簡介：　新會計準(zhǔn)則實(shí)施過程中的焦點(diǎn)問題之一在于公允價值計量模式的運(yùn)用。文章根據(jù)實(shí)際情況，分析了公允價值運(yùn)用過程中存在的問題，并提出了相應(yīng)的措施。

　　新企業(yè)會計準(zhǔn)則的實(shí)施，一方面體現(xiàn)了國內(nèi)會計準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則的趨同更近了一步，為企業(yè)的發(fā)展提供了更好的機(jī)遇；另一方面，其巨大的變化給傳統(tǒng)的會計模式帶來了強(qiáng)烈的沖擊，公允價值的應(yīng)用就是其中一例。在38項會計準(zhǔn)則中，有近50%的準(zhǔn)則要求采用公允價值計量模式。公允價值的廣泛應(yīng)用，無疑成為了新會計準(zhǔn)則實(shí)施中的焦點(diǎn)之一。

　　一、公允價值的含義

　　IASC認(rèn)為：公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。GAAP中將公允價值定義為：資產(chǎn)的公允價值是在非清算交易中，自愿交易的雙方購買或銷售一項資產(chǎn)的現(xiàn)時價值；負(fù)債的公允價值是在非清算交易中，自愿交易的雙方發(fā)生或償付一項債務(wù)的現(xiàn)時價值。FASB認(rèn)為：公允價值是雙方在當(dāng)前的交易（而不是被迫清算或銷售）中，自愿購買（或承擔(dān)）或出售（或清償）一項資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額。我國新會計準(zhǔn)則中，公允價值被定義為“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。與其他國家對于公允價值的定義進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)“公平交易”、“熟悉情況”、“雙方自愿”是公允價值確認(rèn)的共同基礎(chǔ)，同時也是確認(rèn)公允價值的標(biāo)準(zhǔn)。

　　二、公允價值的認(rèn)定

　　目前，對于公允價值的認(rèn)定主要采取以下方式：

　?。ㄒ唬┐嬖诨钴S、公開的市場價格，則以該價格為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的價值即為公允價值

　　如果資產(chǎn)交易或負(fù)債清償?shù)臉?biāo)的存在著活躍的、公開的交易市場，在市場綜合因素的影響和行業(yè)規(guī)范的制約下，其交易價格的形成基本符合“公平、熟悉、自愿”的前提，因此具備“公允”的要求，可以作為公允價值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。這種公允價值的獲取途徑是比較便利和直接的，并且易于交易方接受并獲得關(guān)注者認(rèn)可，可以說是公允價值確認(rèn)的理想狀態(tài)。

　?。ǘ┎淮嬖诨钴S、公開的市場價格，則在多方詢價的基礎(chǔ)上，采用適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?，或由評估機(jī)構(gòu)評估，作為確認(rèn)公允價值的基準(zhǔn)

　　如果資產(chǎn)交易或負(fù)債清償?shù)臉?biāo)的不存在活躍的、公開的交易市場，可以采用適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?，搭建相?yīng)的數(shù)據(jù)模型并選用適當(dāng)?shù)膮?shù)，參照各方詢價因素，結(jié)合現(xiàn)金流量折現(xiàn)、期權(quán)定價等方法確認(rèn)公允價值。

　?。ㄈ┎淮嬖诨钴S、公開的市場價格，交易標(biāo)的也不適宜進(jìn)行評估，并且進(jìn)行多方詢價存在困難的，可以參考同類交易的市場價格，作為確認(rèn)公允價值的基準(zhǔn)

　　在這種方式下，同類交易標(biāo)的的價格無法由市場直接獲得，因此只能用類比的方式，采集同類交易價格，作為估值的依據(jù)。這樣，如何選擇確定同類交易就成了公允價值確認(rèn)的關(guān)鍵。同類交易不僅要求選取物與標(biāo)的具有物理上的同質(zhì)性，同時其實(shí)施載體各要素也應(yīng)具備可比性，比如期望現(xiàn)金流、期限等。

　　三、以投資性房地產(chǎn)為例談公允價值運(yùn)用中的問題

　　新會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在進(jìn)行非貨幣交易、債務(wù)重組以及接受固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資時，都由原來的歷史成本計價改為了公允價值計價。不僅如此，利潤表中還新增了“公允價值變動損益”項目來計量由投資性房地產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)公允價值變動帶來的收益或損失。但截至目前，多家房地產(chǎn)上市公司對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量沒有采用公允價值模式。由于投資性房地產(chǎn)的成本價值顯著低于其公允價值，因此，這一方面對上市公司業(yè)績沒有產(chǎn)生太大影響。

