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2011銀行從業(yè)資格考試輔導(dǎo)：金融衍生工具功能
1、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
金融衍生品交易活動(dòng)創(chuàng)造出轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的合理機(jī)制。套期保值是衍生金融市場的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實(shí)現(xiàn)對持有資產(chǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)對沖，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意且有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，同時(shí)也將潛在的利潤轉(zhuǎn)移了出去。
2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
在衍生金融工具交易中，市場主體根據(jù)市場信號和對金融資產(chǎn)的價(jià)格走勢進(jìn)行預(yù)測，進(jìn)行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融產(chǎn)品基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品的價(jià)格。
3、提高交易效率。
在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投資標(biāo)的資產(chǎn)，其流動(dòng)性（由于可以賣空）也比標(biāo)的資產(chǎn)相對強(qiáng)得多，而交易成本和流動(dòng)性正是提高市場交易效率不可缺少的重要因素。所以，許多投資者以衍生品取代直接投資標(biāo)的資產(chǎn)，在金融市場開展交易活動(dòng)。
4、優(yōu)化資源配置。
金融衍生工具市場擴(kuò)大了金融市場的廣度和深度，從而擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場的資源配置作用。一方面，衍生金融產(chǎn)品以基礎(chǔ)金融資產(chǎn)為標(biāo)的物，達(dá)到了為金融資產(chǎn)避險(xiǎn)增值的目的；另一方面，衍生金融市場是從基礎(chǔ)金融市場中派生出來的，衍生金融工具的價(jià)格，在很大程度上取決于對基礎(chǔ)金融資產(chǎn)價(jià)格的預(yù)期，有利于基礎(chǔ)金融工具市場價(jià)格的穩(wěn)定和金融工具的流動(dòng)性。
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