初級會計職稱考試《初級會計實務》備考指導：企業(yè)財務管理的內容

　　根據2012年初級會計職稱《初級會計實務》考試大綱規(guī)定，考生必須掌握企業(yè)財務管理的內容等相關內容。正保會計網校整理了相關知識點及練習測試供廣大初級會計職稱考生復習。

2012年《初級會計實務》——第十一章 財務管理基礎

　　知識點四、企業(yè)財務管理的內容

　　財務管理的主要內容是投資決策、籌資決策和股利決策。

　　（一）投資決策

　　投資是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。企業(yè)的投資決策，按不同的標準可以分為以下類型：

　　1.項目投資和證券投資

　　項目投資是把資金直接投放于生產經營性資產，以便獲取營業(yè)利潤的投資。

　　證券投資是把資金投放于金融性資產，以便獲取股利或者利息收入的投資。

　　2.長期投資和短期投資

　　長期投資是影響所及超過一年的投資。長期投資又稱資本性投資。用于股票和債券的長期投資，在必要時可以出售變現(xiàn)，而較難以改變的是生產經營性的固定資產投資。長期投資有時專指固定資產投資。

　　短期投資是影響所及不超過一年的投資，短期投資又稱為流動資產投資或營運資產投資。

　　（二）籌資決策

　　籌資是籌集資金。籌資決策要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰、在什么時候、籌集多少資金?？晒┢髽I(yè)選擇的資金來源有許多，我國習慣上稱“資金渠道”。按不同的標志，它們分為：

　　1.權益資金和借入資金

　　權益資金是企業(yè)股東提供的資金。它不需要歸還，籌資的風險小，但其期望的報酬率高。

　　借入資金是債權人提供的資金。它要按期歸還，有一定的風險，但其要求的報酬率比權益資金低。

　　2.長期資金和短期資金

　　長期資金是企業(yè)可長期使用的資金，包括權益資金和長期負債。

　　短期資金一般是一年內要歸還的短期借款。一般來說，短期資金的籌集應主要解決臨時的資金需要。

　　注意：

　　籌資中企業(yè)資金的分類：權益資金（股東提供的資金）和債務資金（債權人提供的資金）。所謂資本結構，主要是指權益資金和借入資金的比例關系。一般來說，完全通過權益資金籌資是不明智的，不能得到負債經營的好處；但負債的比例大則風險也大，企業(yè)隨時可能陷入財務危機?；I資決策的一個重要內容就是確定最佳資本結構。

　　（三）股利分配決策

　　股利分配是在公司賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資。

　　注意：

　　股利分配決策，從另一個角度看也是保留盈余決策，是企業(yè)內部籌資問題。因此，有人認為股利決策屬籌資的范疇，而并非一項獨立的財務管理內容。

　　多項選擇題

　　◎下列關于財務管理的內容，說法正確的有（ ）。

　　A.投資決策中短期決策分析更重視貨幣時間價值和投資風險價值

　　B.籌資決策的關鍵是確定資本結構

　　C.過高和過低的股利支付率都會使得股價下跌

　　D.確定最佳的股利政策是財務決策的一項重要內容

　　正確答案：BCD

　　正保會計網校答案解析：投資決策中長期投資涉及的時間長、風險大，決策分析時更重視貨幣時間價值和投資風險價值的計量。所以選項A不正確。