中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第五章知識(shí)點(diǎn)：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校《財(cái)務(wù)管理》論壇學(xué)習(xí)小天地開通啦！此討論區(qū)意在與各位考友一同奮戰(zhàn)2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》科目的考試。在此，將與大家共同探討專業(yè)知識(shí)、學(xué)習(xí)方法、狀態(tài)調(diào)整等等，凡是與考試相關(guān)的東東或西西，我們盡可在此商議。同時(shí)，在這里也會(huì)緊密結(jié)合正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的宗旨——全心全意為各位考友服務(wù)，及時(shí)為考友提供網(wǎng)校的資源。最終目的只有其一，2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考試順利通過(guò)。我將與大家攜手并肩，共同奮戰(zhàn)這些時(shí)日。

2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)四、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　（一）成本模型

　　

涉及的成本	含　　義	與現(xiàn)金持有量的關(guān)系
機(jī)會(huì)成本	因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益	正相關(guān)
管理成本	因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用	一般認(rèn)為是固定成本
短缺成本	現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失	負(fù)相關(guān)
最佳現(xiàn)金持有量：上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量

　　【提示】管理成本在一定范圍內(nèi)固定不變，當(dāng)機(jī)會(huì)成本和短缺成本相等時(shí)，確定的現(xiàn)金持有量是最佳現(xiàn)金持有量。

　　（二）隨機(jī)模型（米勒－奧爾模型）

　　

基本原理	確定現(xiàn)金持有量上限和下限以及現(xiàn)金回歸線，現(xiàn)金余額達(dá)到上限則買入證券，達(dá)到下限則賣出證券，使其達(dá)到現(xiàn)金回歸線?，F(xiàn)金持有量在上下限之間不采取行動(dòng)
計(jì)算公式	回歸線：R＝ L 最高控制線：H＝3R－2L
應(yīng)用條件	現(xiàn)金未來(lái)的需求總量和收支不可預(yù)測(cè)

　　【提示】

　?。?）回歸線公式中的δ是指的公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差，i是以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本；

　　（2）隨機(jī)模型符合隨機(jī)思想，適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測(cè)算；

　?。?）隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，確定的現(xiàn)金持有量相對(duì)較高，是一個(gè)比較保守的現(xiàn)金持有量。

　　【速記】上限公式H＝3R－2L，可以轉(zhuǎn)化為H－R＝2（R－L），這意味著上限到現(xiàn)金回歸線的距離是現(xiàn)金回歸線到下限距離的2倍。根據(jù)這個(gè)規(guī)律，我們可以根據(jù)其中的兩個(gè)指標(biāo)很方便地推出第三個(gè)指標(biāo)。如下限為100，現(xiàn)金回歸線為200，那么上限一定是400。

　　【例題·單選題】某公司的現(xiàn)金最低持有量為3000元，現(xiàn)金余額的回歸線為9000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額為（ ）元。

　　A. 11000

　　B. 1000

　　C. 17000

　　D. 0

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)題意可知，R＝9000元，L＝3000元，現(xiàn)金控制的上限H＝3R－2L＝27000－6000＝21000（元），由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元沒(méi)有達(dá)到現(xiàn)金的控制上限21000元，所以，企業(yè)不用投資于有價(jià)證券。

[上一頁(yè)]          [下一頁(yè)] 

點(diǎn)擊進(jìn)入中級(jí)《財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)指導(dǎo)專區(qū)>>>