2012年中級(jí)金融專(zhuān)業(yè)輔導(dǎo)：金融危機(jī)及其管理

　　本文主要介紹2012年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)第十章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)第二節(jié)金融危機(jī)及其管理的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)！

第二節(jié) 金融危機(jī)及其管理

　　一、金融危機(jī)的概念

　　(一)金融危機(jī)的含義

　　從狹義上看，戈德史密斯提出，金融危機(jī)是全部或大部分金融指標(biāo)—---短期利率、資產(chǎn)(證券、房地產(chǎn)、土地)價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期的惡化。

　　從廣義上看，國(guó)際貨幣基金認(rèn)為，金融危機(jī)除了狹義的金融危機(jī)這種“系統(tǒng)性金融危機(jī)”外，還包括貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和外債危機(jī)。

　　無(wú)論是狹義金融危機(jī)的界定還是廣義金融危機(jī)的界定都表明，金融危機(jī)具體有五層含義：

　　(1)金融危機(jī)是宏觀的范疇，是有關(guān)國(guó)家或地區(qū)整個(gè)金融狀況的惡化;

　　(2)金融危機(jī)是金融的范疇，只是金融狀況的惡化，而不是一般經(jīng)濟(jì)狀況的惡化;雖然金融狀況的惡化和一般經(jīng)濟(jì)狀況的惡化完全可能互為因果，但本質(zhì)上是相區(qū)別的。

　　(3)金融危機(jī)是突然發(fā)作的“急性病”，而不是“慢性病&rdquo1473

　　(4)金融危機(jī)是劇烈發(fā)作的“重癥病”，而不是“輕癥病&rdquo1473

　　(5)金融危機(jī)是非周期性的范疇，而不是周期規(guī)律性爆發(fā)的。

　　(二)金融危機(jī)的類(lèi)型

　　1.貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)與系統(tǒng)性金融危機(jī)

　　根據(jù)金融危機(jī)爆發(fā)的領(lǐng)域，可以將金融危機(jī)劃分為貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)和系統(tǒng)性金融危機(jī)四種類(lèi)型。

　　判斷是否出現(xiàn)銀行危機(jī)的依據(jù)是：

　　(1)銀行系統(tǒng)的不良貸款占總資產(chǎn)的比重超過(guò)10%;

　　(2)援救失敗銀行的成本占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2%以上;

　　(3)銀行出現(xiàn)問(wèn)題而導(dǎo)致了大規(guī)模的銀行國(guó)有化;

　　(4)出現(xiàn)范圍較廣的銀行擠兌，或政府為此而采取凍結(jié)存款、銀行放假、擔(dān)保存款等措施。只要這四種情形出現(xiàn)任何一種，就構(gòu)成銀行危機(jī)。

　　系統(tǒng)性金融危機(jī)就是上面表述的狹義金融危機(jī)。

　　2.本土性金融危機(jī)、區(qū)域性金融危機(jī)與全球性金融危機(jī)

　　根據(jù)金融危機(jī)爆發(fā)的地理范圍，可以把金融危機(jī)劃分為本土性、區(qū)域性和全球性三種類(lèi)型。

　　二、金融危機(jī)的成因

　　不同國(guó)家或地區(qū)、不同階段和不同類(lèi)型的金融危機(jī)爆發(fā)的原因既有諸多相同之處，也有各自差異。可以把這些共性與個(gè)性的原因歸納為以下方面。

　　(一)內(nèi)部性因素

　　1.金融因素

　　這些金融因素主要是金融結(jié)構(gòu)失衡、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)、金融市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)、金融監(jiān)管缺失或不到位等等。

　　2.經(jīng)濟(jì)因素

　　這些一般經(jīng)濟(jì)因素主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略或模式失當(dāng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)熱、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等等。

　　3.預(yù)期因素

　　(二)外部性因素

　　1.國(guó)際游資的沖擊

　　2.國(guó)際市場(chǎng)的變化

　　3.他國(guó)危機(jī)的傳染

　　這四種途徑是：

　　(1)資本流動(dòng)。

　　(2)市場(chǎng)預(yù)期。

　　(3)金融市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)。

　　(4)實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)。

　　此外，長(zhǎng)期存在的不合理國(guó)際分工、貿(mào)易和貨幣體制，對(duì)廣大發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)十分不利。

　　三、金融危機(jī)的管理

　　(一)宏觀審慎監(jiān)管體系的構(gòu)建

　　(二)金融安全網(wǎng)的構(gòu)建

　　金融安全網(wǎng)包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)退出的管制、存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人制度。構(gòu)建金融安全網(wǎng)就要從這些方面入手。

　　【例題·多選題】構(gòu)建金融安全網(wǎng)，是金融危機(jī)管理的重要制度性措施，金融安全網(wǎng)包括( )。

　　A.存款保險(xiǎn)制度

　　B.危機(jī)預(yù)警機(jī)制

　　C.最后貸款人制度

　　D.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入管制

　　E.市場(chǎng)預(yù)期

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』構(gòu)建金融安全網(wǎng)，是金融危機(jī)管理的重要制度性措施，金融安全網(wǎng)包括存款保險(xiǎn)制度、最后貸款人制度和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入管制。

　　(三)金融危機(jī)管理的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作

　　金融危機(jī)管理的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作發(fā)生在兩個(gè)層面上：一是一個(gè)國(guó)家與國(guó)際貨幣基金的協(xié)調(diào)與合作;二是不同國(guó)家或地區(qū)政府、中央銀行或金融監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與合作。

　　不同國(guó)家或地區(qū)政府、中央銀行或金融監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與合作，主要有五個(gè)目的和內(nèi)容：(1)尋求資金救助，一般采取直接借款和貨幣互換的方式，有的甚至建立區(qū)域性多邊相互救助機(jī)制或機(jī)構(gòu);(2)尋求政策援助，即邀請(qǐng)幫助設(shè)計(jì)和制訂走出危機(jī)的方案和途徑;(3)協(xié)調(diào)立場(chǎng)，聯(lián)合行動(dòng)，共同應(yīng)對(duì)，避免采取以鄰為壑的措施;(4)開(kāi)展制訂國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的合作;(5)開(kāi)展多邊對(duì)話協(xié)商，尋求建立更為公正合理的國(guó)際貨幣體系。