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中級會計職稱《財務管理》知識點預習：短期融資券
會計職稱考試《中級財務管理》 第五章 營運資金管理
知識點預習十九：短期融資券
含 義 | 短期融資券，是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的，約定在期限不超過1年內還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內）資金的直接融資方式。 |
發(fā)行條件 | 1.發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應經(jīng)過在中國境內工商注冊且具備債券評級能力的評級機構的信用評級，并將評級結果向銀行間債券市場公示。 2.發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。 3.融資券的發(fā)行由符合條件的金融機構承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。 4.對企業(yè)發(fā)行融資券實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。 5.融資券采用實名記賬方式在中央國債登記結算有限責任公司（簡稱中央結算公司）登記托管，中央結算公司負責提供有關服務。 6.融資券在債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構投資人之間流通轉讓。 |
種 類 | （1）按發(fā)行人的不同分類，可將短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。 （2）按發(fā)行方式分類，可將短期融資券分為經(jīng)紀人承銷的融資券和直接銷售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷方式進行，金融企業(yè)發(fā)行的一般采用直接發(fā)行方式進行。 |
籌資特點 | （1）短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行公司債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低； （2）短期融資券籌資數(shù)額比較大； （3）發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格。 |
【例•單選題】（2010年）下列關于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（ ）。
A.發(fā)行對象為公眾投資者
B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻
C.籌資成本比公司債券低
D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大
『正確答案』A
『答案解析』本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確；發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格，必須是具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法正確；相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確；相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。
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