《企業(yè)會計準則—投資》（以下簡稱本準則）已于1998年6月24日發(fā)布，并將于1999年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行。本準則的發(fā)布實施，為規(guī)范會計信息披露，提高會計信息的有用性，推動證券市場的發(fā)展具有重要意義。

　　一、本準則的制定背景

　　企業(yè)除了從事日常生產(chǎn)經(jīng)營活動以外，投資也是其重要的活動。企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動是其主要從事的業(yè)務，是為企業(yè)的生存和發(fā)展必須經(jīng)營的業(yè)務，如工業(yè)企業(yè)從事工業(yè)加工生產(chǎn)是其主要從事的業(yè)務，是其經(jīng)營活動的主要內(nèi)容，也是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎。企業(yè)的投資活動是為了更好地，或為了維持或擴大經(jīng)營活動所作的必要補充，通過投資活動所獲得的利益（包括股利和利息的獲得，取得對另一企業(yè)的控制權等），以達到日常生產(chǎn)經(jīng)營活動所不能達到的效果，為擴大再生產(chǎn)提供資金或其他方面的條件。

　　隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和證券市場的開放，多元化的投資渠道為企業(yè)提供了投資的環(huán)境和投資方向。同時，稅法也對投資所產(chǎn)生的利益提出了納稅的要求。

　　從近幾年上市公司的實際情況看，有些上市公司在其主要經(jīng)營的業(yè)務發(fā)生困難時，經(jīng)常利用出售或購買股權投資等，產(chǎn)生投資收益，從而使某一年度的利潤達到預計的利潤，并達到配股的要求。但是，投資收益是否能夠確認為收益，計入利潤表，應根據(jù)實際的交易或事項的具體情況而定，而原有會計制度對投資的會計核算規(guī)定得較粗。在這種情況下，規(guī)范投資會計核算和相關信息的披露，提到了議事日程。

　　1993年財政部決定立項，制定投資的具體會計準則，并相應成立了項目組，著手研究制定相關準則，于1995年完成征求意見稿，經(jīng)過多次討論和征求意見，于1998年6月完成，并正式對外公布。

　　二、本準則的范圍

　　財務會計中的投資有廣義和狹義之分，廣義的投資包括權益性投資、債權性投資、期貨投資、房地產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資、存貨投資等等。廣義的投資基本上可以分為兩大類，一類是對內(nèi)投資，如固定資產(chǎn)投資、存貨投資等；另一類是對外投資，如權益性投資等。狹義的投資一般僅包括對外投資，如權益性投資、債權性投資，而不包括對內(nèi)投資。本準則所指的投資，僅指狹義投資中的權益性投資和債權性投資，即除了不包括固定資產(chǎn)投資、存貨投資等對內(nèi)投資外，還不包括以下各項：

　?。ㄒ唬┩鈳磐顿Y的折算。

　?。ǘ┳C券經(jīng)營業(yè)務，主要指證券企業(yè)以及專業(yè)從事證券經(jīng)營業(yè)務的其他企業(yè)，對證券投資的核算。

　　（三）合并會計報表。

　　（四）企業(yè)合并。

　?。ㄎ澹┓康禺a(chǎn)投資。

　?。┢谪浲顿Y。

　?。ㄆ撸﹤鶆罩亟M時債權人將債權轉(zhuǎn)為股權或債權投資。在債務重組的情況下，債權人將債權轉(zhuǎn)為股權或債權投資，其會計處理按照《企業(yè)會計準則—債務重組》的規(guī)定執(zhí)行。但債權人將債權轉(zhuǎn)為股權或債權投資后的會計處理，應按本準則有關短期投資或長期投資的規(guī)定執(zhí)行。

　　上述這些不包括在投資范圍內(nèi)的事項，由于其特殊性，已在或有待于在其他相關準則或制度中規(guī)定。

　　本準則中投資的范圍與現(xiàn)金流量表準則中投資活動的范圍不同?，F(xiàn)金流量表中的投資范圍比本準則的投資范圍大，它除了包括本準則中的投資外，還包括企業(yè)對長期資產(chǎn)的投資，如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。