　　由于新會計準(zhǔn)則未對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式作出硬性規(guī)定，這就給房地產(chǎn)上市公司留下了選擇的空間。那么，眾多房地產(chǎn)上市公司為何沒有采用倍受關(guān)注的公允價值計量模式呢？具體分析其原因如下：

　?。ㄒ唬┕蕛r值的運(yùn)用環(huán)境尚未形成

　　根據(jù)新會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式計量的適用條件是非常嚴(yán)格的。新準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)所在地要有活躍的房地產(chǎn)交易市場，同時，企業(yè)能夠從活躍的房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出科學(xué)合理的估計。也就是說，不允許企業(yè)采用估值技術(shù)確定投資性房地產(chǎn)的公允價值。而根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》應(yīng)用指南中“同類或類似房地產(chǎn)”的定義，“對建筑物而言，是指所處地理位置和地理環(huán)境相同、性質(zhì)相同、結(jié)構(gòu)類型相同或相近、新舊程度相同或相近、可使用狀況相同或相近的建筑物；對土地使用權(quán)而言，是指同一城區(qū)、同一位置區(qū)域、所處地理環(huán)境相同或相近、可使用狀況相同或相近的土地?！笨梢?，要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場是相當(dāng)困難的。因此，公允價值計量模式雖然符合投資性房地產(chǎn)的特性，能夠較好地反映投資性房地產(chǎn)的市場價值和盈利能力，但是，由于公允價值的確認(rèn)仍然是一個難點(diǎn)，如何保證公允價值確定的合理性，在現(xiàn)階段綜合環(huán)境下很難達(dá)到。

　?。ǘ┒愂諉栴}影響公允價值計量模式的選擇

　　按照目前的稅法來分析，在成本計量模式下，新會計準(zhǔn)則和稅法的處理基本一致，而且，雖然投資性房地產(chǎn)需要計提折舊或按期攤銷，減少了企業(yè)的賬面盈利，卻可以起到抵稅的效果，減少了企業(yè)現(xiàn)金流的支出。如果采用公允價值計量模式，新會計準(zhǔn)則和稅法的處理就存在明顯的差異。會計上，在年末按照投資性房地產(chǎn)的公允價值調(diào)整其賬面價值，差額計入當(dāng)期損益，不計提折舊或進(jìn)行攤銷。而目前稅法上，是按實(shí)際成本確定投資性房地產(chǎn)的賬面價值，不確認(rèn)公允價值變化所產(chǎn)生的利得，其影響是對投資性房地產(chǎn)在計算所得稅時，很可能仍按計提折舊或攤銷處理，這樣，在公允價值模式下對稅負(fù)沒有影響。但是如果計算所得稅時，不確認(rèn)公允價值變化所產(chǎn)生的利得，也不能按照計提折舊或攤銷進(jìn)行處理，房地產(chǎn)企業(yè)就應(yīng)該權(quán)衡在成本模式下計提折舊或進(jìn)行攤銷處理所具有的抵稅效果，與公允價值模式下給企業(yè)帶來收益（但沒有現(xiàn)金流入）之間的利益關(guān)系，最終作出是否采用公允價值計量模式的選擇。

　?。ㄈ┦褂霉蕛r值計量模式的后續(xù)成本較高

　　如果投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式，那么，判斷公允價值的確認(rèn)方法是否恰當(dāng)，公允價值的確定是否合理，成為投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量是否合理的關(guān)鍵。如前所述，新企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)范了公允價值的認(rèn)定方法，針對投資性房地產(chǎn)而言，即活躍市場存在著相同或相近的地理位置、不同地理位置或不活躍市場存在類似的其他房地產(chǎn)最新交易價格的，均可以參照類似房地產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格，也可以采用估計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值法進(jìn)行確定。參照香港的做法，采用公允價值計量模式的房地產(chǎn)開發(fā)上市公司，需要每年聘請獨(dú)立的測量師對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評估，并作為公允價值的確定依據(jù)。這樣，房地產(chǎn)開發(fā)上市公司如果采用公允價值模式對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計量，也需要每年聘請獨(dú)立的評估師對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評估，并在年報中詳細(xì)披露投資性房地產(chǎn)當(dāng)期賬面價值的增減變動情況、公允價值的確認(rèn)方法及其理由等，這將大大增加使用公允價值計量模式的后續(xù)成本。

　?。ㄋ模┕蕛r值的變動容易造成信息誤導(dǎo)

