關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司股票期權(quán)試點風險控制管理辦法》的通知

上證發(fā)[2015]8號

頒布時間：2015-01-09 00:00:00.000　發(fā)文單位：上海證券交易所中國證券登記結(jié)算有限責任公司

各市場參與人：

為規(guī)范股票期權(quán)試點業(yè)務，根據(jù)中國證監(jiān)會《股票期權(quán)交易試點管理辦法》及其他有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所和中國證券登記結(jié)算有限責任公司共同制定了《上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司股票期權(quán)試點風險控制管理辦法》（以下簡稱“《風控辦法》”）?，F(xiàn)予發(fā)布，并就有關(guān)事項通知如下：

一、《風控辦法》自本通知發(fā)布之日起實施。請各期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)按照規(guī)定，盡快做好業(yè)務和技術(shù)準備。

二、關(guān)于組合策略（第二章第四節(jié)）的規(guī)定，將待完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測試后實施，具體實施時間另行通知。

三、關(guān)于證券保證金（第二章第五節(jié)）的規(guī)定暫不實施，上海證券交易所和中國證券登記結(jié)算有限責任公司將就此進一步作出具體規(guī)定，具體實施時間另行通知。

特此通知。

附件：上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司股票期權(quán)試點風險控制管理辦法

上海證券交易所中國證券登記結(jié)算有限責任公司
二○一五年一月九日

附件

上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責任公司股票期權(quán)試點風險控制管理辦法

第一章總則

第一條為了加強股票期權(quán)（以下簡稱“期權(quán)”）交易試點的風險管理，保障期權(quán)交易的正常進行，保護期權(quán)交易當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《股票期權(quán)交易試點管理辦法》、《上海證券交易所股票期權(quán)試點交易規(guī)則》（以下簡稱“《期權(quán)交易規(guī)則》”）、《中國證券登記結(jié)算有限責任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點結(jié)算規(guī)則》（以下簡稱“《期權(quán)結(jié)算規(guī)則》”）等規(guī)定，制定本辦法。

第二條期權(quán)交易風險管理，實行保證金制度、持倉限額制度、大戶持倉報告制度、強行平倉制度、取消交易制度、結(jié)算擔保金制度和風險警示制度。

第三條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、結(jié)算參與人、投資者及其他主體參與上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）市場期權(quán)交易的，應當遵守本辦法。

第二章保證金制度

第一節(jié) 一般規(guī)定

第四條期權(quán)交易實行保證金制度。

保證金應當以現(xiàn)金或者經(jīng)上交所及中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）認可的證券交納。

第五條保證金按照下列要求，進行分級收取：

（一）期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)向客戶收??；

（二）中國結(jié)算向結(jié)算參與人收取。

結(jié)算參與人應當向委托其結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)收取保證金。

第六條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)向客戶、結(jié)算參與人向委托其結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)收取保證金的標準，不得低于中國結(jié)算向結(jié)算參與人收取保證金的標準。

委托結(jié)算參與人結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)向客戶收取保證金的標準，不得低于結(jié)算參與人向其收取保證金的標準。

第七條保證金包括結(jié)算準備金和交易保證金。交易保證金分為開倉保證金和維持保證金。

開倉保證金是指上交所對每筆賣出開倉申報實時計算并對有效賣出開倉申報實時扣減的保證金日間額度。

中國結(jié)算向結(jié)算參與人收取結(jié)算準備金和維持保證金。結(jié)算準備金是指結(jié)算參與人存入期權(quán)保證金賬戶（以下簡稱“保證金賬戶”），用于期權(quán)交易結(jié)算且未被占用的保證金；維持保證金是指結(jié)算參與人存入保證金賬戶，用于擔保合約履行且已被合約占用的保證金。

第八條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當與客戶、結(jié)算參與人應當與委托其結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)簽署協(xié)議，就保證金交納、管理以及違約處置等事宜作出約定。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當對客戶、結(jié)算參與人應當對委托其結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的保證金占用情況進行前端檢查和控制；出現(xiàn)保證金余額不足情形的，應當要求及時予以補足。

第九條出現(xiàn)下列情形之一的，上交所、中國結(jié)算可以對結(jié)算準備金最低標準、開倉保證金計算標準、維持保證金收取標準進行調(diào)整，并向市場公告：