　　三、投資的定義

　　《國際會計準則第25號—投資會計》將投資定義為：“投資，指企業(yè)為通過分配（如利息、使用費、股利和租金）來增加財富；為資本增值或通過貿(mào)易關系，而給投資企業(yè)帶來其他利益而持有的資產(chǎn)?！秶H會計準則第2號—存貨》中所定義的存貨不是投資；《國際會計準則第16號—固定資產(chǎn)》中所定義的固定資產(chǎn)（房地產(chǎn)投資除外）不是投資”。國際會計準則對投資的定義先提供一個大的概念，然后在大概念的框架下再剔除諸如存貨、固定資產(chǎn)等雖然符合定義，但國際會計準則認為不是投資的部分。本準則將投資定義為：“企業(yè)為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益，而將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項資產(chǎn)”。從本準則對投資的定義可見，投資具有以下特點：1、投資是以讓渡其他資產(chǎn)而換取的另一項資產(chǎn)，如支付現(xiàn)金以購買債券、以固定資產(chǎn)向其他單位投資以取得其他單位的股權等（不包括以讓渡一項股權換取另一項股權，下同），即企業(yè)將所擁有的現(xiàn)金、固定資產(chǎn)等讓渡給其他單位使用，以換取債權投資或股權投資。這項資產(chǎn)與其他資產(chǎn)一樣，能為投資者帶來未來的經(jīng)濟利益，這種經(jīng)濟利益是指能直接或間接地增加流入企業(yè)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的能力。

　　2、投資所流入的經(jīng)濟利益，與其他資產(chǎn)為企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益在形式上有所不同。企業(yè)所擁有和控制的除投資以外的其他資產(chǎn)，通常能為企業(yè)帶來直接的經(jīng)濟利益，如商業(yè)企業(yè)的庫存商品是為轉(zhuǎn)售而儲備的，對這些存貨的出售可以直接為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；又如，工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)所擁有的生產(chǎn)產(chǎn)品而持有的固定資產(chǎn)，是為企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品不可或缺的一部分，其為企業(yè)帶來直接的經(jīng)濟利益不很直觀，城通過其生產(chǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)造的經(jīng)濟利益得到體現(xiàn)，但這種經(jīng)濟利益的流入是企業(yè)本身經(jīng)營所產(chǎn)生的，從這個意義上看，也屬于能為企業(yè)帶來直接的經(jīng)濟利益。而投資通常是將企業(yè)的部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給其他單位使用，通過其他單位使用投資者投入的資產(chǎn)創(chuàng)造的效益后分析取得的，或者通過投資改善貿(mào)易關系等從而達到獲取利益的目的。

　　3、某些投資，如在證券市場上進行短期性質(zhì)的股票或債券的買賣，這種投資實際上是將現(xiàn)金投入證券交易所（或證券交易代理機構），通過證券的買賣獲取收益。這種收益實際上是對購買證券的投資者投入的所有現(xiàn)金的再次分配的結果，以使資本增值。這里的資本增值主要是指通過證券市場買賣證券所取得的高于原投入資金的增值部分，即價差收入。

　　四、投資的分類

　　對投資進行適當?shù)姆诸悾谴_定投資會計核算方法和如何在會計報表中列示的前提。按照不同的標準，投資有各種不同的分類，主要有按照投資性質(zhì)分類、按照投資對象的變現(xiàn)能力和按照投資目的分類等幾種。

　?。ㄒ唬┌凑胀顿Y性質(zhì)的分類

　　按照投資性質(zhì)分類，可以分為權益性投資、債權性投資、混合性投資等。

　　1、權益性投資，是指為獲取另一企業(yè)的權益或凈資產(chǎn)所作的投資。這種投資的目的是為了獲得另一企業(yè)的控制權，或?qū)嵤α硪黄髽I(yè)的重大影響，或為其他目的而進行的。如對另一個企業(yè)的普通股股票投資，屬于權益性投資。

　　2、債權性投資，是指為取得債權所作的投資。這種投資的目的不是為了獲得另一企業(yè)的剩余資產(chǎn)，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。如購買公司債券，屬于債權性投資。

　　3、混合性投資，往往表現(xiàn)為混合性證券投資，是指既有權益性性質(zhì)，又有債權性性質(zhì)的投資。如購買另一企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先股股票、購買可轉(zhuǎn)換公司債券等，屬于混合性投資。

