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2013中級審計師《審計專業(yè)相關知識》預習：資產組合
第二部分
第五章 營運資本管理
知識點一、資產組合
（一）影響因素
1.含義：流動資產與非流動資產的比例。
2.資產組合的影響因素：
?。?）風險與報酬的權衡：流動性與獲利性是相反的
?。?）行業(yè)差別
?。?）生產方式（資本密集型固定資產比例高于勞動密集型）
?。?）企業(yè)規(guī)模（大企業(yè)固定資產比例大）
（二）資產組合策略
非流動資產一般比較穩(wěn)定，資產組合策略實質上是對流動資產持有規(guī)模的安排。流動資產的數(shù)量按其功能可以分成兩大部分：正常需要量和保險儲備量。
依據(jù)對這兩部分的持有不同，資產組合策略分為三種類型：
| 適中的資產組合策略 | 在保證正常需要量的情況下，再適當?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU儲備，以防不測 | 風險適中，報酬也適中，大多企業(yè)都采用此種策略 |
| 保守的資產組合策略 | 在保證正常需要量和正常保險儲備量的基礎上，再加上一部分額外的儲備量，以便降低企業(yè)的風險 | 風險雖然很低，但報酬也很低，不愿冒險、偏好安全的經理人員采用此種策略 |
| 冒險的資產組合策略 | 只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險儲備量，以提高企業(yè)的風險報酬率 | 報酬雖然很高，但風險也很大，敢于冒險、偏好報酬的經理人員采用此種策略 |
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