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會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》備考指導(dǎo)：流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯： 2012/04/23 09:19:41　字體：大 小

2012會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》
第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　備考指導(dǎo)四、流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略

　　

戰(zhàn)略類型　

基本內(nèi)容　

主要特點(diǎn)　

期限匹配融資戰(zhàn)略　



在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債或權(quán)益）來(lái)融資，短期融資被用來(lái)為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)融資。
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝短期資金（來(lái)源）
永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)＝長(zhǎng)期資金（來(lái)源）　

收益和風(fēng)險(xiǎn)居中　

保守融資戰(zhàn)略　


在保守融資戰(zhàn)略中，長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和某部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。公司通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源來(lái)為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資。
短期資金＜波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)
長(zhǎng)期資金＞永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)　

風(fēng)險(xiǎn)與收益較低　

激進(jìn)融資戰(zhàn)略　


在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中，公司以長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。
短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)
長(zhǎng)期資金＜永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)
【提示】這種戰(zhàn)略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資。　

收益風(fēng)險(xiǎn)較高　

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