內(nèi)容摘要：名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策成為股權(quán)投資基金（PE）野蠻生長的溫床。國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國家稅務(wù)總局重點課題——“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長魏志梅最新撰文指出，不少地方政府基于有意無意的誤讀，越權(quán)出臺了名目繁多的針對合伙制PE的地方性減免稅政策。從維護(hù)國家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對地方政府所出臺的各類越權(quán)減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策成為股權(quán)投資基金（PE）野蠻生長的溫床。國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國家稅務(wù)總局重點課題——“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長魏志梅最新撰文指出，不少地方政府基于有意無意的誤讀，越權(quán)出臺了名目繁多的針對合伙制PE的地方性減免稅政策。從維護(hù)國家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對地方政府所出臺的各類越權(quán)減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
針對合伙制PE該如何納稅問題，2008年財政部和稅總曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]159號，簡稱159號文），對合伙企業(yè)的納稅主體、應(yīng)納稅所得計算方法等事項作出了明確規(guī)定。為實施好159號文，近年來稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》，該《辦法》正是與159號文相配套的實施性辦法。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，該《辦法》發(fā)布后，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權(quán)減免稅政策自然面臨被清理的命運(yùn)。
亂象 各地優(yōu)惠政策“遍地開花”
從國際慣例看，國家通常只對創(chuàng)業(yè)投資基金這種市場失靈的領(lǐng)域給予適當(dāng)政策扶持，對一般性股權(quán)投資基金，因其已是市場充分有效的領(lǐng)域，故不再給予政策扶持，而是通過適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管來防范風(fēng)險。“但是，近年來國內(nèi)不少地方政府將股權(quán)投資基金作為招商引資的手段，競相出臺各類優(yōu)惠政策。政策種類名目繁多，政策力度越來越大。其中，不少屬于越權(quán)減免稅政策。”魏志梅在《投資與合作》上發(fā)表的《理解國家的合伙稅收政策》署名文章中指出。
魏志梅表示，按照159號文，各類合伙企業(yè)的“應(yīng)納稅所得”的計算，應(yīng)當(dāng)按照2000年《關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》（財稅[2000]91號，簡稱91號文）執(zhí)行；而按照91號文所計算出的應(yīng)納稅所得，自然人合伙人無論是普通合伙人，還是有限合伙人，均應(yīng)比照“個體工商戶的經(jīng)營所得”，適用5%至35%的超額累進(jìn)稅率。但是，地方政府普遍越權(quán)將自然人合伙人的稅率降低到20%。
地方針對合伙制PE的優(yōu)惠還不只如此。魏志梅指出，按照國家稅收政策規(guī)定，“先征后返”屬于變相減免稅，但不少地方政府將地方政府留成的40%部分（合8個百分點）再返還投資者。所以，實際稅率只有12%了。
對合伙制基金的股息紅利所得，按照159號文，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一作為“其他所得”納入應(yīng)稅所得征稅，但不少地方政府也越權(quán)予以免收。
另外，對合伙制基金的營業(yè)稅，按照國家的營業(yè)稅管理條例，合伙企業(yè)仍需作為營業(yè)稅納稅主體。但不少地方政府誤以為，既然合伙企業(yè)無須作為所得稅納稅主體，那也無需作為營業(yè)稅納稅主體，把營業(yè)稅也給免了。
魏志梅還強(qiáng)調(diào)，2008年的159號文明確規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”原則。所謂生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤），也即合伙企業(yè)取得生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，無論是否向合伙人分配，都應(yīng)對合伙人征收所得稅。“我國目前針對合伙企業(yè)的‘先分后稅’，所分的并不是‘收益’，而是‘稅基’。按照分‘稅基’的原則，只要在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)有應(yīng)納稅所得，合伙人即需為合伙企業(yè)繳稅。否則，如果合伙企業(yè)將每年所得都留成在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)不分配的話，國家就總也收不到稅。”
