資本化不能隨意化 
  
　　借款產(chǎn)生的費(fèi)用，并非全部作為沖減利潤(rùn)的支出反映在利潤(rùn)表上，對(duì)借款購(gòu)建固定資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的費(fèi)用，可以因資本化而計(jì)入資產(chǎn)。這樣一來(lái)，利息資本化在某種程度上就成為上市公司可以用來(lái)調(diào)控利潤(rùn)的手段，因此，有必要對(duì)借款費(fèi)用“劃定成分”、分清性質(zhì)，防止上市公司把該計(jì)入損益的費(fèi)用“含糊”成資產(chǎn)。 

　　財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——借款費(fèi)用》就是劃成分、定界線(xiàn)的“利器”，對(duì)利息資本化的確認(rèn)條件、計(jì)算金額、停止資本化以及披露細(xì)節(jié)都作了進(jìn)一步的規(guī)范，在很大程度上將約束上市公司鉆利息資本化的空子、減少利息費(fèi)用的行為發(fā)生。 

　　金額確定更合理在準(zhǔn)則頒布前，確定利息資本化金額，通常以“專(zhuān)項(xiàng)借款×該借款利率×該借款期限”來(lái)確定，這樣計(jì)算缺乏一定的科學(xué)性。準(zhǔn)則規(guī)定，資本化金額按照“至當(dāng)期末止購(gòu)建固定資產(chǎn)累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)×資本化率”來(lái)計(jì)算，更符合國(guó)際規(guī)范，也更合理。 

　　在計(jì)算累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)、加權(quán)平均利率以及專(zhuān)門(mén)借款本金加權(quán)平均數(shù)時(shí)，都以加權(quán)的方法來(lái)確定。累計(jì)支出金額不是每筆支出簡(jiǎn)單地累加，而是以資產(chǎn)支出實(shí)際占用時(shí)間在會(huì)計(jì)期間中所占的比例作為權(quán)數(shù)，更加準(zhǔn)確地反映出資產(chǎn)支出的實(shí)際使用情況。如果發(fā)生了一筆以上的專(zhuān)門(mén)借款而且利率不一致時(shí)，以利息之和／借款本金加權(quán)平均數(shù)得到的加權(quán)平均利率作為資本化率，就十分必要和科學(xué)。計(jì)算專(zhuān)門(mén)借款本金加權(quán)平均數(shù)，也采用借款實(shí)際占用時(shí)間在會(huì)計(jì)期間中所占比例作為權(quán)數(shù)，能夠反映出借款被占用的實(shí)際情況。 

　　可見(jiàn)，采用國(guó)際上通行的以加權(quán)的方法來(lái)確定利息資本化金額，將資金在使用上按時(shí)間劃定“成分”，使其他時(shí)間段使用的資金沒(méi)有可能“流”進(jìn)資本化的帳面而擴(kuò)大資本化金額。采用加權(quán)平均利率，降低了上市公司以某項(xiàng)高利率借款充當(dāng)資本化率，從而擴(kuò)大資本化金額的可能性。 

　　明確界定資本化準(zhǔn)則明確界定了利息資本化的開(kāi)始、暫停和停止，特別是停止的“紅燈”很清楚——當(dāng)所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)時(shí)，就要停止利息資本化。這與原來(lái)需要等到驗(yàn)收部門(mén)出示竣工結(jié)算單，才停止資本化的做法不同。因此，上市公司固定資產(chǎn)已投入使用，而僅通過(guò)拖延竣工期限來(lái)擴(kuò)大資本化的情況被制止。衡量的標(biāo)準(zhǔn)從竣工變成可投入使用，包括已完工的部分，即整體雖未完工但部分已完工，則該部分要停止資本化，從而避免公司以整體未完工為由，將利息費(fèi)用轉(zhuǎn)入資產(chǎn)。 

　　雖然準(zhǔn)則對(duì)以前的資本化行為沒(méi)有規(guī)定追溯調(diào)整，但是“紅燈”亮起，估計(jì)有大額利息資本化的公司，今后利息負(fù)擔(dān)不會(huì)象現(xiàn)在“輕松”。根據(jù)沈陽(yáng)機(jī)床2000年中報(bào)，在建工程為110958萬(wàn)元，其中有20017萬(wàn)元的利息資本化，2000年上半年就有3105萬(wàn)元的利息被資本化，而同期的利息支出僅2553萬(wàn)元，資本化的利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)務(wù)費(fèi)用。此項(xiàng)準(zhǔn)則執(zhí)行后，這類(lèi)有高額資本化利息的公司業(yè)績(jī)有可能受到影響。 

　　披露細(xì)節(jié)趨完備由于以前沒(méi)有對(duì)上市公司利息資本化的披露作嚴(yán)格要求，有關(guān)內(nèi)容在年報(bào)、中報(bào)的披露不夠詳細(xì)，僅指出資本化的金額，有的甚至連金額也不披露。準(zhǔn)則要求，不僅披露利息資本化的金額，而且要詳細(xì)披露資本化率，有利于投資者全面了解利息資本化的情況。 

