1998年開始起草《投資基金法》時的思路,是將證券投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金合成一個法,但是經(jīng)過三年多立法的過程發(fā)現(xiàn),合在一起難度太大。2000年我們將立法思路進行了調(diào)整,決定首先制定《證券投資基金法》,下一步再考慮創(chuàng)業(yè)投資基金的立法問題。所以現(xiàn)在的《投資基金法》草案準(zhǔn)備改成《證券投資基金法》(草案)。

　　《證券投資基金法》是否可先出臺?經(jīng)過討論可先出臺。因為證券投資基金在投資基金中有一些特殊性,第一是證券投資基金經(jīng)過幾年的實踐,積累了豐富的經(jīng)驗,根據(jù)這幾年的經(jīng)驗,證券投資基金的主流是健康的,問題不少,但問題將在立法的過程中、在群眾的監(jiān)督中逐步解決；第二是監(jiān)管部門具備一定的條件,經(jīng)過實踐,監(jiān)管部門有一批熟悉業(yè)務(wù)的專家和工作人員,監(jiān)管部門已經(jīng)積累了不少經(jīng)驗,有案例可循；第三,當(dāng)前要有更多的、規(guī)范的證券投資基金,因為證券投資基金作為機構(gòu)投資者,能夠穩(wěn)定中國股市、發(fā)展中國股市,能夠吸引更多的居民儲蓄流入到證券市場；第四,加入WTO后我們的承諾,在證券投資基金方面將逐步開放,外資可合資建立中外合資投資基金管理公司,這次制定草案中強調(diào),既然我們已經(jīng)入世,本法對中外合資基金管理也同樣適用。這樣也可能有必要先行出臺《證券投資基金法》。我們將盡快向全國人大常委會提交草案。

　　在投資基金法中如何保護投資者的利益。從六個方面,第一,強調(diào)基金財產(chǎn)的獨立性原則。基金財產(chǎn)與基金管理人、基金信托人區(qū)分開來。每個基金都是獨立的,一家基金管理公司可管理多只基金；二是基金管理設(shè)立與組織形式的規(guī)范。設(shè)立形式大致有三種:一種是信托制基金；合伙制基金和公司制基金,草案中根據(jù)中國的具體情況,對信托制基金規(guī)定的比較細,對合伙和公司制基金在原則上進行了規(guī)定；三是基金的信息披露。對公眾招募的基金,必須向公眾披露包括盈虧、財務(wù)狀況等重要事件；四是基金的組合投資,法律對此有詳細規(guī)定,基金能夠做什么,不能夠做什么；五是基金投資人大會制度,這點是有爭論的,有人認(rèn)為特別是開放式基金,是可以贖回的,與銀行存款差不多,既然銀行從來不開存款人大會,基金也不必開投資人大會,經(jīng)過討論,兩者本質(zhì)是不同的,這樣為了保護廣大的基金投資人利益,重大問題,如基金的終止、封閉基金改為開放式基金,主要負責(zé)人的變動等都要通過投資人大會的審議,如何開?兩種形式,一是現(xiàn)場開會；二是通訊投票方式；六是關(guān)于民事賠償。準(zhǔn)備在立法中多加一些民事賠償問題的內(nèi)容。因為光有行政處罰是不夠的,還要有民事賠償。