　?。ǘ┌凑胀顿Y對象的變現(xiàn)能力分類

　　按照投資對象的變現(xiàn)能力分類，可以分為易于變現(xiàn)和不易變現(xiàn)兩類。

　　1、易于變現(xiàn)的投資，是指能在證券市場上隨時變現(xiàn)的投資。這類投資必須是能夠上市交易的股票、債券、期貨等。

　　2、不易于變現(xiàn)的投資，是指不能輕易在證券市場上變現(xiàn)的投資。這類投資通常不能上市交易，要將所持投資轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金并非輕而易舉的。

　?。ㄈ┌凑胀顿Y目的分類

　　按照投資目的分類，可以分為短期投資和長期投資兩類。

　　1、短期投資，是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過一年的投資。這種投資在很大程度上是為了暫時存放剩余資金，并通過這種投資取得高于銀行存款利率的利息收入，或價差收入，待需要使用現(xiàn)金時即可兌換成現(xiàn)金，如企業(yè)購買的可上市交易的股票和債券。

　　2、長期投資，是指短期投資以外的投資。這種投資在很大程度上是為了積累整筆資金，以供特定用管之需，或為了達到控制其他單位或?qū)ζ渌麊挝粚嵤┲卮笥绊?，或出于其他長期性質(zhì)的目的而進行的投資。

　　按照投資目的分類，是為了確定投資會計的核算方法和在資產(chǎn)負債表上的列示。通常情況下，短期投資由于期限較短，并且能夠隨時變現(xiàn)，在會計核算中采用較為簡單的方法，在資產(chǎn)負債表上作為流動資產(chǎn)列示；而長期投資由于期限長、投資金額較在，在會計中采用不同的方法進行核算，在資產(chǎn)同債表上作為長期資產(chǎn)列示。因此，投資按照投資目的分類，在會計核算中具有重要意義。

　　《國際會計準則第25號—投資會計》中要求：在會計報表中劃分流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的企業(yè)，應將短期投資列作流動資產(chǎn)，長期投資列作長期資產(chǎn)；在資產(chǎn)負債表中不劃分流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的企業(yè)，也應出于計量的目的，對投資的計價按照短期和長期的要求作一區(qū)分。

　　短期和長斯投資的劃分，不同的國家有不同的標準。在德國、中國香港、日本和國際會計準則將短期投資都比較嚴格地限定以一年為標準；但在歐共體、法國和英國對期限的標準并不是很嚴格，而是更多地考慮企業(yè)資產(chǎn)的連續(xù)使用；在澳大利亞、加拿大和美國，更多地考慮管理當局的意圖，而不是持有期限。本準則要求，長短期投資的劃分主要依管理當局的意圖而定，管理當局意圖短期持有的，作為短期投資；長期持有的，作為長期投資。但投資是否作為短期投資，應當符合兩個條件：（1）能夠在公開市場交易并且有明確市價，例如，各種上市的股票和債券，通常均有明確市價；（2）持有投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動性和獲利性，這一條件取決于管理當局的意圖。不符合上述條件的投資，作為長期投資。

　　本準則規(guī)定，投資首先按照投資對象的可變現(xiàn)性和投資目的分類，分為短期投資和長期投資。易變現(xiàn)、并且意圖短期持有的投資，歸為短期投資；不易變現(xiàn)、且意圖長期持有的投資，歸為長期投資。其次，在短期投資中再按照投資性質(zhì)分類，分為股票分類、債券投資等；在長期投資中也按照投資性質(zhì)作進一步的分類，分為長期投權投資、長期債權投資。長期股權投資是指通過投資取得被投資單位的股份；長期債權投資是指通過投資擁有被投資單位債權。

　　將投資分為短期投資和長期投資，其目的是通過這種劃分將投資進行歸類并分別核算；將長期投資劃分為長期股權投資和長期債權投資，其目的是為了與會計核算方法相聯(lián)系，長期投權投資涉及權益性投資問題，在會計核算時根據(jù)所擁有的被投資單位的權益份額，分別采用成本法或權益法核算；長期債權投資與長期股權投資的會計核算不同，長期債權投資在會計核算時涉及債權利息的會計提和溢折價的攤銷等。通過這種劃分，可以較清晰地反映企業(yè)不同變現(xiàn)能力的投資對不同性質(zhì)投資在會計核算中的特殊性。

