2013注評(píng)考試《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)：債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的分析指標(biāo)

第十二章　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　知識(shí)點(diǎn)三：債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的分析指標(biāo)

　　1.基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。

　　2.修正指標(biāo)：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、速動(dòng)比率、帶息負(fù)債比率和或有負(fù)債比率等。

　　（一）資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%

　　從債權(quán)人的角度分析，指標(biāo)越小，債權(quán)越安全；從所有者角度分析，希望該指標(biāo)越大越好，在收益率大于債務(wù)成本率時(shí)，所有者可以獲得更多的利益。

　　（二）已獲利息倍數(shù)

　　已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息支出

　　息稅前利潤＝利潤總額＋利息支出

　　一般情況下，該指標(biāo)越高，企業(yè)的債務(wù)利息償還越有保證，償付債務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)越小。

　�。ㄈ�）速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%

　　速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－其他流動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)

　　該指標(biāo)越高，償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。但超過一定的限度，可能會(huì)降低資產(chǎn)的利用效果。一般情況下速動(dòng)比率為1時(shí)，表明企業(yè)既有良好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

　�。ㄋ模┈F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

　　現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈增加額÷年末流動(dòng)負(fù)債×100%

　　該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量保障企業(yè)按時(shí)償還到期的能力越強(qiáng)，不影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動(dòng)，而且可以保證產(chǎn)生持續(xù)的償債能力。

　　（五）帶息負(fù)債比率

　　帶息負(fù)債比率＝帶息負(fù)債÷負(fù)債總額×100%

　　帶息負(fù)債＝短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋應(yīng)付利息

　　該指標(biāo)越小，償債壓力越小，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　（六）或有負(fù)債比率

　　或有負(fù)債比率＝或有負(fù)債余額÷（所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益）×100%

　　或有負(fù)債余額＝已貼現(xiàn)承兌票據(jù)＋擔(dān)保余額＋貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項(xiàng)金額＋其他或有負(fù)債

　　該指標(biāo)越小，企業(yè)潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。