（一）期權(quán)交易出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板；

（二）期權(quán)市場風險出現(xiàn)明顯變化；

（三）期權(quán)市場總體情況出現(xiàn)明顯變化；

（四）期權(quán)交易出現(xiàn)重大異常情況；

（五）上交所、中國結(jié)算認為必要的其他情形。

第十條結(jié)算參與人出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)重大結(jié)算風險的，中國結(jié)算可以限制其保證金劃出。

第二節(jié) 保證金標準

第十一條中國結(jié)算每個交易日日終向上交所提供結(jié)算參與人結(jié)算準備金數(shù)據(jù)，并在盤中實時提供結(jié)算參與人的保證金出入數(shù)據(jù)，上交所據(jù)此計算結(jié)算參與人保證金日間余額。

上交所根據(jù)結(jié)算參與人當日盤中有效申報的具體類型和成交情況，分別實時增加或者扣減結(jié)算參與人的保證金日間余額（當日進行的備兌開倉收取的權(quán)利金不計入結(jié)算參與人當日保證金日間余額），并對結(jié)算參與人負責結(jié)算的衍生品合約賬戶（以下簡稱“合約賬戶”）的賣出開倉和買入開倉申報進行核查。

上交所根據(jù)前款規(guī)定計算的保證金日間余額，僅用于進行結(jié)算參與人賣出開倉與買入開倉申報的核查，不作為當日收盤后的資金清算依據(jù)。

第十二條結(jié)算參與人進行賣出開倉的，上交所按照本辦法規(guī)定的開倉保證金計算公式，計算其賣出開倉申報對應的開倉保證金額度。

結(jié)算參與人保證金日間余額少于賣出開倉申報對應的開倉保證金額度的，該賣出開倉申報無效。結(jié)算參與人保證金日間余額等于或者高于賣出開倉申報對應的開倉保證金額度的，該賣出開倉申報有效，上交所在其保證金日間余額中扣減相應的開倉保證金額度。

結(jié)算參與人進行買入開倉時，其以現(xiàn)金形式交納的保證金（以下簡稱“資金保證金”）日間余額少于買入開倉對應的權(quán)利金額度的，該買入開倉申報無效。資金保證金日間余額等于或者高于買入開倉對應的權(quán)利金額度的，該買入開倉申報有效，上交所在其保證金日間余額中扣減相應的權(quán)利金額度。

第十三條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當按照不低于本辦法規(guī)定的標準，對客戶賣出開倉申報計算對應的開倉保證金額度，并根據(jù)客戶保證金余額情況，對其賣出開倉申報進行前端控制。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)接受客戶賣出開倉委托時，應當在客戶保證金余額中扣減對應的開倉保證金額度?？蛻舯ＷC金余額小于對應的開倉保證金額度的，不得接受其賣出開倉委托。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)還應當根據(jù)客戶保證金余額、合約持倉數(shù)量等情況，對客戶的買入開倉、買入平倉和賣出平倉委托進行前端控制，對客戶保證金、持倉數(shù)量不足的委托應當予以拒絕。

第十四條合約標的為股票的，每張合約的開倉保證金的計算公式為：

（一）認購期權(quán)義務倉開倉保證金＝[合約前結(jié)算價+ Max（21%×合約標的前收盤價-認購期權(quán)虛值，10%×合約標的前收盤價）]×合約單位。

（二）認沽期權(quán)義務倉開倉保證金＝Min{合約前結(jié)算價+Max（19%×合約標的前收盤價-認沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價），行權(quán)價}×合約單位。

本辦法中的認購期權(quán)虛值＝Max（行權(quán)價-合約標的前收盤價，0）；認沽期權(quán)虛值＝Max（合約標的前收盤價-行權(quán)價，0）。

第十五條合約標的為交易型開放式指數(shù)基金（以下簡稱“交易所交易基金”）的，每張合約的開倉保證金的計算公式為：

（一）認購期權(quán)義務倉開倉保證金＝[合約前結(jié)算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權(quán)虛值，7%×合約標的前收盤價）]×合約單位。

（二）認沽期權(quán)義務倉開倉保證金＝Min[合約前結(jié)算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價），行權(quán)價]×合約單位。

