2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導之證券交易的種類

　　證券交易的種類（熟悉）

　　按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

　　證券交易的對象就是證券買賣的標的物。

　　1.股票交易

　　股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。

　　股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。

　　2.債券交易

　　債券交易是以債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。

　　按發(fā)行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。

　　3.基金交易

　　證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和運用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。它是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

　　基金交易是以基金為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。

　　基金分類：開放式基金和封閉式基金。

　　封閉式基金

　　在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。

　　開放式基金

　　非上市的開放式基金，投資者是通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回。

　　上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在二級市場上進行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎上再加一定的手續(xù)費而確定的。

　　我國證券市場上交易型開放式指數(shù)基金（ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是實際的股價指數(shù)?？梢栽谧C券交易所掛牌上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回。

　　4.金融衍生工具交易

　　金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。

　　金融衍生工具的交易包括權證交易、金融期貨交易、金融期權交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。

　?。?）權證交易

　　權證是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。

　　權證具有期權的性質(zhì)，也有交易的價值。

　　我國目前的權證都在證券交易所進行交易。

　　權證根據(jù)不同的劃分標準有不同的分類，分為認股權證和備兌權證，認購權證和認沽權證，美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。

　?。?）金融期貨交易

　　金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。

　　金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權類期貨三種。

　　（3）金融期權交易

　　金融期權交易是指以金融期權合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。

　　金融期權的基本類型是買入期權和賣出期權。按基礎資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權以及互換期權等。

　?。?）可轉(zhuǎn)換債券交易

　　可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

　　可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。

　　可轉(zhuǎn)換債券具有債權和期權的雙重特性。

　[上一頁]　　[下一頁]