為促進(jìn)債券市場發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范債券市場風(fēng)險，上海證券交易所（以下簡稱“本所”）對《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》進(jìn)行了修訂，形成了《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實施。為做好新老規(guī)則適用的銜接安排，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、本通知發(fā)布前已在本所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的，或者在《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布前已由中國證監(jiān)會受理發(fā)行申請并自本通知發(fā)布之日起6個月內(nèi)申請上市的公司債券、企業(yè)債券（以下簡稱“存量公司債券”），其存續(xù)期間的投資者適當(dāng)性管理按照以下原則執(zhí)行：

（一）按原辦法可以由普通投資者參與交易的公開發(fā)行的存量公司債券，其投資者適當(dāng)性管理繼續(xù)適用原辦法的規(guī)定。本通知發(fā)布之日的這部分存量債券名單、評級等相關(guān)信息詳見附件2.

（二）按原辦法僅可以由專業(yè)投資者參與交易的公開發(fā)行的存量公司債券，被實施風(fēng)險警示的公司債券，以及非公開發(fā)行的中小企業(yè)私募債券、證券公司短期債券、并購重組私募債券等存量公司債券，其投資者適當(dāng)性管理適用新辦法的規(guī)定。

（三）投資者已持有存量公司債券但不符合新的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的，不得再行買入該存量公司債券，但可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。

二、按本通知第一條規(guī)定適用原辦法的存量公司債券存續(xù)期間出現(xiàn)下列情形之一的，自該情形披露之日起，僅新辦法規(guī)定的合格投資者可以買入該存量公司債券：

（一）發(fā)行人主體評級或債項評級為AA-級（含）以下，或主體評級為AA級且評級展望為負(fù)面；

（二）發(fā)行人最近一個會計年度經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示為虧損或經(jīng)更正的財務(wù)報告顯示為虧損的；

（三）發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力的；

（四）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力的；

（五）本所認(rèn)定的其他情形。

存量公司債券發(fā)生上述情形需調(diào)整投資者范圍的，本所及時向市場披露。已持有該存量公司債券但不符合新辦法規(guī)定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的投資者不得再行買入該存量公司債券，但可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。

三、投資者已參與債券質(zhì)押式回購融資交易且不符合新辦法規(guī)定的合格投資者條件的，應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布之日起的6個月內(nèi)停止融資交易。未到期的債券質(zhì)押式回購，投資者應(yīng)繼續(xù)履行相關(guān)交收義務(wù)。

四、發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照新辦法的規(guī)定，建立投資者適當(dāng)性管理制度，做好前端的技術(shù)控制，切實做好投資者適當(dāng)性管理。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照新辦法的規(guī)定，及時通過本所網(wǎng)站會員專區(qū)報備合格投資者名單。

五、本所對僅允許合格投資者買入的公司債券進(jìn)行標(biāo)記，并通過本所網(wǎng)站公布。

六、自本通知發(fā)布之日起，本所不再接受專業(yè)投資者、私募債券原合格投資者及風(fēng)險警示債券原合格投資者賬戶報備。

七、新辦法自發(fā)布之日起實施。《債券市場投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》（上證發(fā)[2014]40號）、《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理工作指引》（上證債字[2012]1號）同時廢止。本所其他規(guī)定與新辦法規(guī)定不一致的，以新辦法為準(zhǔn)。

特此通知。

附件：
    1.上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法 
    2.公眾投資者及合格投資者可參與投資的存量公司債券名單

上海證券交易所
二○一五年五月二十九日