第十六條結(jié)算參與人結(jié)算準備金最低余額應當達到中國結(jié)算的要求。結(jié)算準備金最低余額由結(jié)算參與人以自有資金交納。

結(jié)算參與人結(jié)算準備金小于零，或者開盤時結(jié)算準備金大于零但低于結(jié)算準備金最低余額的，不得進行買入開倉、賣出開倉。

第十七條每個交易日日終，中國結(jié)算按上交所公布的合約結(jié)算價格計算并收取結(jié)算參與人應當交納的維持保證金。合約結(jié)算價格計算方式由上交所及中國結(jié)算另行規(guī)定。

第十八條合約標的為股票的，每張合約的維持保證金的計算公式為：

（一）認購期權(quán)義務倉維持保證金＝[合約結(jié)算價+Max（21%×合約標的收盤價-認購期權(quán)虛值，10%×合約標的收盤價）]×合約單位。

（二）認沽期權(quán)義務倉維持保證金＝Min[合約結(jié)算價 +Max（19%×合約標的收盤價-認沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價），行權(quán)價]×合約單位。

第十九條合約標的為交易所交易基金的，每張合約的維持保證金的計算公式為：

（一）認購期權(quán)義務倉維持保證金＝[合約結(jié)算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權(quán)虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位。

（二）認沽期權(quán)義務倉維持保證金＝Min[合約結(jié)算價 +Max（12%×合約標的收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價），行權(quán)價]×合約單位。

第二十條根據(jù)本辦法規(guī)定計算出的維持保證金和開倉保證金，按照四舍五入的原則保留兩位小數(shù)。

第三節(jié) 備兌開倉

第二十一條投資者進行認購期權(quán)備兌開倉的，應當通過備兌鎖定指令提交足額合約標的作為備兌備用證券。上交所收到該指令后，對相應數(shù)量的合約標的進行日間鎖定。

對前款規(guī)定的認購期權(quán)備兌開倉，中國結(jié)算于當日日終通過與合約賬戶對應的證券賬戶對合約標的進行交割鎖定，不再向進行備兌開倉的投資者對應的結(jié)算參與人收取維持保證金。

備兌證券數(shù)量不足的，中國結(jié)算可以按照不足部分對應的期權(quán)合約數(shù)量鎖定結(jié)算參與人保證金賬戶內(nèi)相應保證金。結(jié)算參與人應當于次一交易日11：30前補足備兌備用證券或者對該備兌開倉期權(quán)合約自行平倉。

第二十二條備兌證券除權(quán)、除息當日日終，中國結(jié)算按上交所調(diào)整后的合約單位對相應備兌證券進行交割鎖定。

對備兌證券鎖定不足部分，中國結(jié)算可以凍結(jié)相應保證金；凍結(jié)后仍不足的，可以凍結(jié)、扣劃除權(quán)、除息合約標的現(xiàn)貨市場應收紅利等權(quán)益，用于完成結(jié)算參與人相應的期權(quán)結(jié)算義務。

第二十三條投資者在行權(quán)交割中出現(xiàn)應交付的合約標的不足，其合約賬戶持有未到期備兌開倉合約的，相應備兌證券將被用于當日的行權(quán)交割，由此造成的備兌證券不足部分，應于次一交易日規(guī)定時間內(nèi)補足。

第四節(jié) 組合策略

第二十四條以持有的相關(guān)合約（以下簡稱“成分合約”）構(gòu)建組合策略的，按照組合策略對應的標準收取保證金。

上交所、中國結(jié)算根據(jù)市場情況制定和調(diào)整組合策略的類型及對應的保證金收取標準，具體事宜由上交所、中國結(jié)算另行規(guī)定。

第二十五條投資者可以根據(jù)上交所、中國結(jié)算公布的組合策略類型，將若干成分合約組合為一個特定類型的組合策略持倉。

上交所對構(gòu)建組合策略申報進行校驗，對符合規(guī)定的申報進行確認，實時鎖定相應成分合約的持倉，在投資者合約賬戶中生成相應的組合策略持倉，并實時增加相應結(jié)算參與人的保證金日間余額。