　　準(zhǔn)則條款需完善雖然準(zhǔn)則對(duì)利息資本化作了詳盡的規(guī)定，但并非絕對(duì)堵住了利息費(fèi)用“游”進(jìn)資產(chǎn)里去的漏洞。在確定資本化的重要依據(jù)——資本化率時(shí)，準(zhǔn)則是以專(zhuān)門(mén)借款的利率為計(jì)算依據(jù)，但實(shí)際操作中，對(duì)專(zhuān)門(mén)借款的劃分存在一定難度，仍然有可能將非專(zhuān)門(mén)借款與專(zhuān)門(mén)借款混為一談。對(duì)此，建議借鑒國(guó)際通行做法——采用所有借款而不僅是專(zhuān)門(mén)借款的加權(quán)平均數(shù)來(lái)計(jì)算資本化率，這樣確定的資本化率就可能大大降低。 

　　虛增利潤(rùn)少了機(jī)會(huì) 

　　長(zhǎng)期以來(lái)，由于確認(rèn)依據(jù)不明確，利息資本化成為個(gè)別上市公司投機(jī)取巧的重要手段，也是困擾財(cái)務(wù)審計(jì)人員的一大難點(diǎn)。“渝鈦白事件”由于涉及利息資本化，出現(xiàn)了政府文件替代會(huì)計(jì)制度的問(wèn)題。上市公司利息資本化的難點(diǎn)在于企業(yè)對(duì)允許資本化的費(fèi)用界定和量化標(biāo)準(zhǔn)與會(huì)計(jì)制度的解釋存在明顯分歧?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——借款費(fèi)用》的首次頒布，對(duì)利息費(fèi)用資本化的規(guī)范采取層層推進(jìn)的方式，確保了該準(zhǔn)則總體思路的嚴(yán)密性。 

　　首次明確“專(zhuān)門(mén)借款”概念準(zhǔn)則首先提出的“專(zhuān)門(mén)借款”這一概念，特指為購(gòu)建固定資產(chǎn)而專(zhuān)門(mén)借入的款項(xiàng)。強(qiáng)化“專(zhuān)門(mén)借款”概念的目的在于為借款費(fèi)用資本化的量化起到有效的鋪墊作用，即允許被資本化的借款費(fèi)用必須與“專(zhuān)門(mén)借款”直接相關(guān)，非專(zhuān)項(xiàng)借款將不得予以資本化。 

　　此外，“借款費(fèi)用”的范疇要比通常所說(shuō)的“借款利息”更廣。確切地說(shuō)，允許被資本化的專(zhuān)項(xiàng)借款費(fèi)用不僅僅是指專(zhuān)門(mén)借款所孳生的利息，還包括“安排專(zhuān)門(mén)借款而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià)的攤銷(xiāo)和輔助費(fèi)用”。這點(diǎn)充分體現(xiàn)了該準(zhǔn)則的合理性。 

　　強(qiáng)化費(fèi)用資本化標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于借款費(fèi)用資本化的起始條件，準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了只有當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足“資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生，借款費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生和必要的購(gòu)建活動(dòng)已經(jīng)開(kāi)始”這三個(gè)條件時(shí)，專(zhuān)項(xiàng)借款費(fèi)用才可以開(kāi)始實(shí)施資本化。 

　　設(shè)立這三個(gè)條件的意圖，在于防止假借專(zhuān)項(xiàng)借款的名義實(shí)施費(fèi)用資本化和挪用專(zhuān)項(xiàng)借款資金現(xiàn)象的發(fā)生，同時(shí)也為專(zhuān)業(yè)人員的審計(jì)提供了明確的依據(jù)。準(zhǔn)則對(duì)于借款費(fèi)用在各會(huì)計(jì)期間應(yīng)有的資本化金額，制定了公正客觀的量化公式，有效地遏制了上市公司通過(guò)調(diào)控各期資本化金額來(lái)操縱利潤(rùn)。 

　　達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)即停止資本化根據(jù)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，借款費(fèi)用的資本化是不能無(wú)限期拖延的。 

　　《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，為購(gòu)建固定資產(chǎn)而籌集資金所發(fā)生的費(fèi)用，在固定資產(chǎn)尚未交付使用前發(fā)生的應(yīng)當(dāng)計(jì)入固定資產(chǎn)的購(gòu)建成本，而其后的借款費(fèi)用不得予以資本化。當(dāng)時(shí)提出“交付使用”的概念，比原先“竣工結(jié)算”的時(shí)間限制已有很大進(jìn)步，但是其中仍然有漏洞可鉆。許多商業(yè)類(lèi)上市公司在建造商業(yè)設(shè)施時(shí)往往采取“邊建設(shè)，邊使用”的策略，從而減少應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的財(cái)務(wù)費(fèi)用，虛增了利潤(rùn)。 

　　為此，準(zhǔn)則規(guī)定，只要固定資產(chǎn)建設(shè)達(dá)到“預(yù)定使用狀態(tài)”就應(yīng)當(dāng)停止利息資本化，并對(duì)“達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)”制定了具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)——認(rèn)定完工的固定資產(chǎn)項(xiàng)目在試運(yùn)行后，只要能夠生產(chǎn)合格產(chǎn)品或者運(yùn)行結(jié)果正常，就應(yīng)該被認(rèn)定為“達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài)”。此外，對(duì)于分批完工的固定資產(chǎn)項(xiàng)目準(zhǔn)則規(guī)定，只要完工部分達(dá)到“預(yù)定使用狀態(tài)并可投入使用”，該部分資產(chǎn)的借款費(fèi)用就應(yīng)該停止資本化。 

　　由于準(zhǔn)則內(nèi)容比較完善，大大壓縮了利用借款費(fèi)用資本化來(lái)虛增利潤(rùn)的空間。在信息披露要求上，準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了既往不咎的原則，這對(duì)于不少上市公司而言較為寬松。