資產(chǎn)置換不再換來巨額收益 
  
　　新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—————非貨幣性交易》大大壓縮了上市公司通過報(bào)表重組包裝利潤(rùn)的空間。 

　　簡(jiǎn)化了非貨幣性交易的分類在舊版準(zhǔn)則中，資產(chǎn)按照貨幣屬性和待售屬性兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，分為貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)，以及待售資產(chǎn)和非待售資產(chǎn)；相應(yīng)的非貨幣性交易分為同類非貨幣性交易和不同類非貨幣性交易，并分別規(guī)定了不同的會(huì)計(jì)處理方法。 

　　按照舊準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行同類非貨幣性交易時(shí)，很難進(jìn)行利潤(rùn)包裝；但在不同類非貨幣性交易時(shí)，換入資產(chǎn)的公允價(jià)值和賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，這就為利用資產(chǎn)置換進(jìn)行利潤(rùn)包裝提供了機(jī)會(huì)。 

　　在實(shí)際操作中，由于對(duì)不同類非貨幣交易的認(rèn)定比較困難，舊準(zhǔn)則頒布后，很少有公司按照不同類非貨幣性交易包裝利潤(rùn)。1998年以來，大多數(shù)公司只通過資產(chǎn)置換提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，而非短期的利潤(rùn)包裝；2000年幾乎全部的資產(chǎn)置換都沒有產(chǎn)生當(dāng)期損益。這些規(guī)定的使用范圍受到局限，因而在新準(zhǔn)則刪除了同類非貨幣交易和不同類貨幣交易的分類，以及按待售屬性進(jìn)行資產(chǎn)分類的規(guī)定。 

　　淡化處理公允價(jià)值新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的基準(zhǔn)作用淡化處理，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上相應(yīng)的稅費(fèi)作為入賬價(jià)值。只有在發(fā)生補(bǔ)價(jià)時(shí)，公允價(jià)值才發(fā)揮一定的作用。這就在制度上避免了過多的調(diào)賬，在一定程度上堵住了利用不同類資產(chǎn)進(jìn)行置換、包裝利潤(rùn)的漏洞。 

　　置換損益以補(bǔ)價(jià)為限為進(jìn)一步規(guī)范資產(chǎn)置換行為，新準(zhǔn)則規(guī)定只有在企業(yè)收到資產(chǎn)置換的補(bǔ)價(jià)時(shí)，才有可能產(chǎn)生收益，同時(shí)這種收益最多也不會(huì)超出補(bǔ)價(jià)的數(shù)量?！把a(bǔ)價(jià)”是指交易雙方在進(jìn)行非貨幣性交易時(shí)，所涉及的少量貨幣性資產(chǎn)。這主要指為彌補(bǔ)雙方置換資產(chǎn)的小額差額，由一方向另一方支付的現(xiàn)金或其他貨幣資產(chǎn)。 

　　舉例說明，如果一家上市公司以帳面價(jià)值為10000萬(wàn)元（假設(shè)公允價(jià)值為5000萬(wàn)元）的資產(chǎn)與控股股東9900萬(wàn)元（假設(shè)公允價(jià)值為13000元）的非同類資產(chǎn)進(jìn)行置換，同時(shí)控股股東向上市公司支付100萬(wàn)元現(xiàn)金的補(bǔ)價(jià)。 

　　按照原有規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的收益 

　?。綋Q入資產(chǎn)的公允價(jià)值－換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值 

　?。剑?3000＋100）－10000 

　?。?100萬(wàn)元 

　　這樣僅靠資產(chǎn)重估，上市公司就可以獲得3100萬(wàn)元的巨額收益。 

　　但根據(jù)新準(zhǔn)則，應(yīng)確認(rèn)的收益 

　?。窖a(bǔ)價(jià)－補(bǔ)價(jià)×（換出資產(chǎn)的公允價(jià)值／換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值） 

　?。?00－100×（5000／10000） 

　?。?0萬(wàn)元 

　　只有當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為0時(shí)，應(yīng)確認(rèn)的收益才可能達(dá)到補(bǔ)價(jià)的規(guī)模，但仍局限在補(bǔ)價(jià)的范圍之內(nèi)，這大大低于舊準(zhǔn)則下的置換收益規(guī)模。 