　　五、投資成本的確定

　　投資成本的確定是投資的計量問題，即為取得一項投資發(fā)生于多少耗費。投資成本的確定是確定企業(yè)為取得一項投資而發(fā)生的支出中有多少可以計入投資賬戶，確認為企業(yè)的一項資產(chǎn)，并在資產(chǎn)負債表資產(chǎn)方的相關投資項目中列示。按照歷史成本核算原則，企業(yè)取得的投資，在取和時應以投資成本計價，投資成本是指為獲得一項投資而付出的代價，包括買價和其他相關費用，但在特殊情況下，也可以按照其他合理的方法確定投資成本。

　　在起草本準則時，如何確定投資成本，討論較多的主要涉及如下問題：

　?。ㄒ唬┤〉靡豁椡顿Y的同時取得一項債權的處理

　　企業(yè)取得一項投資，實際支付的價款包括兩部分，一是為取得投資而支付的購買價格及稅金、手續(xù)費等相關費用；另一部分是為取得投資而發(fā)生的債權支出，即實際支付的價款中包含的已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利或已到期尚未領取的債券的利息。對于為取得投資而支付的購買價格及稅金、手續(xù)費等相關費用通常應計入投資成本，但對于取得一項投資的同時取得一項債權的處理，有兩種觀點：1、計入投資成本，待實際收到現(xiàn)金股利或利息時，再沖減投資成本。采用這種方法的理由是：第一，核算簡單，在取得投資時不需要單獨計算已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利或已到期尚未領取的債券的利息，這部分支出構成投資的成本；第二，如果取得一項短期投資，短期投資本身意圖是短期持有，在資產(chǎn)負債表上歸為流動資產(chǎn)，而實際支付的價款中包含的已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利或已到期尚未領取的債券的利息也歸為流動資產(chǎn)，不會影響會計報表的真實與公允。

　　2、不計入投資成本，單獨作為應收項目核算，待實際收到現(xiàn)金股利或利息時，沖減應收項目。采用這種方法的理由是：第一，實際支付的價款中包含的已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利或已到期尚未領取的債券的利息，實際上是一筆債權，而不是投資，其性質(zhì)不同；第二，如果投資成本中包含已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利或已到期尚未領取的債券利息，混淆了投資成本與債權的界限，不符合投資成本的定義；第三，與現(xiàn)行會計制度不一致，導致會計核算的多變。

　　從理論上講，上述第二種方法更為可取，因此，本準則采用了第二種方法。

　?。ǘ槿〉猛顿Y而發(fā)生的相關費用的處理

　　從理論上講，為取得投資而發(fā)生的相關費用應構成投資成本的組成部分，因此，本準則規(guī)定，應將其計入相關投資的成本。但是，對于取得長期債券投資時支付的稅金、手續(xù)費用等相關費用是否構成投資成本，有兩種不同的意見，一種意見認為，相關費用應當直接或分攤計入損益。理由為：長期債券投資與其他投資不同，債券購入時可能發(fā)生溢折價，溢折價是購買價格（或發(fā)行價格）與債券面值之間的差額，要在債券持有期間內(nèi)攤銷。如果將相關費用計入債券投資成本，在計算債券溢折價時不能反映真正的溢折價，與溢折價的定義不相符。由于購買時發(fā)生了相關費用，即使在按面值購入債券的情況下，也會產(chǎn)生不是溢價的溢從；另一種意見認為，購買債券與購買其他權益性證券相同，其發(fā)生的相關費用應計入投資成本。在債券按面值購入的情況下，支付的相關費用，從實際上看，仍然屬于溢價購入。從理論上講，無論哪種投資，都應按取得時的投資成本入賬，但為了正確計算債券溢折價，應在計算債券溢折價時，按債券投資成本扣除相關費用后計算。

　　我們認為，企業(yè)取得的長期債券投資所付出的代價應當構成投資成本，但為了真實計算購入債券的溢價或折價，應當在計算溢價或折價時按扣除所支付的相關費用后的金額計算。因此，本準則規(guī)定，在計算債券投資溢價或折價時，應扣除所發(fā)生的相關費用；同時，又規(guī)定對購入長期債券所發(fā)生的相關費用計入投資成本，但又采取了重要性原則，即如金額較小，可于購入時一次計入損益；如金額較大，計入投資成本，并單獨核算，于債券購入后至到期前的期間內(nèi)在相關債券利息收入時攤銷，計入投資收益。未難銷的相關費用，應在“長期債權投資”科目中設置“債券費用”明細科目單獨核算。

