資產(chǎn)置換不再換來巨額收益 
  
　　新修訂的《企業(yè)會計準則—————非貨幣性交易》大大壓縮了上市公司通過報表重組包裝利潤的空間。 

　　簡化了非貨幣性交易的分類在舊版準則中，資產(chǎn)按照貨幣屬性和待售屬性兩個標準進行分類，分為貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)，以及待售資產(chǎn)和非待售資產(chǎn)；相應的非貨幣性交易分為同類非貨幣性交易和不同類非貨幣性交易，并分別規(guī)定了不同的會計處理方法。 

　　按照舊準則規(guī)定進行同類非貨幣性交易時，很難進行利潤包裝；但在不同類非貨幣性交易時，換入資產(chǎn)的公允價值和賬面價值之間的差額計入當期損益，這就為利用資產(chǎn)置換進行利潤包裝提供了機會。 

　　在實際操作中，由于對不同類非貨幣交易的認定比較困難，舊準則頒布后，很少有公司按照不同類非貨幣性交易包裝利潤。1998年以來，大多數(shù)公司只通過資產(chǎn)置換提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，而非短期的利潤包裝；2000年幾乎全部的資產(chǎn)置換都沒有產(chǎn)生當期損益。這些規(guī)定的使用范圍受到局限，因而在新準則刪除了同類非貨幣交易和不同類貨幣交易的分類，以及按待售屬性進行資產(chǎn)分類的規(guī)定。 

　　淡化處理公允價值新準則對公允價值的基準作用淡化處理，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的賬面價值加上相應的稅費作為入賬價值。只有在發(fā)生補價時，公允價值才發(fā)揮一定的作用。這就在制度上避免了過多的調(diào)賬，在一定程度上堵住了利用不同類資產(chǎn)進行置換、包裝利潤的漏洞。 

　　置換損益以補價為限為進一步規(guī)范資產(chǎn)置換行為，新準則規(guī)定只有在企業(yè)收到資產(chǎn)置換的補價時，才有可能產(chǎn)生收益，同時這種收益最多也不會超出補價的數(shù)量。“補價”是指交易雙方在進行非貨幣性交易時，所涉及的少量貨幣性資產(chǎn)。這主要指為彌補雙方置換資產(chǎn)的小額差額，由一方向另一方支付的現(xiàn)金或其他貨幣資產(chǎn)。 

　　舉例說明，如果一家上市公司以帳面價值為10000萬元（假設公允價值為5000萬元）的資產(chǎn)與控股股東9900萬元（假設公允價值為13000元）的非同類資產(chǎn)進行置換，同時控股股東向上市公司支付100萬元現(xiàn)金的補價。 

　　按照原有規(guī)定，上市公司應當確認的收益 

　?。綋Q入資產(chǎn)的公允價值－換出資產(chǎn)的賬面價值 

　?。剑?3000＋100）－10000 

　?。?100萬元 

　　這樣僅靠資產(chǎn)重估，上市公司就可以獲得3100萬元的巨額收益。 

　　但根據(jù)新準則，應確認的收益 

　?。窖a價－補價×（換出資產(chǎn)的公允價值／換出資產(chǎn)的賬面價值） 

　?。?00－100×（5000／10000） 

　　＝50萬元 

　　只有當換出資產(chǎn)的公允價值為0時，應確認的收益才可能達到補價的規(guī)模，但仍局限在補價的范圍之內(nèi)，這大大低于舊準則下的置換收益規(guī)模。 

　　操作仍有彈性新準則內(nèi)容比較簡約，因而操作上還有一定的彈性空間。 

　　首先，準則沒有規(guī)定補價的規(guī)?；蛘哒伎偨灰椎谋壤?。如果企業(yè)通過加大補價比例，同時低估換出資產(chǎn)公允價值的方法，就可以產(chǎn)生一定數(shù)量的當期損益。這種規(guī)模的利潤可能對處于虧損邊緣或6％凈資產(chǎn)收益率邊緣的上市公司有一定的作用。 

　　其次，上市公司可以通過貨幣交易的方法規(guī)避本規(guī)則的規(guī)定，最新的案例就是2001年2月活力28的重組。按照以往的做法，活力28和天發(fā)集團的資產(chǎn)重組可以通過資產(chǎn)置換加補價的方法進行；但實際上，公司出售活力28的資產(chǎn)和收購天發(fā)瑞奇的資產(chǎn)同時進行。因此，在該項交易中，資產(chǎn)與貨幣的流轉機制和資產(chǎn)置換沒有本質(zhì)區(qū)別，改變的只是名義上的交易方式，但該交易已不在《非貨幣性交易》準則規(guī)范之列。 

　　有效防止賬面重組 

　　《企業(yè)會計準則——非貨幣性交易》要解決的是交易雙方以非貨幣性資產(chǎn)進行的交換，這種交易不涉及或只涉及少量的貨幣補價。非貨幣性交易最大的特點是以物易物，不收付款項。所以，非貨幣性交易會計核算的核心是用什么價格作為換入資產(chǎn)的入賬價值，以及是否確認交易損益。 