投資者合約賬戶中相應合約品種的持倉數(shù)量不足，或者構(gòu)建的組合策略類型不符合規(guī)定的，所提構(gòu)建組合策略申報無效。

第二十六條投資者可以對其持有的組合策略持倉提出解除組合策略指令。

上交所對解除組合策略申報進行校驗，對符合規(guī)定的申報進行確認，實時減少投資者合約賬戶中相應的組合策略持倉，并對相應成分合約的持倉解除鎖定，實時扣減相應結(jié)算參與人的保證金日間余額。

結(jié)算參與人保證金不足，或者解除的組合策略類型不符合規(guī)定的，申報無效。

第二十七條經(jīng)上交所確認構(gòu)建的組合策略持倉，在解除組合策略之前不得平倉。

除規(guī)定的組合策略類型之外，投資者不得對組合策略持倉數(shù)量對應的成分合約持倉數(shù)量進行單邊平倉。

第二十八條上交所、中國結(jié)算可以根據(jù)市場情況，確定允許單邊平倉的組合策略類型，并向市場公布。

投資者可對前款規(guī)定的組合策略中的義務倉持倉提出單邊買入平倉指令。上交所對該申報進行校驗，對符合條件的組合策略持倉進行鎖定。單邊買入平倉申報成交后，上交所實時減少投資者合約賬戶中相應的組合策略持倉，對未平倉的成分合約持倉解除鎖定，并實時增加相應結(jié)算參與人的保證金日間余額。

第二十九條經(jīng)上交所確認構(gòu)建的組合策略持倉，不參加每日日終的持倉自動對沖。

組合策略持倉存續(xù)期間，如遇1個以上成分合約已達到上交所及中國結(jié)算規(guī)定的自動解除觸發(fā)日期，該組合策略持倉于當日日終自動解除。解除鎖定后的相應成分合約持倉參加每日日終的自動對沖，并按照對沖后的持倉情況收取相應的維持保證金。

第三十條當日買入或者賣出開倉形成的持倉，當日可用于構(gòu)建組合策略持倉。

當日解除組合策略后解除鎖定的成分合約持倉，當日可進行買入平倉或者賣出平倉。

當日買入開倉或者賣出開倉后形成的持倉被用于構(gòu)建組合策略后，相應的買入開倉或者賣出開倉交易被上交所采取取消交易措施的，相應的組合策略自動解除。

第五節(jié) 證券保證金

第三十一條結(jié)算參與人應當以自己的名義，向中國結(jié)算申請開立證券保證金賬戶。結(jié)算參與人同時開展期權(quán)自營與經(jīng)紀業(yè)務的，應當分別開立自營證券保證金賬戶及客戶證券保證金賬戶。

自營證券保證金賬戶及客戶證券保證金賬戶分別用于存放結(jié)算參與人期權(quán)自營及經(jīng)紀業(yè)務中以證券形式向中國結(jié)算提交的保證金（以下簡稱“證券保證金”）。

第三十二條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)向客戶收取的證券保證金，應當統(tǒng)一存放在結(jié)算參與人客戶證券保證金賬戶中，作為結(jié)算參與人向中國結(jié)算提交的證券保證金，用于結(jié)算參與人期權(quán)結(jié)算和擔保期權(quán)合約的履行。

第三十三條結(jié)算參與人向中國結(jié)算提交的證券保證金，按照上交所及中國結(jié)算規(guī)定的折算率計算出相應保證金額度后，與其資金保證金額度合并計算。

客戶向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)提交的證券保證金，按照期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)規(guī)定的折算率計算出相應保證金額度后，與其資金保證金額度合并計算。

第三十四條上交所及中國結(jié)算決定并向市場公布下列證券保證金事項：

（一）可以提交為保證金的證券種類、范圍；

（二）證券保證金的折算率；

（三）單一結(jié)算參與人提交的單只證券占該證券流通數(shù)量的比例；

（四）所有結(jié)算參與人提交的單只證券占該證券流通數(shù)量的比例；

（五）結(jié)算參與人維持保證金中資金保證金的最低比例；

（六）證券保證金管理的其他事項。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)可以在符合上交所及中國結(jié)算相關(guān)規(guī)定的前提下，對前款所列事項在期權(quán)經(jīng)紀合同中作出具體約定。