　?。ㄈ┮苑艞壏乾F(xiàn)金資產(chǎn)（不含股權，下同）而取得的長期股權投資的成本確定

　　這里的非現(xiàn)金資產(chǎn)，是指除了現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、現(xiàn)金等價物以外的資產(chǎn)，包括各種存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，但各種待攤銷的費用不能作為非現(xiàn)金資產(chǎn)作價投資。以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)取得的長期股權投資，其成本如何確定，有以下兩種意見：1、按公允價值確定。公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。按公允價值確定投資成本的理由是：

　　第一，公允價值體現(xiàn)了一定時間上資產(chǎn)或負債的實際價值，以公允價值計量能夠真實反映資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益或企業(yè)在清償債務時需要轉(zhuǎn)移的價值。在我國會計實務中，已在一定范圍內(nèi)使用這種計量屬性，因而具有實踐基礎；

　　第二，公允價值定義中的“公平交易”是指交易雙方在互相了解的、自由的、不受各方之間任何關系影響的基礎上商定條款而形成的交易，公平交易為其確定的價值的公允性提供了前提條件。同時，公允價值的公允性體現(xiàn)于交易雙方均為維護自身利益所確定的價值，雙方所商定的價值通常是從各自的利益出發(fā)協(xié)商的結果，一般不會輕易接受不利于自身利益的交易條款。另外，公允價值的公允性還體現(xiàn)于交易雙方的自愿性，即交易雙方自愿接受的價值；

　　第三，與國際會計慣例接軌，目前，公允價值已被越來越多的國家的會計準則采用，國際會計準則也將其作為一個重要的計量屬性運用在各項準則中，針對特殊交易或事項采用公允價值計量，是我國會計準則與國際會計慣例接軌的一個具體體現(xiàn)；

　　第四，公允價值可以表現(xiàn)為多種形式，如可實現(xiàn)凈值、重置成本、現(xiàn)行市場價格、評估價值等，本準則采用公允價值意義更大。雖然在目前情況下，我國廣大會計人員運用公允價值還存在一定的困難，但可采取一定的措施，以防誤用。

　　2、只按評估確認的價值確定。只按評估確認的價值確定投資成本的理由是：第一，按照我國有關法規(guī)規(guī)定，國有資產(chǎn)產(chǎn)權變動時需要評估，評估辦法有收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價法等方法，而這些方法本身是公允的，也是公允價值的一種；第二，按照我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，國有資產(chǎn)產(chǎn)權變動時，如股份制改組、以非現(xiàn)金資產(chǎn)投資等，按評估確認的價值計量，在實務上具有可操作性；第三，只以評估確認價值計量不違背公允價值的原則。因為，公允價值可以表現(xiàn)為我種形式，如可以采用評估價值、市價等方式確定。只按評估確認的價值確定投資成本，更易為人們所接受，而且與國家相關法規(guī)協(xié)調(diào)一致；第四，在我國，會計制度中從未有公允價值的概念，特別是在我國市場發(fā)育還不完善的現(xiàn)階段，采用公允價值計量不穩(wěn)妥。

　　3、按非貨幣性交易的原則確定初始投資成本，公允價值不易取得，因此，本準則采用了第三種方法，即以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)而取得的投資，按非貨幣性交易的規(guī)定確定其初始投資成本。

　　（四）取得投資后投資成本的再確定的處理

　　投資一般應按取得時的投資成本計量，取得時的投資成本也是投資的歷史成本。但是投資持有期間內(nèi)，如發(fā)生下列變化，則投資成本應作調(diào)整。

　　1、短期投資持有期間獲得的現(xiàn)金股利或利潤、利息，以及成本法核算的長期股權投資，收到分派的屬于投資前被投資單位實現(xiàn)盈余的分配額，沖減投資成本的，則投資成本應按扣除收到的利潤或現(xiàn)金股利、利息沖減投資成本后的余額作為新的投資成本。

　　2、取得股權投資后，由于增加或減少被投資單位股份，而使原長期股權投資由成本法改為權益法核算，或由權益法改為成本法核算，則按原投資賬面價值作為投資成本。

　　由權益法改為成本法核算，按原投資賬面價值作為新的投資成本。

　　3、權益法核算的長期股權投資，初始投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額的差額，即股權投資差額作為投資成本的調(diào)整，初始投資成本經(jīng)調(diào)整股權投資差額后的金額作為新的投資成本。