　　對此，新準則首先將交易分為不產(chǎn)生補價的非貨幣性交易和產(chǎn)生補價的非貨幣性交易。不產(chǎn)生補價的非貨幣性交易原則上不計算損益，換入資產(chǎn)的賬面價值等于換出資產(chǎn)的賬面價值加上應支付的相關稅費。產(chǎn)生補價的非貨幣性交易中，收到補價的，收益＝實價－（補價／換出資產(chǎn)公允價值）×換出資產(chǎn)賬面價值，換入資產(chǎn)的入賬價值為換出資產(chǎn)賬面價值減去確認的收益再加上相關的稅費；支付補價的，換入資產(chǎn)的賬面價值是以換出資產(chǎn)的賬面價值加上補價和應支付的相關稅費。在換入資產(chǎn)的入賬價值上，新準則遵循了謹慎性原則，將稅費考慮進來，反映出對換入資產(chǎn)的價值持謹慎態(tài)度。 

　　會計界一直對舊準則中關于不同類非貨幣性交易的處理爭論較多，新準則從更為謹慎的角度處理了這個問題。在舊準則的非同類資產(chǎn)交換中，例如以商品換固定資產(chǎn)，將其視為一方面賣出商品、同時購入固定資產(chǎn)，商品中蘊含的經(jīng)濟利益已經(jīng)實現(xiàn)，所以對此類交換以公允價值計價，并計算損益。在上市公司中，非貨幣性交易作為一種非常規(guī)的貿(mào)易形式，交易往往并不公平，大量存在經(jīng)營業(yè)績欠佳的上市公司其母公司進行“補血式”的非貨幣性交易，即以價值較低的資產(chǎn)交換母公司價值較高的資產(chǎn)。如果采用舊準則中規(guī)定的以換入資產(chǎn)的公允價值入賬，那么上市公司立即產(chǎn)生了大量的利潤，這為一些公司年底突擊實現(xiàn)“利潤增長”提供了工具。而新準則對所有未產(chǎn)生補價的非貨幣性交易不計算損益，只對產(chǎn)生補價的確認收益，且收益只以補價相當于換出資產(chǎn)的公允價值的比例為基礎進行確認，有效防止了上市公司和母公司以不支付現(xiàn)金的資產(chǎn)置換進行的賬面重組來拼湊利潤。 

　　補價制約置換收益 

　　新修訂的《企業(yè)會計準則——非貨幣性交易》大大壓縮了上市公司通過報表重組包裝利潤的空間。 

　　簡化了非貨幣性交易的分類在舊版準則中，資產(chǎn)按照貨幣屬性和待售屬性兩個標準進行分類，分為貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)，以及待售資產(chǎn)和非待售資產(chǎn)；相應的非貨幣性交易分為同類非貨幣性交易和不同類非貨幣性交易，并分別規(guī)定了不同的會計處理方法。 

　　按照舊準則規(guī)定進行同類非貨幣性交易時，很難進行利潤包裝；但在不同類非貨幣性交易時，換入資產(chǎn)的公允價值和賬面價值之間的差額計入當期損益，這就為利用資產(chǎn)置換進行利潤包裝提供了機會。 

　　在實際操作中，由于對不同類非貨幣交易的認定比較困難，舊準則頒布后，很少有公司按照不同類非貨幣性交易包裝利潤。1998年以來，大多數(shù)公司只通過資產(chǎn)置換提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，而非短期的利潤包裝；2000年幾乎全部的資產(chǎn)置換都沒有產(chǎn)生當期損益。這些規(guī)定的使用范圍受到局限，因而在新準則刪除了同類非貨幣交易和不同類貨幣交易的分類，以及按待售屬性進行資產(chǎn)分類的規(guī)定。 

　　淡化處理公允價值新準則對公允價值的基準作用淡化處理，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的賬面價值加上相應的稅費作為入賬價值。只有在發(fā)生補價時，公允價值才發(fā)揮一定的作用。這就在制度上避免了過多的調(diào)賬，在一定程度上堵住了利用不同類資產(chǎn)進行置換、包裝利潤的漏洞。 

　　置換損益以補價為限為進一步規(guī)范資產(chǎn)置換行為，新準則規(guī)定只有在企業(yè)收到資產(chǎn)置換的補價時，才有可能產(chǎn)生收益，同時這種收益最多也不會超出補價的數(shù)量?！把a價”是指交易雙方在進行非貨幣性交易時，所涉及的少量貨幣性資產(chǎn)。這主要指為彌補雙方置換資產(chǎn)的小額差額，由一方向另一方支付的現(xiàn)金或其他貨幣資產(chǎn)。 