“但是，不少地方財稅部門甚至出臺有專門政策，只有當(dāng)合伙企業(yè)向合伙人實際分配了現(xiàn)金，且在扣除成本和虧損之后有了盈余時，才需要由合伙人繳稅。按照這種稅收政策，合伙企業(yè)只要將每年所得留成在合伙企業(yè)，合伙人就一直可以避稅。”魏志梅說。
泡沫 稅收優(yōu)惠成PE瘋長溫床
但是，地方政府的稅收優(yōu)惠政策競賽卻愈演愈烈。這些名目繁多的優(yōu)惠政策，也助長了“PE泡沫”，形成了“全民PE”現(xiàn)象。清科數(shù)據(jù)顯示，在過去的2011年，中國創(chuàng)投市場募資、投資、退出均創(chuàng)下歷史新高。從新募基金情況來看，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)募資熱情狂熱，人民幣基金募集數(shù)量占比超九成，強(qiáng)勢主導(dǎo)募資市場；投資方面，投資案例和金額出現(xiàn)飛躍式增長，接近2010年的兩倍。
“地方性稅收優(yōu)惠政策也為一些不法分子利用地方稅收優(yōu)惠政策誘惑投資者和進(jìn)行非法集資創(chuàng)造了條件。”魏志梅指出。
一直以來，天津因其政策上的先行先試、稅收優(yōu)惠和一站式的注冊便利等，成為“私募天堂”。天津工商局的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，天津市累計登記注冊的股權(quán)投資基金（管理）企業(yè)2396戶，注冊（認(rèn)繳）資本4409.51億元，注冊的股權(quán)投資基金管理公司總戶數(shù)占了全國的三分之二。但是，2011年6月，天津活立木股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)等公司等以PE名義進(jìn)行非法吸收公眾存款案引起社會廣泛關(guān)注。根據(jù)天津市工商總局的資料，活立木于2010年6月7日注冊成立，為有限合伙企業(yè)，認(rèn)繳出資額50億人民幣，經(jīng)營范圍為“受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)”。
而在活立木等非法集資事件之后，天津濱海新區(qū)才不斷加強(qiáng)了對區(qū)內(nèi)注冊基金的整頓與管理。
業(yè)內(nèi)人士表示，在美國，過去也曾將“資本利得稅”直接納入個人所得稅，適用相當(dāng)高的超額累進(jìn)稅率。2001年網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅后，為重振經(jīng)濟(jì)，小布什提出了減稅法案。按照減稅法案，一般資本利得稅仍適用個人普通所得所適用的稅率，最高為35%，但投資期限超過1年的資本利得適用最高為15%的稅率。這項政策對于鼓勵長期投資起到了一定作用，但也引起了眾多批評。2007年暴發(fā)的“黑石合伙集團(tuán)避稅風(fēng)波”和近年來持續(xù)蔓延的“占領(lǐng)華爾街運(yùn)動”，在很大程度上與資本利得稅稅率過低相關(guān)。目前，美國朝野正在熱議將資本利得所適用的稅率恢復(fù)到原來最高為35%的水平。
清理 “參差不齊”政策將被整頓
早在2009年1月，財政部、國家稅務(wù)總局就發(fā)布《關(guān)于堅決制止越權(quán)減免稅 加強(qiáng)依法治稅工作的通知》，明確指出，“根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)稅收管理權(quán)限的規(guī)定，中央稅、共享稅以及地方稅的立法權(quán)都集中在中央，除有關(guān)稅收法律、行政法規(guī)規(guī)定下放地方的具體政策管理權(quán)限外，稅收政策管理權(quán)全部集中在中央。”“對本地區(qū)越權(quán)減免稅、稅收先征后返等變相減免稅情況進(jìn)行一次全面檢查和清理，凡違反國家財稅規(guī)定和超越稅收管理權(quán)限的，要立即糾正，凡拒不糾正或繼續(xù)出臺新的越權(quán)減免稅、緩繳稅、豁免欠稅以及采取稅收先征后返等變相減免稅的，要根據(jù)《財政違法行為處罰處分條例》（國務(wù)院令第427號）等財稅法律、法規(guī)的規(guī)定，依法追究有關(guān)人員的責(zé)任。”
魏志梅指出，近年來，我國股權(quán)投資基金發(fā)展實踐已表明：地方政府針對合伙制PE基金的稅收優(yōu)惠政策，不僅損害了國家稅法的尊嚴(yán)和權(quán)威，也不利于社會和諧和股權(quán)投資行業(yè)自身的穩(wěn)妥發(fā)展。因此，從維護(hù)國家稅法統(tǒng)一，促進(jìn)社會和諧與股權(quán)投資行業(yè)自身穩(wěn)妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對地方政府所出臺的各類越權(quán)減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
實際上，近年來，稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》，該《辦法》正是與159號文相配套的實施性辦法。業(yè)內(nèi)人士透露，該《辦法》發(fā)布后，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權(quán)減免稅政策自然面臨被清理的命運(yùn)。
“政策要規(guī)范這個行業(yè)的發(fā)展，實際上，一些一流的基金管理公司也愿意看到更加規(guī)范的稅收秩序，若更多良莠不齊的公司進(jìn)入到這個領(lǐng)域，造成惡性競爭，對這個行業(yè)的長久發(fā)展不利。當(dāng)然，對這個行業(yè)也不能過分打壓，要權(quán)衡各個方面的訴求。”一位業(yè)內(nèi)人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。
