2011銀行從業(yè)考試復習指導：貸款環(huán)境分析(1)

　　第五章 貸款環(huán)境分析

　　主要結構：

國家與地區(qū)分析	國別風險分析	分析特點
		衡量方法
	區(qū)域風險分析	分析內(nèi)容（內(nèi)外部因素）
行業(yè)分析	行業(yè)風險概念及其產(chǎn)生	產(chǎn)生的六個原因
	行業(yè)風險分析	波特務力模型
		行業(yè)風險分析框架（七個方面）
	行業(yè)風險評估工作表	內(nèi)容與注意事項

　　第一節(jié)國家與地區(qū)分析

　　一、 國別風險分析

　　1、特點

　　國別風險的特點包括(   )

　　A.只有以外幣融通的信貸才面臨國別風險

　　B.國別風險比主權風險的概念更寬泛

　　C.國別風險表現(xiàn)為利率風險、清算風險、匯率風險

　　D.國別風險與其他風險是一種交叉關系

　　【答案】ABCD

　　主權風險：債務人為某一主權國家政府

　　2.衡量國別風險的方法

　　方法：風險因素加權打分的方法

　　區(qū)別：不同機構在風險因素設置、權重設置、打分的掌握及計算方法上有所差別。

　　1)《歐洲貨幣》

　　政治和經(jīng)濟風險的權重各為25%，債務指標占10%的權重，違約債務或重新安排的債務情況占10%的權重，信貸評級占10%的權重，獲得銀行融資的能力占5%的權重，獲得短期融資的能力占5%的權重，進入資本市場的能力占5%的權重，福費廷的折扣占5%的權重。

　　總分的計算公式為：A -[A/(B—C)]×(D—C)，其中：A是范疇權重，B是范圍內(nèi)的最低值，C是范圍內(nèi)的最高值，D是個體值。而在債務指標和違約債務的計算中，要將B、C顛倒過來，最低值權重最高，最高值權重為0。

　　2)PRS集團

　　國家綜合風險(CRR) =0.5×(PR+FR+ER)，其中：PR為政治風險評級，F(xiàn)R為財務風險評級，ER為經(jīng)濟風險評級。分值100風險最低，0風險最高。分值在0 - 50分之間，代表風險非常高;而85~ 100分則代表風險非常低。

　　政治風險的組成因素包括：經(jīng)濟預期與現(xiàn)實的偏差、經(jīng)濟計劃的成效、政治領導人表現(xiàn)、有無外部沖突、政府****狀況、軍隊和軍人在國家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統(tǒng)、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無內(nèi)戰(zhàn)、政黨發(fā)育情況、官僚主義;財務風險因素包括：貸款違約狀況或有無對貸款人不利的重構、貸款延期支付狀況、由政府清算合約的可能、匯率管制可能造成的損失、剝奪私人投資的可能;經(jīng)濟風險因素包括：通貨膨脹水平、債務占出口商品和服務的比重、國際流動性比率、對外貿(mào)易收款經(jīng)驗、當前賬戶余額占商品和服務的比重、匯率市場指標。

　　3)世界市場研究中心( WMRC)

　　將每個國家六項考慮因素中的每一項都給出風險評分，分值1-5，1表示最低風險，5表示最高風險。風險評級最小的增加值是0.5。國家風險的最終衡量根據(jù)權重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟風險各占25%的權重，法律和稅收各占15%，運作和安全性各占10%。其計算方法為：國別風險=[(政治風險)2 x0.25+(經(jīng)濟風險)2×0.25+(法律風險)z×0.15+(稅收風險)2x0.15+(運作風險)2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值為1.0-1.24代表風險非常小，分值為4.5 -5.0則代表風險極高。風險因素加權打分方法的優(yōu)點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別風險難以進行比較的難題。缺陷是受評價機構主觀影響比較大，如果風險因素設置不同或賦予權重有差異，對同樣國別，評價的結果可能大相徑庭。