衍生金融工具指其價值由資產(chǎn)、利率、匯率、指數(shù)等衍生的交易契約，包括期貨、期權(quán)、掉期及其它性質(zhì)類似的金融工具。衍生金融工具品種多、交易最大，能幫助投資者規(guī)避風(fēng)險和保值，同時又有很強(qiáng)的投機(jī)獲利性。近年來，全球金融市場日益變化，相關(guān)的金融創(chuàng)新造就了衍生金融工具的不斷發(fā)展，使得企業(yè)在運(yùn)用和披露生金融工具時面臨很大的挑戰(zhàn)和困擾。 
　　
　　衍生金融工具與資產(chǎn)負(fù)債表上原有各項目區(qū)別很大，具有很強(qiáng)的特殊性和復(fù)雜性。它的產(chǎn)生與運(yùn)用對傳統(tǒng)會計原則和會計方法產(chǎn)生了很大的沖擊，例如會計要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計量基礎(chǔ)等。把衍生金融工具按其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，并按公允價值在財務(wù)報表中予以列報和披露等有關(guān)問題，諸多文章均有論及。本文擬僅對衍生金融工具的信息披露和會計處理作些論述。 
　　
　　一、 衍生金融工具的信息披露 
　　
　　九十年代以前衍生金融工具雖然已被廣泛作為避險或投機(jī)的工具，但未被確認(rèn)為持有或發(fā)行企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債，在財務(wù)報表中未予列報，僅在報表附注中加以說明。這種附注說明通常是粗糙的。這會帶來兩種后果：一是企業(yè)管理當(dāng)局對企業(yè)運(yùn)作衍生金融工具管理控制不足，給企業(yè)帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險，甚至招致巨額損失。1995年英國巴林銀行倒閉案就是一個例證。二是投資乾、債權(quán)人、股東等外部利害關(guān)系人缺乏企業(yè)衍生金融交易的相關(guān)信息，無從了解企業(yè)的財務(wù)全貌，極不利于他們的決策。有鑒于此，國際會計準(zhǔn)則委員會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）紛紛制定出臺準(zhǔn)則、公告，以規(guī)范衍生金融交易的列報和披露。 
　　
　　但是一些企業(yè)認(rèn)為利用衍生金融工具避險可使其在競爭中獲優(yōu)勢，若對相關(guān)交易公開披露等于把自己的秘密公開，在某些情況下，會使企業(yè)吃虧。這種看法是出于企業(yè)自身的利益。試想上市公司財務(wù)報告的哪一項不涉及公司的商業(yè)秘密，盈余分配不就是企業(yè)的商業(yè)秘密嗎？因此，對于性質(zhì)復(fù)雜、涉及金額巨大、風(fēng)險重大的衍生金融交易應(yīng)予以充分披露。只有這樣才能保護(hù)企業(yè)外部利害關(guān)系人的利益。值得注意的是，企業(yè)在財務(wù)報告中還應(yīng)揭示其避險哲學(xué)，即企業(yè)如何看待各項財務(wù)風(fēng)險。如果對這一方面不公開，容易導(dǎo)致報表使用人忽略公開發(fā)行公司對整體匯率風(fēng)險與利率風(fēng)險的監(jiān)管，而對決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。 
　　
　　二、 衍生金融工具公允價值變動的會計處理 
　　
　　對于衍生金融工具公允價值變動產(chǎn)生的損益的處理方法，有多種觀點(diǎn)。通常的做法是按衍生金融交易的種類或其他分類來分別不同方法進(jìn)行會計處理；列作當(dāng)期損益、予以遞延或無需處理。 
　　
　　為規(guī)范不同會計主體對衍生金融交易的會計處理。提供一致的、相關(guān)可比的信息，美國FASB在其頒布的財務(wù)會計準(zhǔn)則公告SFASNo.105、No.107、No.119的基礎(chǔ)上，于1995年5月又發(fā)布了名為《衍生金融工具及其避險活動的會計處理》準(zhǔn)則公告草案。 
　　
　　1、 因避險目的的而持有或發(fā)行衍生金融工具的，衍生金融工具公允價值變動產(chǎn)生的損益要按具體的避險目的來決定適當(dāng)?shù)臅�計處理�?nbsp;
　　
　　（1）規(guī)范已列報在資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動風(fēng)險（簡稱公允價值避險）的衍生金融工具，其公允價值的變動列入當(dāng)期損益。 
　　
　�。�2）規(guī)避預(yù)期交易現(xiàn)金流量風(fēng)險（簡稱現(xiàn)金流量避險）的衍生金融工具，其公允價值的變動不列入當(dāng)期損益。 
　　
　�。�3）規(guī)避國外凈投資匯率變動風(fēng)險的衍生金融工具，其公允價值變動相當(dāng)于外幣交易部分的列入折算差額，其余部分列入當(dāng)期損益。 
　　
　　2、 因非避險目的而持有或發(fā)行衍生金融工具的，其公允價值的變動列入當(dāng)期損益。 
　　
