滬市

    滬市上市公司2003年整體業(yè)績出現(xiàn)大幅增長，已披露年報(bào)的上市公司加權(quán)平均的每股收益、凈資產(chǎn)收益率、每股凈資產(chǎn)分別為0.2072元、7.8%、2.658元，與2002年相關(guān)指標(biāo)相比，分別上升31%、21.5%、8%.截至今日，上海證券交易所上市公司2003年年度報(bào)告的披露工作基本結(jié)束，除紅河光明和*ST豐華2家公司外，共有806家上市公司如期披露了2003年年度報(bào)告，其中23家今年新上市的公司通過上市公告書披露了2003年度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

    經(jīng)初步的統(tǒng)計(jì)分析，滬市上市公司2003年年報(bào)呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

    整體業(yè)績大幅提高

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，滬市上市公司2003年整體業(yè)績出現(xiàn)大幅增長，已披露年報(bào)的上市公司加權(quán)平均的每股收益、凈資產(chǎn)收益率、每股凈資產(chǎn)分別為0.2072元、7.8%、2.658元，與2002年相關(guān)指標(biāo)相比，分別上升31%、21.5%、8%.上市公司的業(yè)績?cè)鲩L主要來自于主營業(yè)務(wù)收入的增長及主營業(yè)務(wù)利潤率的同步提高。2003年度，上市公司總體主營業(yè)務(wù)收入增長28%.與此同時(shí)，上市公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量同比略有下降，加權(quán)平均每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從2002年度的0.62元下降至0.597元。

    利潤總額和增長居前的基本集中在基礎(chǔ)行業(yè)的龍頭公司，上證50成分股的加權(quán)平均每股收益和凈資產(chǎn)收益率分別達(dá)到0.271元和10.9%，大大高于市場的平均水平，進(jìn)一步表明大型公司已成為支撐滬市整體業(yè)績的中流砥柱。

    虧損公司數(shù)量未見明顯減少

    在上市公司整體業(yè)績提高的情況下，2003年度仍有77家公司出現(xiàn)虧損，虧損公司數(shù)量與2002年度基本持平，虧損比例略有下降。虧損公司中，新虧損公司有42家，有多家公司出現(xiàn)巨虧和連續(xù)兩年以上虧損的現(xiàn)象。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，有25家公司因連續(xù)2年虧損其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，10家公司因連續(xù)3年虧損已被或?qū)⒈粫和Ｉ鲜�，而未公布年�?bào)的*ST豐華因已預(yù)虧，預(yù)計(jì)也將被暫停上市。另外，有2家公司因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無法表示意見而被實(shí)行股票交易特別處理。

    2003年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的公司有45家，截至目前有8家公司被撤消特別處理，股票交易恢復(fù)正常。另有14家公司的股票交易被撤消退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

    非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告有所減少

    經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，747家公司2003年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，其余59家公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例為7.3%，與2002年的約10%相比，繼續(xù)呈現(xiàn)下降的趨勢。

    非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見中，有35家是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的強(qiáng)調(diào)說明，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中的執(zhí)業(yè)情況有所提高。首先，被出具無法表示意見的公司數(shù)量扭轉(zhuǎn)了自2000年開始的逐年增加的趨勢，2003年度共有9家公司被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，與2002年的12家相比有所減少；其次，針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)處理中存在的明顯違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和相關(guān)信息披露規(guī)范的情形，注冊(cè)會(huì)計(jì)師敢于明確發(fā)表保留意見，有利于監(jiān)管部門及時(shí)處理。年報(bào)披露過程中，上證所根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的保留意見對(duì)仕奇實(shí)業(yè)和黑龍股份實(shí)施臨時(shí)停牌，要求其對(duì)不適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理進(jìn)行糾正。兩家公司均于今日公布了糾正后的年報(bào)。

    公司注重對(duì)股東投資回報(bào)

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年度共有442家公司擬進(jìn)行股利分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案，占806家公司的54.83%，其中擬進(jìn)行現(xiàn)金分紅的公司數(shù)量為411家，多于2002年度的349家。在優(yōu)良業(yè)績及市場回暖的背景下，較多上市公司推出了大比例送股、轉(zhuǎn)增的分配方案。送（轉(zhuǎn)）股比例在50%（每10股送轉(zhuǎn)5股）以上的公司達(dá)到78家，遠(yuǎn)多于2002年度的32家，約占全部上市公司的近10%.

