注冊會計師《會計》第二十六章知識點：稀釋每股收益

注冊會計師考試《會計》科目
第二十六章 每股收益

　　知識點三、稀釋每股收益

　　一、基本計算原則

　　稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。

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　　潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。 目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。

　　稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。對于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會增加每股虧損金額的潛在普通股。計算稀釋每股收益時只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。

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　　計算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進行調(diào)整：

　?。?）當(dāng)期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；

　?。?）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。對于包含負債和權(quán)益成份的金融工具，僅需調(diào)整屬于金融負債部分的相關(guān)利息、利得或損失。

　　（三）分母的調(diào)整

　　計算稀釋每股收益時，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

　　假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)潛在普通股的條件確定。當(dāng)存在不只一種轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)時，應(yīng)當(dāng)假定會采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉(zhuǎn)換率或執(zhí)行價格。

　　假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時間進行加權(quán)平均。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股；當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換普通股；當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時間加權(quán)平均計入稀釋每股收益；當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)計入從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）的稀釋每股收益計算中，從轉(zhuǎn)換日 （或行權(quán)日）起所轉(zhuǎn)換的普通股則應(yīng)當(dāng)計入基本每股收益中。

　　二、可轉(zhuǎn)換公司債券

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。對于可轉(zhuǎn)換公司債券，可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計算稀釋每股收益。首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）印已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費用（包括溢，折價的攤銷），增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益的計算中。

　　計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項目為當(dāng)期已確認為費用的利息，溢價或折價攤銷等的稅后影響額；分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

　　三、認股權(quán)證、股份期權(quán)

　　認股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價格向本公司購買新股的有價證券。股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

　　對于盈利企業(yè)，認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，具有稀釋性。對于虧損企業(yè)，認股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益。

　　對于稀釋性認股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權(quán)平均數(shù)進行調(diào)整：

　?。?）假設(shè)這些認股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

　　（2）假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。

　　（3）比較行使股份期權(quán)、認股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。也就是說，認股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場價格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，既沒有稀釋作用也沒有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無對價發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無對價發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟資源沒有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益中。

　　增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價格×擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場價格

　　其中，普通股平均市場價格的計算，理論上應(yīng)當(dāng)包括該普通股每次交易的價格，但實務(wù)操作中通常對每周或每月具有代表性的股票交易價格進行簡單算術(shù)平均即可。股票價格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價作為代表性價格；股票價格波動較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價與最低價的平均值作為代表性價格。無論采用何種方法計算平均市場價格，一經(jīng)確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據(jù)表明原計算方法不再適用。當(dāng)期發(fā)行認股權(quán)證或股份期權(quán)的，普通股平均市場價格應(yīng)當(dāng)自認股權(quán)證或股份期權(quán)的發(fā)行日起計算。

　?。?）將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。

　　四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同

　　企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計算稀釋每股收益時，與前面認股權(quán)證、股份期權(quán)的計算思路恰好相反，具體步驟為：

　?。?）假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。

　?。?）假設(shè)回購合同已于當(dāng)期期初或合同日履行，按照約定的行權(quán)價格回購本企業(yè)股票。

　?。?）比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。

　　增加的普通股股數(shù)＝回購價格×承諾回購的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場價格-承諾回購的普通股股數(shù)

　　五、多項潛在普通股

　　六、子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股