第三十五條投資者向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)提交證券保證金，應當按照規(guī)定的內(nèi)容與格式提出證券保證金轉(zhuǎn)入指令，將其證券賬戶內(nèi)持有的證券提交為保證金。

第三十六條投資者可以根據(jù)期權(quán)經(jīng)紀合同的約定，向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)提出證券保證金轉(zhuǎn)出指令，申請將其提交的證券保證金轉(zhuǎn)入其證券賬戶。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當對客戶轉(zhuǎn)出證券保證金的指令進行前端控制，客戶不符合期權(quán)經(jīng)紀合同約定的轉(zhuǎn)出條件的，應當拒絕其委托。

第三十七條結(jié)算參與人按照客戶指令提交證券保證金轉(zhuǎn)出申報，上交所對該結(jié)算參與人的保證金可用額度進行校驗。

第三十八條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當在期權(quán)經(jīng)紀合同中，明確約定下列證券保證金事項：

（一）可提交為保證金的證券種類、范圍及折算率；

（二）可提交為保證金的單一證券的最高限額；

（三）資金保證金的最低維持比例；

（四）證券保證金的轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出方式及要求；

（五）期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)對證券保證金的處分權(quán)利及處置方式；

（六）證券保證金的權(quán)益處理；

（七）其他有關(guān)事項。

第三章持倉限額制度

第三十九條期權(quán)交易實行持倉限額制度。持倉限額包括單個合約品種的權(quán)利倉持倉限額、總持倉限額、單日買入開倉限額以及個人投資者持有的權(quán)利倉對應的總成交金額限額等。

上交所根據(jù)市場情況，規(guī)定和調(diào)整期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者的持倉限額，并向市場公告。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)可以根據(jù)自身情況，規(guī)定或者調(diào)整客戶的持倉限額，但不得高于上交所向市場公告的相應持倉限額。

第四十條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者對單個合約品種的權(quán)利倉持倉數(shù)量、總持倉數(shù)量以及單日買入開倉數(shù)量達到或者超過上交所規(guī)定的持倉限額，或者個人投資者持有的權(quán)利倉對應的總成交金額達到或者超過規(guī)定額度的，不得再進行相應的開倉交易。

第四十一條投資者在兩個及以上期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)開立合約賬戶的，其持倉合計不得超出該投資者的相應持倉限額。

投資者構(gòu)建組合策略的，仍按相應成分合約的持倉數(shù)量計算持倉額度。

第四十二條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者因進行套期保值交易、開展經(jīng)紀以及做市業(yè)務等需要提高持倉限額的，可以向上交所申請單獨核定其持倉額度。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者提供的申請材料應當真實、準確、完整，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當對客戶的申請材料進行核查，并保證其真實、準確、完整。

第四十三條上交所根據(jù)市場情況以及申請人的申請材料、資信狀況、交易情況等，對其提高持倉限額申請進行核定，具體事宜由上交所另行規(guī)定。

第四十四條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者應當按照申請的用途使用持倉限額。未按申請用途使用或者存在其他違規(guī)行為的，上交所可以對其采取調(diào)整持倉限額、限制開倉等措施。

第四十五條個人投資者持有的權(quán)利倉對應的總成交金額（以下簡稱“買入金額”），不得超過下述金額中較高者：

（一）該投資者托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）的10%；

（二）該投資者證券賬戶過去6個月日均持有滬市證券市值的20%.

前款規(guī)定的買入金額上限由期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)計算并予以前端控制。計算結(jié)果按照1萬元的整數(shù)倍取整。

第四十六條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當每年至少核定一次客戶的買入金額上限，客戶情況發(fā)生重大變化或者提出申請的，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當及時核實并調(diào)整其買入金額上限。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當每日向上交所報備單個客戶買入金額上限，并據(jù)此對客戶買入開倉及持倉情況進行前端控制。

第四十七條合約標的為股票的，單個合約品種相同到期月份的未平倉認購期權(quán)（含備兌開倉），所對應的合約標的總數(shù)達到或者超過該股票流通總量的30%的，自次一交易日起暫停該合約品種相應到期月份認購期權(quán)的買入開倉和賣出開倉（備兌開倉除外）。該比例下降至28%以下的，自次一交易日起可以買入開倉和賣出開倉。

