本,同時(shí)按比例相應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)科目。

  ②處理后,該項(xiàng)股權(quán)投資每股賬面價(jià)值仍等于被投資公司每股凈資產(chǎn),在以后的每個(gè)會(huì)計(jì)期末按成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行處理。

 、墼趥洳橘~簿中登記減少的股份數(shù)。

 。ǘ┤粢虮煌顿Y企業(yè)公開(kāi)上市等引起股本溢價(jià)而記入資本公積(股權(quán)投資準(zhǔn)備)科目的余額小于支付的對(duì)價(jià),先沖減資本公積,不足沖減部分再記入股權(quán)投資差額,分一定期限攤銷。

  1.改革時(shí):

  借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(股權(quán)投資差額)

  21474

  借:資本公積—股權(quán)投資準(zhǔn)備

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(三級(jí)科目略) 16674

  貸:銀行存款 4800

  2.分N年攤銷:

  借:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷 ×××

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(股權(quán)投資差額) ×××

  3.在每個(gè)會(huì)計(jì)期末,采用成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行核算并需計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備時(shí),若長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值與其可收回金額的差額,小于或等于尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額,應(yīng)按長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值與其可收回金額的差額作如下會(huì)計(jì)處理:

  借:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷 ×××

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(股權(quán)投資差額) ×××

  4.若長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值與其可收回金額的差額,大于尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額,應(yīng)先將尚未攤銷股權(quán)投資差額的余額全部攤銷,作處理如下:

  借:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷 ×××

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(股權(quán)投資差額) ×××

  同時(shí)按長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值與其可收回金額的差額大于尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額的部分:

  借:投資收益—計(jì)提的長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)備 ×××

  貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—三一重工(長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備) ×××

  注:①部分處置長(zhǎng)期股權(quán)投資,按該項(xiàng)投資的平均總成本確定其處置部分的成本,同時(shí)按比例相應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)科目。

 、谠趥洳橘~簿中登記減少的股份數(shù);

 、鄹母锖螅诠蓹(quán)投資差額攤銷完畢之前該項(xiàng)股權(quán)投資每股賬面價(jià)值將高于被投資公司每股凈資產(chǎn);

 、艽朔椒▽(duì)后續(xù)每個(gè)會(huì)計(jì)期損益的影響有:差額分期攤銷影響攤銷期損益;會(huì)計(jì)期末采用成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí),可能影響損益;

 、菰诓铑~攤銷完畢之前處置該投資時(shí),對(duì)損益影響也將得到體現(xiàn)。

  三、思路評(píng)價(jià)

  比較上述兩種思路,當(dāng)資本公積(被投資企業(yè)股本溢價(jià)引起的股權(quán)投資準(zhǔn)備項(xiàng)目)余額大于或等于支付的對(duì)價(jià)時(shí),處理建議及影響是相同的,均以支付對(duì)價(jià)為限沖減資本公積。

  當(dāng)資本公積(被投資企業(yè)股本溢價(jià)引起的股權(quán)投資準(zhǔn)備項(xiàng)目)余額小于支付的對(duì)價(jià)時(shí),思路一“無(wú)償贈(zèng)與或以零收益部分處置長(zhǎng)期投資”的賬面表現(xiàn)為影響當(dāng)期損益,其出發(fā)點(diǎn)為非流通股股東預(yù)計(jì)長(zhǎng)期不減持,同時(shí)解決股權(quán)分置不能給其帶來(lái)任何好處,進(jìn)行改革僅僅是為了解決歷史遺留問(wèn)題,則支付的對(duì)價(jià)視為無(wú)償贈(zèng)與或以零收益部分處置長(zhǎng)期投資;思路二“獲權(quán)對(duì)價(jià)”則對(duì)損益的影響期延后,其出發(fā)點(diǎn)為通過(guò)解決股權(quán)分置、支付對(duì)價(jià),而得到流通權(quán),對(duì)這部分權(quán)利要予以確認(rèn),確認(rèn)后表現(xiàn)為每股投資的賬面價(jià)值增加。

  筆者認(rèn)為,第二種思路“獲權(quán)對(duì)價(jià)”更符合大部分企業(yè)的實(shí)際。非流通股股東的剩余股份獲得流通權(quán),可隨時(shí)在股票二級(jí)市場(chǎng)以市價(jià)套現(xiàn);即使在預(yù)計(jì)不減持的情況下,以市值計(jì)算的財(cái)產(chǎn)和信用水平有較大提升,可以取得更多的信用支持。