　　舉例說明，如果一家上市公司以帳面價值為10000萬元（假設公允價值為5000萬元）的資產(chǎn)與控股股東9900萬元（假設公允價值為13000元）的非同類資產(chǎn)進行置換，同時控股股東向上市公司支付100萬元現(xiàn)金的補價。 

　　按照原有規(guī)定，上市公司應當確認的收益 

　?。綋Q入資產(chǎn)的公允價值－換出資產(chǎn)的賬面價值 

　　＝（13000＋100）－10000 

　?。?100萬元 

　　這樣僅靠資產(chǎn)重估，上市公司就可以獲得3100萬元的巨額收益。 

　　但根據(jù)新準則，應確認的收益 

　?。窖a價－補價×（換出資產(chǎn)的公允價值／換出資產(chǎn)的賬面價值） 

　?。?00－100×（5000／10000） 

　?。?0萬元 

　　只有當換出資產(chǎn)的公允價值為0時，應確認的收益才可能達到補價的規(guī)模，但仍局限在補價的范圍之內(nèi)，這大大低于舊準則下的置換收益規(guī)模。 

　　操作仍有彈性新準則內(nèi)容比較簡約，因而操作上還有一定的彈性空間。 

　　首先，準則沒有規(guī)定補價的規(guī)?；蛘哒伎偨灰椎谋壤Ｈ绻髽I(yè)通過加大補價比例，同時低估換出資產(chǎn)公允價值的方法，就可以產(chǎn)生一定數(shù)量的當期損益。這種規(guī)模的利潤可能對處于虧損邊緣或6％凈資產(chǎn)收益率邊緣的上市公司有一定的作用。 

　　其次，上市公司可以通過貨幣交易的方法規(guī)避本規(guī)則的規(guī)定，最新的案例就是2001年2月活力28的重組。按照以往的做法，活力28和天發(fā)集團的資產(chǎn)重組可以通過資產(chǎn)置換加補價的方法進行；但實際上，公司出售活力28的資產(chǎn)和收購天發(fā)瑞奇的資產(chǎn)同時進行。因此，在該項交易中，資產(chǎn)與貨幣的流轉機制和資產(chǎn)置換沒有本質(zhì)區(qū)別，改變的只是名義上的交易方式，但該交易已不在《非貨幣性交易》準則規(guī)范之列。 

　　有效防止賬面重組 

　　《企業(yè)會計準則———非貨幣性交易》要解決的是交易雙方以非貨幣性資產(chǎn)進行的交換，這種交易不涉及或只涉及少量的貨幣補價。非貨幣性交易最大的特點是以物易物，不收付款項。所以，非貨幣性交易會計核算的核心是用什么價格作為換入資產(chǎn)的入賬價值，以及是否確認交易損益。 

　　對此，新準則首先將交易分為不產(chǎn)生補價的非貨幣性交易和產(chǎn)生補價的非貨幣性交易。不產(chǎn)生補價的非貨幣性交易原則上不計算損益，換入資產(chǎn)的賬面價值等于換出資產(chǎn)的賬面價值加上應支付的相關稅費。產(chǎn)生補價的非貨幣性交易中，收到補價的，收益＝實價－（補價／換出資產(chǎn)公允價值）×換出資產(chǎn)賬面價值，換入資產(chǎn)的入賬價值為換出資產(chǎn)賬面價值減去確認的收益再加上相關的稅費；支付補價的，換入資產(chǎn)的賬面價值是以換出資產(chǎn)的賬面價值加上補價和應支付的相關稅費。在換入資產(chǎn)的入賬價值上，新準則遵循了謹慎性原則，將稅費考慮進來，反映出對換入資產(chǎn)的價值持謹慎態(tài)度。 

　　會計界一直對舊準則中關于不同類非貨幣性交易的處理爭論較多，新準則從更為謹慎的角度處理了這個問題。在舊準則的非同類資產(chǎn)交換中，例如以商品換固定資產(chǎn)，將其視為一方面賣出商品、同時購入固定資產(chǎn)，商品中蘊含的經(jīng)濟利益已經(jīng)實現(xiàn)，所以對此類交換以公允價值計價，并計算損益。在上市公司中，非貨幣性交易作為一種非常規(guī)的貿(mào)易形式，交易往往并不公平，大量存在經(jīng)營業(yè)績欠佳的上市公司其母公司進行“補血式”的非貨幣性交易，即以價值較低的資產(chǎn)交換母公司價值較高的資產(chǎn)。如果采用舊準則中規(guī)定的以換入資產(chǎn)的公允價值入賬，那么上市公司立即產(chǎn)生了大量的利潤，這為一些公司年底突擊實現(xiàn)“利潤增長”提供了工具。而新準則對所有未產(chǎn)生補價的非貨幣性交易不計算損益，只對產(chǎn)生補價的確認收益，且收益只以補價相當于換出資產(chǎn)的公允價值的比例為基礎進行確認，有效防止了上市公司和母公司以不支付現(xiàn)金的資產(chǎn)置換進行的賬面重組來拼湊利潤。