合約標的為交易所交易基金的，單個合約品種相同到期月份的未平倉認購期權(quán)（含備兌開倉），所對應的合約標的總數(shù)達到或者超過該交易所交易基金流通總量（以上交所交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)為準）的75%的，自次一交易日起暫停該合約品種相應到期月份認購期權(quán)的買入開倉和賣出開倉（備兌開倉除外）。該比例下降至70%以下的，自次一交易日起可以買入開倉和賣出開倉。

第四十八條上交所可以根據(jù)合約交易情況以及市場條件，對各類持倉限額和管理標準進行調(diào)整，并向市場公布。

第四章大戶持倉報告制度

第四十九條期權(quán)交易實行大戶持倉報告制度。

第五十條上交所根據(jù)市場情況認為有必要的，可以要求期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者報告持倉、資金以及交易用途等。

第五十一條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者應上交所要求報告持倉情況的，應當于次一交易日15：00前報告。

投資者應當通過其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)向上交所報告。投資者未按要求報告的，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當向本所報告該客戶持倉情況。上交所可以要求期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者再次報告或者補充報告。

第五十二條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者報告持倉情況，應當提供以下材料：

（一）《大戶持倉報告表》，內(nèi)容包括：期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)名稱、投資者名稱和投資者合約賬戶、持倉量最大的3個合約持倉信息（合約編碼、持倉量等）、維持保證金、可用資金等；

（二）資金來源說明；

（三）機構(gòu)投資者的實際控制人信息；

（四）實際控制關(guān)系賬戶信息；

（五）開戶資料及當日結(jié)算單據(jù)；

（六）持倉意向，包括行權(quán)意愿與可能被行權(quán)準備情況說明；

（七）合約標的及相關(guān)市場期貨合約持倉信息；

（八）上交所要求提供的其他資料。

第五十三條客戶應當配合期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)履行報告義務，向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)如實提供前條規(guī)定的資料，并保證其真實、準確和完整。期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當對客戶提供的資料進行審核，并保證客戶所提供資料的真實、準確和完整。

上交所可以對期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)或者投資者提供的資料進行核查。

第五章強行平倉制度

第五十四條期權(quán)交易實行強行平倉制度。

第五十五條結(jié)算參與人出現(xiàn)下列情形之一的，中國結(jié)算實施強行平倉：

（一）結(jié)算準備金小于零，且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或者自行平倉；

（二）備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足備兌備用證券或者自行平倉。

第五十六條投資者合約賬戶持倉數(shù)量超出上交所規(guī)定的持倉限額規(guī)定，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)未及時根據(jù)經(jīng)紀合同約定或者上交所要求對其實施強行平倉的，上交所可以對該投資者實施強行平倉。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)合約賬戶持倉數(shù)量超出上交所規(guī)定的持倉限額規(guī)定，未在上交所規(guī)定時間內(nèi)對超限部分自行平倉，上交所可以對其實施強行平倉。

因上交所采取風險控制措施等原因降低市場主體持倉限額、期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)根據(jù)經(jīng)紀合同約定對客戶的持倉限額作出調(diào)整或者期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者申請的持倉額度到期導致其持倉超限的，上交所不對其超出持倉限額的部分實施強行平倉。

第五十七條期權(quán)交易出現(xiàn)重大異常情形，導致或者可能導致期權(quán)市場出現(xiàn)重大交易風險時，上交所可以決定實施強行平倉，并向市場公告。

期權(quán)交易出現(xiàn)重大異常情形，導致或者可能導致期權(quán)市場出現(xiàn)重大結(jié)算風險時，中國結(jié)算可以決定實施強行平倉，并向市場公告。

第五十八條中國結(jié)算實施強行平倉的，由其向上交所發(fā)送強行平倉通知單，委托上交所執(zhí)行。

第五十九條上交所根據(jù)第五十六條規(guī)定決定實施強行平倉，同時因第五十五條規(guī)定的情形接受中國結(jié)算委托實施強行平倉的，先對第五十六條規(guī)定的情形實施強行平倉，再對第五十五條規(guī)定的情形實施強行平倉。

