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2011年中級經(jīng)濟師《中級金融》復習要點：市場風險
1、中級經(jīng)濟師金融利率風險的管理（掌握）
利率管理的方法：
?。?）選擇有利的利率，發(fā)放貸款的話，利率上升選擇浮動利率；利率下降時選擇固定利率。借款時相反。
?。?）調整借貸期限——提前收回或提前償債
?。?）缺口管理
即利率敏感性資產(chǎn)減去敏感性負債的缺口，預測利率上升時將缺口調為正值；預測利率下降將缺口調為負值。
?。?）持續(xù)期管理
持續(xù)期是固定收入金融工具（債券）現(xiàn)金流的加權平均時間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流抵補最初投入的加權平均時間。
持續(xù)期缺口=利率性資產(chǎn)持續(xù)期-利率性負債持續(xù)期
利率上升時，應將持續(xù)期缺口調為負值（以現(xiàn)在低利率借長期負債，降低資金成本）；利率下降時，應將持續(xù)期缺口調為正值。
（5）利用利率衍生產(chǎn)品交易
通過利率期貨交易或利率期權交易進行套期保值。
2、匯率風險的管理（掌握）
?。?）選擇有利貨幣
出口選硬幣，進口選軟幣；借債選軟幣，放款選硬幣
（2）提前或推遲收付外幣
預測外幣升值時，提前支付外幣債務
?。?）進行結構性套期保值
對風險敞口進行匹配和對沖——套期保值。
3、投資風險的管理（掌握）
?。?）股票投資風險管理方法
A、預測價格趨勢——低買高賣
B、依據(jù)風險分散原理：按行業(yè)、地區(qū)、市場、幣種分散投資
C、依據(jù)風險分散原理：在對股票投資存在知識、經(jīng)驗、時間、資金方面的制約時，不做個股投資，可以投資股票型投資基金。
D、依據(jù)風險分散原理，做股指期貨或股指期權，代替?zhèn)€股投資，借以規(guī)避個股投資相對集中風險。
（2）金融衍生產(chǎn)品投資風險的管理方法
A、加強金融衍生產(chǎn)品的內(nèi)控制度
B、進行限額管理，規(guī)定風險資本限額、風險限額、交易限額、止損限額
C、對風險敞口進行套期保值
【我要糾錯】 責任編輯：戈薇
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