    均衡披露原則得到貫徹

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月底已有470家公司披露年報(bào)，占總數(shù)的58.2%；截至4月20日，披露公司總數(shù)達(dá)到665家，占總數(shù)的82.3%.上證所在披露年報(bào)公司數(shù)量同比增加10%的情況下，年報(bào)披露進(jìn)度與上年基本持平，較好地實(shí)現(xiàn)了年報(bào)均衡披露的目標(biāo)。

    開展多種形式咨詢和輔導(dǎo)

    1、為提高年報(bào)披露質(zhì)量，便于上市公司和投資者進(jìn)一步了解、掌握年報(bào)披露要求和注意事項(xiàng)，上證所于2004年1月16日上午在交易所網(wǎng)站舉辦了"2003年年報(bào)即時(shí)答疑"的在線咨詢活動(dòng)，市場反映良好。

    2、本次年報(bào)披露準(zhǔn)備期間，上證所相關(guān)業(yè)務(wù)部門由會(huì)計(jì)法律小組組織部門全體業(yè)務(wù)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)了年報(bào)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定，明確了年報(bào)事后審核要點(diǎn)，完善了年報(bào)事后審核流程。

    3、在年報(bào)披露過程中，上證所根據(jù)公司反饋及已披露的年報(bào)中反映出的共性問題，采用年報(bào)審核工作備忘錄的形式，在上證所外部網(wǎng)上市公司專區(qū)不定期發(fā)布關(guān)于年報(bào)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定的剖析及特別提醒（共9個(gè)），以統(tǒng)一年報(bào)編制和報(bào)送的相關(guān)要求。

    據(jù)悉，上證所有關(guān)部門的2003年報(bào)事后審核工作正在緊張進(jìn)行之中。截至目前，上證所已對(duì)有關(guān)上市公司發(fā)出年報(bào)事后審核意見函247份，監(jiān)管關(guān)注函36份，內(nèi)部通報(bào)批評(píng)7份，敦促80多家公司刊登年報(bào)補(bǔ)充或更正公告，對(duì)*ST北科、科大創(chuàng)新等兩家公司進(jìn)行了公開譴責(zé)。

    與此同時(shí)，除紅河光明和*ST豐華外，上市公司2004年第一季度季報(bào)的披露工作也已基本完成。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市公司2004年第一季度加權(quán)平均每股收益和凈資產(chǎn)收益率分別達(dá)到0.0794元和2.78%，整體業(yè)績繼續(xù)保持較快的增長速度。

    深市

    2003年深市公司實(shí)現(xiàn)平均凈利潤6241.15萬元，加權(quán)平均每股收益為0.167元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.34%，加權(quán)每股凈資產(chǎn)為2.629元，與去年同期相比，分別增長65.08%、55.09%、49.63%、3.65%.截至4月30日，深圳證券交易所506 家上市公司（不含茂煉轉(zhuǎn)債）按規(guī)定如期披露了 2003年年度報(bào)告。至此，深交所上市公司2003年年度報(bào)告的披露工作已基本結(jié)束�？傮w來看，深市上市公司2003年年度業(yè)績狀況呈現(xiàn)以下特征：

    主營業(yè)務(wù)利潤增長

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，深市上市公司2003年總體業(yè)績大幅上升，盈利質(zhì)量明顯改善。2003年深市公司實(shí)現(xiàn)平均凈利潤6241.15萬元，加權(quán)平均每股收益為0.167元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.34%，加權(quán)每股凈資產(chǎn)為2.629元，與去年同期相比，分別增長65.08%、55.09%、49.63%、3.65%.深市上市公司2003年平均主營業(yè)務(wù)收入為15億元，比去年增長32.03%，主營業(yè)務(wù)利潤為28243.33萬元，比去年增長26.63%， 營業(yè)利潤占全部利潤總額的100.59%，主營業(yè)務(wù)利潤的增長成為業(yè)績上升的重要因素。

    虧損公司減少虧損額上升

    與去年90家上市公司虧損相比，2003年有75家公司虧損，虧損面明顯減少，但是由于虧損公司的平均虧損金額較大，其中每股虧損1元以上的公司多達(dá)12家，每股虧損2元的公司也有4家，所以導(dǎo)致虧損公司的平均每股虧損額有所上升，由去年的0.45元上升為0.53元。

    新增特別處理公司數(shù)量減少

    在整體業(yè)績大幅提升，虧損公司數(shù)量大幅降低的基礎(chǔ)上，2003年報(bào)披露后實(shí)施特別處理的公司總量由去年底67家減少為56家，其中主要原因是新增特別處理的公司明顯減少。截至4月30日，新增特別處理公司只有13 家，比去年減少60%以上。

    另外，由于2003年在特別處理的基礎(chǔ)上新增了 "退市風(fēng)險(xiǎn)警示"，截至4月30日，有7家公司撤銷了退市風(fēng)險(xiǎn)警示并恢復(fù)了正常交易，16家由于主營業(yè)務(wù)未恢復(fù)正常，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為負(fù)或存在其他特別處理措施，在撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示同時(shí)仍實(shí)施了特別處理。