　　操作仍有彈性新準(zhǔn)則內(nèi)容比較簡(jiǎn)約，因而操作上還有一定的彈性空間。 

　　首先，準(zhǔn)則沒有規(guī)定補(bǔ)價(jià)的規(guī)模或者占總交易的比例。如果企業(yè)通過加大補(bǔ)價(jià)比例，同時(shí)低估換出資產(chǎn)公允價(jià)值的方法，就可以產(chǎn)生一定數(shù)量的當(dāng)期損益。這種規(guī)模的利潤(rùn)可能對(duì)處于虧損邊緣或6％凈資產(chǎn)收益率邊緣的上市公司有一定的作用。 

　　其次，上市公司可以通過貨幣交易的方法規(guī)避本規(guī)則的規(guī)定，最新的案例就是2001年2月活力28的重組。按照以往的做法，活力28和天發(fā)集團(tuán)的資產(chǎn)重組可以通過資產(chǎn)置換加補(bǔ)價(jià)的方法進(jìn)行；但實(shí)際上，公司出售活力28的資產(chǎn)和收購(gòu)天發(fā)瑞奇的資產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行。因此，在該項(xiàng)交易中，資產(chǎn)與貨幣的流轉(zhuǎn)機(jī)制和資產(chǎn)置換沒有本質(zhì)區(qū)別，改變的只是名義上的交易方式，但該交易已不在《非貨幣性交易》準(zhǔn)則規(guī)范之列。 

　　有效防止賬面重組 

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》要解決的是交易雙方以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換，這種交易不涉及或只涉及少量的貨幣補(bǔ)價(jià)。非貨幣性交易最大的特點(diǎn)是以物易物，不收付款項(xiàng)。所以，非貨幣性交易會(huì)計(jì)核算的核心是用什么價(jià)格作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，以及是否確認(rèn)交易損益。 

　　對(duì)此，新準(zhǔn)則首先將交易分為不產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易和產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易。不產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易原則上不計(jì)算損益，換入資產(chǎn)的賬面價(jià)值等于換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易中，收到補(bǔ)價(jià)的，收益＝實(shí)價(jià)－（補(bǔ)價(jià)／換出資產(chǎn)公允價(jià)值）×換出資產(chǎn)賬面價(jià)值，換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值為換出資產(chǎn)賬面價(jià)值減去確認(rèn)的收益再加上相關(guān)的稅費(fèi)；支付補(bǔ)價(jià)的，換入資產(chǎn)的賬面價(jià)值是以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上補(bǔ)價(jià)和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。在換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值上，新準(zhǔn)則遵循了謹(jǐn)慎性原則，將稅費(fèi)考慮進(jìn)來，反映出對(duì)換入資產(chǎn)的價(jià)值持謹(jǐn)慎態(tài)度。 

　　會(huì)計(jì)界一直對(duì)舊準(zhǔn)則中關(guān)于不同類非貨幣性交易的處理爭(zhēng)論較多，新準(zhǔn)則從更為謹(jǐn)慎的角度處理了這個(gè)問題。在舊準(zhǔn)則的非同類資產(chǎn)交換中，例如以商品換固定資產(chǎn)，將其視為一方面賣出商品、同時(shí)購(gòu)入固定資產(chǎn)，商品中蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，所以對(duì)此類交換以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，并計(jì)算損益。在上市公司中，非貨幣性交易作為一種非常規(guī)的貿(mào)易形式，交易往往并不公平，大量存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳的上市公司其母公司進(jìn)行“補(bǔ)血式”的非貨幣性交易，即以價(jià)值較低的資產(chǎn)交換母公司價(jià)值較高的資產(chǎn)。如果采用舊準(zhǔn)則中規(guī)定的以換入資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，那么上市公司立即產(chǎn)生了大量的利潤(rùn)，這為一些公司年底突擊實(shí)現(xiàn)“利潤(rùn)增長(zhǎng)”提供了工具。而新準(zhǔn)則對(duì)所有未產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易不計(jì)算損益，只對(duì)產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的確認(rèn)收益，且收益只以補(bǔ)價(jià)相當(dāng)于換出資產(chǎn)的公允價(jià)值的比例為基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)，有效防止了上市公司和母公司以不支付現(xiàn)金的資產(chǎn)置換進(jìn)行的賬面重組來拼湊利潤(rùn)。 

