目前，我國對現(xiàn)金流量表的分析方法主要有趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法。而西方國家盛行用一種通用的模式重新排列現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，稱為現(xiàn)金流量總量分析。這種模式能使信息使用者了解現(xiàn)金流動的一切信息。本文將這種現(xiàn)金流量總量分析模式加以修改，使其適用于對我國上市公司現(xiàn)金流量表的分析。

　　西方國家現(xiàn)金流量總量分析模式通過六個階段來列示和分析現(xiàn)金流量。

　　1.計算流動資金投資和支付利息前的經(jīng)營現(xiàn)金流量，估計企業(yè)能否創(chuàng)造出經(jīng)營現(xiàn)金盈余。流動資金投資前的經(jīng)營現(xiàn)金流量以凈利潤為起點，對不影響經(jīng)營現(xiàn)金流量但影響凈利潤的非現(xiàn)時營業(yè)應(yīng)計項目和非營業(yè)項目進(jìn)行調(diào)整，其中包括體現(xiàn)公司會計政策的項目如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷，以及一次性的非營業(yè)項目如資產(chǎn)處置報廢損益、投資損益、與投資和籌資活動有關(guān)的財務(wù)費用等。

　　2.計算流動資金投資后、支付利息前的經(jīng)營現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的流動資金管理政策。這一階段的現(xiàn)金流量反映企業(yè)有多少經(jīng)營現(xiàn)金投入作為流動資金，體現(xiàn)企業(yè)銷售的預(yù)期增長（存貨）及信貸政策（應(yīng)收項目）、付款政策（應(yīng)付項目）等流動資金管理政策。

　　另外，通過對比凈利潤和流動資金投資后經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異，分析前兩個階段的調(diào)整項目，可獲得有關(guān)企業(yè)收益質(zhì)量的信息。若經(jīng)過兩個階段的調(diào)整，現(xiàn)金流量仍然大于凈利潤，說明企業(yè)的凈利潤創(chuàng)造了現(xiàn)金流量，為支付利息、對外投資、支付股利、償還債務(wù)創(chuàng)造了條件。在這種情況下，企業(yè)的收益質(zhì)量是高的。

　　3.計算流動資金投資和支付利息后的現(xiàn)金流量，檢驗企業(yè)是否有能力用經(jīng)營現(xiàn)金流量償還利息。如果經(jīng)營現(xiàn)金流量少于利息支付額，企業(yè)必須清理資產(chǎn)或籌集外部資金償還利息，這種情況對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不利。

　　4.計算支付股利和外部融資前的現(xiàn)金流量，評估企業(yè)內(nèi)部資金資助長期投資的靈活性。支付利息后的現(xiàn)金流量將用來進(jìn)行長期投資。支付利息后的現(xiàn)金流量若為正值，表明企業(yè)有利用內(nèi)部資金實現(xiàn)長期增長的能力和機(jī)會，其投資靈活性較高；支付利息后的現(xiàn)金流量若為負(fù)值，企業(yè)就不得不依靠外部融資來確保長期投資所需資金，則其投資靈活性較低。

　　5.計算支付股利后的現(xiàn)金流量，反映企業(yè)持續(xù)支付股利的能力。若長期投資后的現(xiàn)金流量為正值，說明企業(yè)有能力支付股利。這不僅包括當(dāng)年分派的股利，而且包括以前年度承諾支付的股利。若進(jìn)行長期投資后的現(xiàn)金流量為負(fù)值，則意味著企業(yè)無能力分派股利或需要借新債支付股利，這將會提高未來的經(jīng)營成本。在這種情況下，表明企業(yè)目前的股利水平可能是不會持續(xù)的。

　　6.計算外部融資后的凈現(xiàn)金流量，檢驗企業(yè)的籌資政策。如果支付股利后現(xiàn)金流量為正值，企業(yè)可用來償還借債。如果支付股利后現(xiàn)金流量為負(fù)值，則表明只能借新債償舊債，這將會加重企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

　　總之，現(xiàn)金流量總量分析模式能夠清晰地表明企業(yè)如何為自身提供資金，展現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)管理政策，反映企業(yè)在日常經(jīng)營中創(chuàng)造現(xiàn)金和運用內(nèi)部資金進(jìn)行投資、支付股利和償還債務(wù)的能力，可為信息使用者提供關(guān)于現(xiàn)金流動的一切信息。信息使用者應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和年報中的其他相關(guān)信息，特別是董事會報告和會計報表附注等信息，同時參照上市公司的經(jīng)營情況、增長策略和財務(wù)政策等因素來分析，并應(yīng)分析公司連續(xù)幾年的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和變化趨勢。