    上市公司回報(bào)意識(shí)增強(qiáng)

    隨著2003年報(bào)披露，超過40%的公司提出了分配方案，這些公司的平均股利支付率超過50%，而一些業(yè)績優(yōu)良的公司更給予了投資者豐厚的回報(bào)。

    非標(biāo)意見明顯減少

    隨著《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)——審計(jì)報(bào)告》于2003年7月1日正式實(shí)施，以及監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的監(jiān)管，深市上市公司年報(bào)披露質(zhì)量有所提高， 2003年報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告的公司共有46家，與去年95家公司相比明顯減少。其中，拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告12 份，保留意見審計(jì)報(bào)告9份、保留意見加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段審計(jì)報(bào)告3份，強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段審計(jì)報(bào)告22 份。

    與往年相比，2003年報(bào)在披露內(nèi)容上更加充實(shí)。為了指導(dǎo)深市上市公司做好2003年報(bào)的披露工作，深交所在指定網(wǎng)站上先后發(fā)布了2 個(gè)定期報(bào)告工作指引，對(duì)2003年報(bào)披露的一些新要求做了進(jìn)一步的強(qiáng)調(diào)和說明。

    一些值得關(guān)注的問題

    1、變更年報(bào)披露預(yù)約時(shí)間的現(xiàn)象有所改善，但是年報(bào)披露的均衡性仍有待提高。

    在去年151家變更年報(bào)披露預(yù)約時(shí)間的基礎(chǔ)上，本次年報(bào)披露過程中只有94家公司變更了年報(bào)披露預(yù)約時(shí)間，僅占深市公司總數(shù)不到20%，其中延遲10天以上披露年報(bào)的公司有40家，延遲5-10天披露年報(bào)的公司有17家，變更年報(bào)披露預(yù)約時(shí)間的現(xiàn)象有所改善。

    但是，從年報(bào)披露均衡性看，有167家公司集中在法定披露期限的最后15天披露年報(bào)，占深市公司總數(shù)超過30%，其中虧損公司有55家，占虧損公司總數(shù)的73%，同時(shí)在該段時(shí)間還有489家公司披露了2004年第一季度季報(bào)。由于上市公司大量的重要信息集中在該段時(shí)間釋放，不利于市場及時(shí)了解，并充分消化這些內(nèi)容。

    2、滯后預(yù)虧的現(xiàn)象依然存在。

    雖然深滬兩市從2000年已開始實(shí)施業(yè)績預(yù)告制度，并在2002年開始要求上市公司在定期報(bào)告中對(duì)下一報(bào)告期的虧損或業(yè)績大幅變動(dòng)情況進(jìn)行預(yù)測，但是仍有一些公司未及時(shí)做出業(yè)績預(yù)告，向市場及時(shí)提示業(yè)績變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

    3.一些公司擔(dān)保的違規(guī)問題非常嚴(yán)重。

    雖然中國證監(jiān)會(huì)在2003年9月出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保問題的通知》，規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為，但是根據(jù)上市公司年報(bào)披露的擔(dān)保情況，仍有不少公司存在擔(dān)保總額占凈資產(chǎn)比例超過50%的情況，部分公司為控股股東或其他關(guān)聯(lián)方提供違規(guī)擔(dān)保等遺留問題突出。上述這些擔(dān)保問題將使上市公司面臨不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    4.非經(jīng)常性損益仍是部分公司實(shí)現(xiàn)盈利的主要籌碼。

    根據(jù)深市公司2003年報(bào)披露的業(yè)績情況，部分公司通過以前年度減值準(zhǔn)備沖回、補(bǔ)貼收入、處置資產(chǎn)收益和短期投資收益等方式增加盈利，其中有50家凈利潤為正的上市公司在扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值，還有115家公司非經(jīng)常性損益占凈利潤的比重超過50%，由于上述公司主要依靠非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)盈利，其持續(xù)盈利能力存在隱憂。

    根據(jù)有關(guān)要求，深交所2003年報(bào)事后審查工作正在緊張的進(jìn)行。截至4月30日，深交所共發(fā)出年報(bào)問詢函228份，要求40多家公司刊登了年報(bào)補(bǔ)充和更正公告。針對(duì)事后審查發(fā)現(xiàn)的問題，深交所正進(jìn)行了解核實(shí)，并將于近期對(duì)年報(bào)披露中存在違規(guī)行為的上市公司進(jìn)行處理。

    另外，截至發(fā)稿日，除天然堿外，深交所505家上市公司2004年第一季度季度報(bào)告的披露工作也已經(jīng)完成。