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會計職稱《財務管理》備考指導：債務籌資稅務管理
新增的一章，毫無疑問是考試的重點，但是在講課時，陳華亭老師提到?jīng)]有必要做過多的延伸，因為它不會太復雜，如果實在感興趣，可以聽聽葉青老師的稅法。
財務管理目的之一是達到收益最大，成本最少?？墒枪?jié)省也是也有手段的，要合理合法。“野蠻者抗稅、愚昧者偷稅、糊涂者漏稅、精明者進行稅收籌劃”，那么作為一個企業(yè)來說，稅務是其一筆很大的開支，學完這一章我們會發(fā)現(xiàn)，如果知道稅務籌劃，會給企業(yè)節(jié)省很多哦~
對于理論，我們也沒有必要在上面過多糾纏，還是聽陳老師的話，把書上的題目搞懂，再把應試指南上面的題做會了就可以了。這樣看來，倒覺得輕松了不少。
理論：
由于企業(yè)的資產(chǎn)分為負債和所有者權益兩大類，因此，稅務管理也分為債務籌資稅務管理和權益籌資稅務管理。
債務籌資稅務管理：銀行借款的稅務管理、發(fā)行債券的稅務管理、企業(yè)間拆借資金的稅務管理、借款費用的稅務管理、租賃的稅務管理。
習題：
【例·計算題】利用負債的稅收籌劃
某企業(yè)投資總額2000萬元，當年息稅前利潤300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%。假設投資總額由以下兩種方式獲得：1、投資總額全部由投資者投入；2、投資總額由投資者投入1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10%。站在稅務角度，哪種方式實現(xiàn)收益更高?
【正確答案】分析如下：
【方案1】若投資全部為權益資本，不存在納稅調(diào)整項。
則當年應稅所得額為300萬元，應交所得稅300×25%=75萬元
則權益資本收益率（稅前）=300÷2000=15%
權益資本收益率（稅后）=300×（1-25%）÷2000=11.25%
【方案2】若企業(yè)投資總額仍為2000萬元，其中權益資本1200萬元，另外800萬元為負債融資，借款年利率10%，因此增加利息支出80萬元。
則當年應稅所得額為220萬元，應交所得稅220×25%=55萬元
則權益資本收益率（稅前）=220÷1200=18.33%
權益資本收益率（稅后）=220×（1-25%）÷1200=13.75%
不難看出，籌劃前后權益資本收益率相差2.5%（13.75%-11.25）。
當然，再考慮到利益最大化的前提是收益與風險之間的權衡，不可以一味追求收益而忽視風險。例如，此題中如果只追求收益而利用大舉借債來進行稅收籌劃，那么它的財務風險就會加大。因此應將納稅籌劃與資本結構一起來考慮。
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