初級會計職稱考試《初級會計實務》備考指導：企業(yè)財務管理金融環(huán)境

　　根據(jù)2012年初級會計職稱《初級會計實務》考試大綱規(guī)定，考生必須了解企業(yè)財務管理金融環(huán)境的相關內容。正保會計網(wǎng)校整理了相關知識點及練習測試供廣大初級會計職稱考生復習。

2012年《初級會計實務》——第十一章 財務管理基礎

　　知識點七、企業(yè)財務管理金融環(huán)境

　　企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機構和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運營活動。所以，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素之一。

　　財務管理的主要金融環(huán)境，包括金融機構、金融工具、金融市場和利率四個方面。

　　1.金融機構

　　金融機構包括銀行業(yè)金融機構和其他金融機構。銀行業(yè)金融機構主要包括各種商業(yè)銀行及政策性銀行。其他金融機構包括金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財務公司和金融租賃公司等。

　　2.金融工具

　　金融工具又稱交易工具，它是證明債權債務關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉讓的工具。

　　一般認為，金融工具具有以下特征：

　?。?）期限性

　　期限性是指金融工具一般規(guī)定了償還期，也就是借款人拿到借款開始，到借款全部償還清為止所經(jīng)歷的時間。

　?。?）流動性

　　流動性是指金融資產(chǎn)在轉換成貨幣時，其價值不會蒙受損失的能力。

　?。?）風險性

　　風險性是指投資于金融工具的本金是否會遭受損失的風險。風險可分為兩類：一是債務人不履行債務的風險。這種風險的大小主要取決于債務人的信譽以及債務人的社會地位。另一類風險是市場的風險，這是金融資產(chǎn)的市場價格隨市場利率的上升而跌落的風險。

　?。?）收益性

　　收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過收益率來衡量的，其具體指標有名義收益率、實際收益率、平均收益率等。

　　3.金融市場

　　廣義的金融市場，是指一切資本流動的場所，包括實物資本和貨幣資本的流動。廣義金融市場的交易對象包括貨幣借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國內外保險、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權交換等。狹義的金融市場一般是指有價證券市場，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。

金融市場的分類

分類標志	類型	含義
交易的期限	短期資金市場	短期資金市場是指期限不超過一年的資金交易市場，因為短期有價證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫貨幣市場。
	長期資金市場	長期資金市場是指期限在一年以上的股票和債券交易市場，因為發(fā)行股票和債券主要用于固定資產(chǎn)等資本貨物的購置，所以也叫資本市場。
交割的時間	現(xiàn)貨市場	是指買賣雙方成交后，當場或幾天之內買方付款、賣方交出證券的交易市場。
	期貨市場	是指買賣雙方成交后，在雙方約定的未來某一特定的時日才交割的交易市場。
交易的方式和次數(shù)	初級市場	是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉讓市場，也叫發(fā)行市場或一級市場。
	次級市場	次級市場是指從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉讓市場。也叫流通市場或二級市場。

　　4、利率

　　利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標。從資金的借貸關系看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。

　　（1）利率的類型

　?。?）利率的一般計算公式

　　一般說來，金融市場上資金的購買價格，可用下式表示：

　　利率＝純粹利率＋通貨膨脹補償率＋風險收益率

　?。綗o風險報酬率＋風險收益率

　?、偌兇饫?/p>

　　純粹利率是指無通貨膨脹、無風險情況下的平均利率。例如，在沒有通貨膨脹時，國庫券的利率可以視為純粹利率。純粹利率的高低，受平均利潤率、資金供求關系和國家調節(jié)的影響。

　　②通貨膨脹補償率

　　通貨膨脹使貨幣貶值，投資者的真實報酬下降。因此投資者在把資金交給借款人時，會在純粹利息率的水平上再加上通貨膨脹附加率，以彌補通貨膨脹造成的購買力損失。因此，每次發(fā)行國庫券的利息率隨預期的通貨膨脹率變化，它近似等于純粹利息率加預期通貨膨脹率。

　?、埏L險收益率

　　投資者除了關心通貨膨脹率以外，還關心資金使用者能否保證他們收回本金并取得一定的收益。這種風險越大，投資人要求的收益率越高。

　　風險收益率是投資者要求的除純粹利率和通貨膨脹之外的風險補償。

　　單項選擇題

　　◎在下列各項中，不屬于財務管理經(jīng)濟環(huán)境構成內容的是（　）。

　　A.經(jīng)濟體制

　　B.利率

　　C.宏觀經(jīng)濟政策

　　D.通貨膨脹

　　正確答案：B

　　正保會計網(wǎng)校答案解析：財務管理的環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境，其中經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的，它的內容主要包括：經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策和通貨膨脹。其中利率屬于金融環(huán)境。所以本題答案是選項B。

　　多項選擇題

　　◎在借貸期內可以調整的利率是指（?。?。

　　A.套算利率

　　B.市場利率

　　C.浮動利率

　　D.實際利率

　　正確答案：C

　　正保會計網(wǎng)校答案解析：按利率與市場資金供求情況的關系，分為固定利率和浮動利率。固定利率是指在借貸期內不作調整的利率。浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率。