　　補(bǔ)價(jià)制約置換收益 

　　新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》大大壓縮了上市公司通過報(bào)表重組包裝利潤(rùn)的空間。 

　　簡(jiǎn)化了非貨幣性交易的分類在舊版準(zhǔn)則中，資產(chǎn)按照貨幣屬性和待售屬性兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，分為貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)，以及待售資產(chǎn)和非待售資產(chǎn)；相應(yīng)的非貨幣性交易分為同類非貨幣性交易和不同類非貨幣性交易，并分別規(guī)定了不同的會(huì)計(jì)處理方法。 

　　按照舊準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行同類非貨幣性交易時(shí)，很難進(jìn)行利潤(rùn)包裝；但在不同類非貨幣性交易時(shí)，換入資產(chǎn)的公允價(jià)值和賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，這就為利用資產(chǎn)置換進(jìn)行利潤(rùn)包裝提供了機(jī)會(huì)。 

　　在實(shí)際操作中，由于對(duì)不同類非貨幣交易的認(rèn)定比較困難，舊準(zhǔn)則頒布后，很少有公司按照不同類非貨幣性交易包裝利潤(rùn)。1998年以來，大多數(shù)公司只通過資產(chǎn)置換提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，而非短期的利潤(rùn)包裝；2000年幾乎全部的資產(chǎn)置換都沒有產(chǎn)生當(dāng)期損益。這些規(guī)定的使用范圍受到局限，因而在新準(zhǔn)則刪除了同類非貨幣交易和不同類貨幣交易的分類，以及按待售屬性進(jìn)行資產(chǎn)分類的規(guī)定。 

　　淡化處理公允價(jià)值新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的基準(zhǔn)作用淡化處理，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上相應(yīng)的稅費(fèi)作為入賬價(jià)值。只有在發(fā)生補(bǔ)價(jià)時(shí)，公允價(jià)值才發(fā)揮一定的作用。這就在制度上避免了過多的調(diào)賬，在一定程度上堵住了利用不同類資產(chǎn)進(jìn)行置換、包裝利潤(rùn)的漏洞。 

　　置換損益以補(bǔ)價(jià)為限為進(jìn)一步規(guī)范資產(chǎn)置換行為，新準(zhǔn)則規(guī)定只有在企業(yè)收到資產(chǎn)置換的補(bǔ)價(jià)時(shí)，才有可能產(chǎn)生收益，同時(shí)這種收益最多也不會(huì)超出補(bǔ)價(jià)的數(shù)量?！把a(bǔ)價(jià)”是指交易雙方在進(jìn)行非貨幣性交易時(shí)，所涉及的少量貨幣性資產(chǎn)。這主要指為彌補(bǔ)雙方置換資產(chǎn)的小額差額，由一方向另一方支付的現(xiàn)金或其他貨幣資產(chǎn)。 

　　舉例說明，如果一家上市公司以帳面價(jià)值為10000萬(wàn)元（假設(shè)公允價(jià)值為5000萬(wàn)元）的資產(chǎn)與控股股東9900萬(wàn)元（假設(shè)公允價(jià)值為13000元）的非同類資產(chǎn)進(jìn)行置換，同時(shí)控股股東向上市公司支付100萬(wàn)元現(xiàn)金的補(bǔ)價(jià)。 

　　按照原有規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的收益 

　?。綋Q入資產(chǎn)的公允價(jià)值－換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值 

　　＝（13000＋100）－10000 

　?。?100萬(wàn)元 

　　這樣僅靠資產(chǎn)重估，上市公司就可以獲得3100萬(wàn)元的巨額收益。 

　　但根據(jù)新準(zhǔn)則，應(yīng)確認(rèn)的收益 

　?。窖a(bǔ)價(jià)－補(bǔ)價(jià)×（換出資產(chǎn)的公允價(jià)值／換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值） 

　　＝100－100×（5000／10000） 

　?。?0萬(wàn)元 

　　只有當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為0時(shí)，應(yīng)確認(rèn)的收益才可能達(dá)到補(bǔ)價(jià)的規(guī)模，但仍局限在補(bǔ)價(jià)的范圍之內(nèi)，這大大低于舊準(zhǔn)則下的置換收益規(guī)模。 