　　筆者認(rèn)為，美國FASB這一新公告草案使得對衍生金融工具的會計處理趨于單一而完整，更具可操作性，對實(shí)務(wù)更具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。 
　　
　　三、 衍生金融工具在財務(wù)報告中的披露 
　　
　　1、 一般披露。無論以避險或非避險目的持有或發(fā)行衍生金融工具，均應(yīng)揭示如下三項內(nèi)容：持有或發(fā)行衍生金融工具的目的；利于了解上述目的的背景資料及達(dá)到該目的所采用的策略方法；衍生金融工具的面值或合約金額。 
　　
　　2、 非避險目的持有或發(fā)行衍生金融工具的額外披露事項。 
　　
　�。�1）說明非避險活動的目的； 
　　
　�。�2）衍生金融交易損益金額，要按衍生金融工具的種類、風(fēng)險類別或其他的與管理相一致的方式分類，并說明此類損益在損益表或其他財務(wù)報表上的揭示披露。 
　　
　　3、 作為公允價值避險的衍生金融工具的額外揭示事項。 
　　
　　（1）公允價值避險的風(fēng)險管理政策，包括被避險的項目以及用以避險的衍生金融工具種類； 
　　
　　（2）被避險項目及用以避險的衍生金融工具當(dāng)期應(yīng)列的損益金額，并說明該損益與相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債及衍生金融工具在財務(wù)報表上的位置。 
　　
　　4、 作為現(xiàn)金流量避險的衍生金融工具的額外揭示事項。 
　　
　　（1）現(xiàn)金流量避險的風(fēng)險管理政策，包括被避險的預(yù)期交易及用于避險的衍生金融工具種類； 
　　
　�。�2）預(yù)期交易發(fā)生時間； 
　　
　�。�3）為列入當(dāng)期損益計算的衍生金融工具避險利益及避險損失金額，并說明該金額及相關(guān)的衍生金融工具列入當(dāng)期損益計算的損益金額，并說明該金融在財務(wù)報表中的位置。 
　　
　　5、 作為規(guī)避國外凈投資的匯率變動風(fēng)險的衍生金融工具的額外揭露事項。 
　　
　�。�1）風(fēng)險管理政策，包括金融工具的額外揭露事項。風(fēng)險管理政策，包括對被避險的凈投資項目性質(zhì)的說明及用以避險的衍生金融工具種類； 
　　
　�。�2）列入當(dāng)期損益計算的避險的衍生工具的損益金額并說明其在財務(wù)報表上的位置。 
　　
　　值得注意的是，并不是所有衍生金融工具都適用于避險會計。根據(jù)美國FASB的SFAS No.80期貨準(zhǔn)則的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和SFAS No.52關(guān)于外幣避險的規(guī)定，衍生金融工具避險會計處理須符合： 
　　
　�。�1）被避險項目使企業(yè)暴露于價格、利率或匯率等風(fēng)險之下，這種風(fēng)險具體表現(xiàn)為企業(yè)未來收益的不確定性。 
　　
　�。�2）衍生金融交易是指專門為避險而設(shè)定的。 
　　
　�。�3）由于避險的主要目的是為從事交易使公允價值或現(xiàn)金流量的變動能與被避險項目的公允價值或現(xiàn)金流量的變動相抵銷，所以只有在衍生金融交易確實(shí)能降低被避險項目的風(fēng)險時，才適用避險會計�？傊�，企業(yè)應(yīng)正確區(qū)分避險與投機(jī)目的所持有或發(fā)行的衍生金融工具，正確采用避險會計。 
　　
　　四、 我國開展衍生金融工具會計的幾點(diǎn)建議 
　　
　　1、 健全完善會計立法與規(guī)范。隨著香港的回歸，我國金融業(yè)的發(fā)展會越來越迅速，各處衍生金融工具將會被銀行和其他金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用。會計的發(fā)展必須與此相適應(yīng)，才能更好地規(guī)范與引導(dǎo)金融業(yè)的發(fā)展。目前，國內(nèi)會計準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范甚少。1996年財政部出臺的具體會計準(zhǔn)則征求意見稿中僅涉及期貨，內(nèi)容也過于簡略，問題尚待理清，實(shí)務(wù)中各期貨交易所和投資企業(yè)對期貨交易的會計處理與披露又各不相同。這說明書國衍生金融工具會計在理論上和實(shí)務(wù)中都與現(xiàn)實(shí)所要求的水平相距甚遠(yuǎn)。因此，進(jìn)一步研究并制定衍生金融工具的會計規(guī)范勢在必行。我們可借鑒國際會計準(zhǔn)則和美國FASB的公報，制定出切合實(shí)際的會計規(guī)范。 
　　
　　2、 提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時間短，而且性質(zhì)復(fù)雜，許多從業(yè)人員對此尚很陌生，但它涉及的交易量大、風(fēng)險大，必須予以充分披露。因此必須加強(qiáng)從業(yè)人員的培訓(xùn)，不僅從專業(yè)知識方面提高人員素質(zhì)，還要重視職業(yè)道德的培訓(xùn)，使其提供的相關(guān)會計信息真實(shí)可比、完整可靠。