中級(jí)會(huì)計(jì)師考試科目《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化預(yù)習(xí)：流動(dòng)負(fù)債管理

會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)七 流動(dòng)負(fù)債管理

　　一、短期借款

　　（一）信貸額度（貸款限額）VS周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

　?。ǘ┭a(bǔ)償性余額

　　1.含義：銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì)算的最低存款余額。

　　2.影響

　　1）銀行——降低貸款風(fēng)險(xiǎn)

　　2）企業(yè)——提高了借款的實(shí)際利率（降低了實(shí)際可用資金額）

　?。ㄈ┵N現(xiàn)法計(jì)息

　　1.含義：銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部本金。

　　2.影響——提高貸款的實(shí)際利率

　　二、短期融資券

　　（一）短期融資券及其分類

　　1.含義

　　1）由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票。

　　2）在我國(guó)，是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易的、約定在期限不超過(guò)1年內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　2.分類

　　1）發(fā)行人：金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券（我國(guó)的主要形式）

　　2）發(fā)行方式：經(jīng)紀(jì)人承銷（我國(guó)的主要形式）和直接銷售

　　（二）短期融資券的發(fā)行條件

　　1.發(fā)行人為非金融企業(yè)。

　　2.發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。

　　3.由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　4.對(duì)企業(yè)發(fā)行融資券實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。

　　5.融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

　　6.融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

　?。ㄈ┒唐谌谫Y券的發(fā)行程序（一般了解）

　　（四）發(fā)行短期融資券籌資的特點(diǎn)

　　1.相對(duì)于公司債券，籌資成本較低

　　2.相對(duì)于銀行借款，籌資數(shù)額較大

　　3.發(fā)行條件比較嚴(yán)格

　　三、商業(yè)信用——經(jīng)營(yíng)負(fù)債（自動(dòng)性債務(wù)）

　?。ㄒ唬┥虡I(yè)信用的形式

　　1.應(yīng)付賬款

　　2.應(yīng)計(jì)未付款

　　1）內(nèi)容：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配過(guò)程中已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)，如：應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。

　　2）隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而增加，使用這些自然形成的資金無(wú)需付出任何代價(jià)。

　　3）企業(yè)不是總能控制這些款項(xiàng)，因其支付有時(shí)間。

　　3.預(yù)收貨款

　　1）購(gòu)貨方給予銷售方的信用

　　2）適用于：緊俏商品（購(gòu)貨方的意愿）；生產(chǎn)周期長(zhǎng)、造價(jià)高的商品（銷售方的意愿）

　?。ǘ┥虡I(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　四、流動(dòng)負(fù)債的利弊

　　1.流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)

　　1）容易獲得，具有靈活性，有效地為季節(jié)性信貸需要進(jìn)行融資，創(chuàng)造了需要融資和獲得融資之間的同步性。

　　2）短期借款一般比長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條款，維持未來(lái)借款決策的靈活性。

　　3）為流動(dòng)資產(chǎn)中的臨時(shí)性的、季節(jié)性的增長(zhǎng)進(jìn)行融資的主要工具。

　　2.流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)——需要持續(xù)的重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債。