　　操作仍有彈性新準(zhǔn)則內(nèi)容比較簡(jiǎn)約，因而操作上還有一定的彈性空間。 

　　首先，準(zhǔn)則沒有規(guī)定補(bǔ)價(jià)的規(guī)?；蛘哒伎偨灰椎谋壤?。如果企業(yè)通過加大補(bǔ)價(jià)比例，同時(shí)低估換出資產(chǎn)公允價(jià)值的方法，就可以產(chǎn)生一定數(shù)量的當(dāng)期損益。這種規(guī)模的利潤(rùn)可能對(duì)處于虧損邊緣或6％凈資產(chǎn)收益率邊緣的上市公司有一定的作用。 

　　其次，上市公司可以通過貨幣交易的方法規(guī)避本規(guī)則的規(guī)定，最新的案例就是2001年2月活力28的重組。按照以往的做法，活力28和天發(fā)集團(tuán)的資產(chǎn)重組可以通過資產(chǎn)置換加補(bǔ)價(jià)的方法進(jìn)行；但實(shí)際上，公司出售活力28的資產(chǎn)和收購(gòu)天發(fā)瑞奇的資產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行。因此，在該項(xiàng)交易中，資產(chǎn)與貨幣的流轉(zhuǎn)機(jī)制和資產(chǎn)置換沒有本質(zhì)區(qū)別，改變的只是名義上的交易方式，但該交易已不在《非貨幣性交易》準(zhǔn)則規(guī)范之列。 

　　有效防止賬面重組 

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———非貨幣性交易》要解決的是交易雙方以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換，這種交易不涉及或只涉及少量的貨幣補(bǔ)價(jià)。非貨幣性交易最大的特點(diǎn)是以物易物，不收付款項(xiàng)。所以，非貨幣性交易會(huì)計(jì)核算的核心是用什么價(jià)格作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，以及是否確認(rèn)交易損益。 

　　對(duì)此，新準(zhǔn)則首先將交易分為不產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易和產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易。不產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易原則上不計(jì)算損益，換入資產(chǎn)的賬面價(jià)值等于換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易中，收到補(bǔ)價(jià)的，收益＝實(shí)價(jià)－（補(bǔ)價(jià)／換出資產(chǎn)公允價(jià)值）×換出資產(chǎn)賬面價(jià)值，換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值為換出資產(chǎn)賬面價(jià)值減去確認(rèn)的收益再加上相關(guān)的稅費(fèi)；支付補(bǔ)價(jià)的，換入資產(chǎn)的賬面價(jià)值是以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上補(bǔ)價(jià)和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。在換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值上，新準(zhǔn)則遵循了謹(jǐn)慎性原則，將稅費(fèi)考慮進(jìn)來，反映出對(duì)換入資產(chǎn)的價(jià)值持謹(jǐn)慎態(tài)度。 

　　會(huì)計(jì)界一直對(duì)舊準(zhǔn)則中關(guān)于不同類非貨幣性交易的處理爭(zhēng)論較多，新準(zhǔn)則從更為謹(jǐn)慎的角度處理了這個(gè)問題。在舊準(zhǔn)則的非同類資產(chǎn)交換中，例如以商品換固定資產(chǎn)，將其視為一方面賣出商品、同時(shí)購(gòu)入固定資產(chǎn)，商品中蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，所以對(duì)此類交換以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，并計(jì)算損益。在上市公司中，非貨幣性交易作為一種非常規(guī)的貿(mào)易形式，交易往往并不公平，大量存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳的上市公司其母公司進(jìn)行“補(bǔ)血式”的非貨幣性交易，即以價(jià)值較低的資產(chǎn)交換母公司價(jià)值較高的資產(chǎn)。如果采用舊準(zhǔn)則中規(guī)定的以換入資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，那么上市公司立即產(chǎn)生了大量的利潤(rùn)，這為一些公司年底突擊實(shí)現(xiàn)“利潤(rùn)增長(zhǎng)”提供了工具。而新準(zhǔn)則對(duì)所有未產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的非貨幣性交易不計(jì)算損益，只對(duì)產(chǎn)生補(bǔ)價(jià)的確認(rèn)收益，且收益只以補(bǔ)價(jià)相當(dāng)于換出資產(chǎn)的公允價(jià)值的比例為基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)，有效防止了上市公司和母公司以不支付現(xiàn)金的資產(chǎn)置換進(jìn)行的賬面重組來拼湊利潤(rùn)。