　　公允價值的變化將加大凈利潤的波動幅度，容易誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人等眾多的利益相關(guān)者，間接影響企業(yè)的市場形象。當(dāng)前，我國的投資性房地產(chǎn)市場剛剛進(jìn)入加速發(fā)展階段，部分投資性房地產(chǎn)有可能出現(xiàn)貶值，但更多的投資性房地產(chǎn)以盈利穩(wěn)定為最大特點(diǎn)，升值潛力較大而且預(yù)計將會持續(xù)。如果采用新會計準(zhǔn)則中規(guī)范的公允價值計量模式，總體上每年的重估增值額應(yīng)該持續(xù)為正值，計入當(dāng)期損益后每年的凈利潤預(yù)計會得到持續(xù)的額外提升，但是，如何評價這種由于增值帶來的凈利潤的增加還需要市場進(jìn)一步達(dá)成新的均衡，并且對凈利潤的影響因素大大增多，波動幅度也會增加。

　　四、解決公允價值計量模式相關(guān)問題的措施

　　在目前國內(nèi)缺乏活躍市場、要素市場不成熟、市場化程度低等情況下，公允價值的認(rèn)定方式、手段尚不完備，所以它的使用不可能一蹴而就，必定會遇到很多的困難。但同時也應(yīng)當(dāng)明確，公允價值的運(yùn)用是與國際會計準(zhǔn)則接軌的必然，也是我國會計發(fā)展的需要。為此，應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧?，保證成本計量模式向公允價值計量模式平穩(wěn)過渡。

　?。ㄒ唬┟鞔_采用公允價值計量模式的范圍

　　公允價值范圍的運(yùn)用是一個兩難的選擇。小范圍的運(yùn)用可能會使會計信息的可驗證性相對提高，但信息的相關(guān)性會相應(yīng)降低；而大范圍運(yùn)用雖然能提高會計信息的相關(guān)性，但可能會降低信息的可驗證性。雖然新會計準(zhǔn)則明確了公允價值的運(yùn)用范圍，但結(jié)合目前國內(nèi)情況來看，它的實(shí)施短期內(nèi)不可能達(dá)到希望的目標(biāo)，甚至有可能會背離人們的預(yù)期。因此，公允價值的運(yùn)用應(yīng)當(dāng)遵循循序漸進(jìn)的原則，即結(jié)合國內(nèi)市場體系的現(xiàn)狀，將準(zhǔn)則中所規(guī)定的運(yùn)用范圍進(jìn)一步區(qū)分為“必須運(yùn)用、可以運(yùn)用、暫緩運(yùn)用”，并給出具體操作的指引，從而保證在當(dāng)前條件尚不十分成熟的環(huán)境下降低公允價值全面運(yùn)用可能造成的整體性風(fēng)險。

　?。ǘ┮?guī)范公允價值確定的標(biāo)準(zhǔn)

　　公允價值運(yùn)用過程中需要確定的標(biāo)準(zhǔn)包括：1.確定標(biāo)準(zhǔn)市場：對于已經(jīng)存在活躍、公開的交易市場的，應(yīng)由國家監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會明確其中符合公允價值確定標(biāo)準(zhǔn)的市場，其交易價格可以直接使用，從而形成國家、行業(yè)的統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的公允價值信息平臺，保證公允價值的合理；確定標(biāo)準(zhǔn)工具。由國家各監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會指定研發(fā)機(jī)構(gòu)，制定標(biāo)準(zhǔn)的估值模型系統(tǒng)，集中采集有效的市場數(shù)據(jù)，及時對模型進(jìn)行修正，同時簡化系統(tǒng)使用者所能調(diào)控的要素，盡可能降低主觀因素對估值的影響。另外，必須明確模型系統(tǒng)的適用范圍，以保證在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)使用所獲得的估值可以被認(rèn)定為公允價值。2.確定標(biāo)準(zhǔn)中介：細(xì)分市場要素和行業(yè)評價機(jī)構(gòu)，定期由監(jiān)管部門核準(zhǔn)資質(zhì)并進(jìn)行公示，對于重大交易必須明確由指定的中介機(jī)構(gòu)介入，以第三方的身份進(jìn)行評估，盡可能保證估值的公允。

　?。ㄈ┘訌?qiáng)對采用公允價值計量模式的監(jiān)管

　　成熟環(huán)境的缺失和學(xué)術(shù)思想的分歧，造成了新舊準(zhǔn)則體系對接中的碰撞，同時影響著公允價值的確認(rèn)。在這種條件下，公允價值的使用本身就是一把雙刃劍，在促進(jìn)會計信息公允性、相關(guān)性的同時，也為一些投機(jī)者提供了利用公允價值操縱利潤的可能。因此，必須對公允價值的使用加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)對公允價值實(shí)施過程中的主觀差錯予以糾正，對公允價值的惡意操縱者及獲益主體予以認(rèn)定并給予懲罰。為此，監(jiān)管者要不斷提升自身的管理水平和管理技術(shù)，完善管理政策，以量化模型識別問題并監(jiān)控風(fēng)險。

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