第五十五條第（一）、（二）項規(guī)定的情形同時存在的，先對第（二）項情形實施強行平倉，再對第（一）情形實施強行平倉。

上交所、中國結(jié)算根據(jù)第五十七條規(guī)定決定實施強行平倉，同時存在本辦法規(guī)定的實施強行平倉的其他情形的，先對第五十七條規(guī)定的情形實施強行平倉。

第六十條因第五十五條規(guī)定情形，由中國結(jié)算實施的強行平倉，按照以下程序和方式進行：

（一）發(fā)送強行平倉通知。結(jié)算參與人出現(xiàn)結(jié)算準備金小于零或者備兌證券不足的，中國結(jié)算在日終通知信息文件中向有關(guān)結(jié)算參與人發(fā)送平倉通知，相關(guān)文件發(fā)送后即視為已送達結(jié)算參與人，由中國結(jié)算特別送達的除外。結(jié)算參與人應當及時通知相關(guān)期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者。

（二）自行平倉。相關(guān)結(jié)算參與人應當在中國結(jié)算發(fā)送平倉通知的次一交易日上午11：30前，按要求對保證金或者備兌備用證券未予補足部分進行平倉，直至符合中國結(jié)算的相關(guān)規(guī)定。

（三）強行平倉。結(jié)算參與人未按照上述要求補足保證金、備兌備用證券或者完成自行平倉的，不足部分由上交所根據(jù)中國結(jié)算發(fā)送的強行平倉通知單，于當日13：00起實施強行平倉。

（四）發(fā)送平倉結(jié)果通知。中國結(jié)算于強行平倉實施日日終以書面方式向結(jié)算參與人發(fā)送相關(guān)強行平倉結(jié)果通知。

第六十一條因第五十五條第（一）項情形實施的強行平倉，按照下列原則確定待平倉的合約及合約賬戶：

（一）結(jié)算參與人自營保證金賬戶內(nèi)結(jié)算準備金小于零的，按照上一交易日日終市場總持倉量由大到小順序，優(yōu)先選取持倉量大的合約作為待平倉合約，再根據(jù)結(jié)算參與人自營合約賬戶內(nèi)該合約義務倉持倉量由大到小順序，選取待平倉合約賬戶。

（二）結(jié)算參與人客戶保證金賬戶內(nèi)結(jié)算準備金小于零的，按照前項相同原則選取待平倉合約，再按照該結(jié)算參與人客戶合約賬戶內(nèi)該合約義務倉持倉量由大到小順序，選取待平倉合約賬戶。

（三）對按照本條第（一）、（二）項選定的待平倉合約賬戶內(nèi)的義務倉持倉實施強行平倉后，保證金仍不足的，如結(jié)算參與人自營或者客戶合約賬戶內(nèi)持有組合策略的，分別按照自營或者客戶合約賬戶內(nèi)組合策略持倉中占用保證金由大到小的順序確定待平倉組合策略，并對待平倉組合策略中的成分合約實施強行平倉。如占用保證金數(shù)額相同的，對各組合策略成分合約的義務倉按照上一交易日日終市場總持倉量由大到小順序，選取待平倉的組合策略。

（四）需要對多個結(jié)算參與人強行平倉的，按照保證金賬戶需補足保證金數(shù)額由大到小的順序，對該保證金賬戶對應的合約賬戶依次實施強行平倉。

第六十二條因第五十五條第（二）項情形實施的強行平倉，按照下列原則確定待平倉的合約及合約賬戶：按照備兌證券不足的同一合約標的的認購期權(quán)的市場總持倉量由大到小的順序，優(yōu)先選取該合約品種中認購期權(quán)持倉量最大的合約作為待平倉合約，并按照持有該合約備兌開倉持倉由大到小的順序選取待平倉賬戶。

第六十三條按照上一交易日日終市場總持倉量由大到小的順序選取待平倉合約時，如所選待平倉合約處于漲停狀態(tài)，則依次選取其后順位的合約作為待平倉合約。

第六十四條因結(jié)算參與人、期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)或者投資者已提交的自行平倉申報尚未成交導致合約賬戶內(nèi)可用于強行平倉的持倉數(shù)量不足的，其未成交平倉申報按照申報價格與合約最新成交價格差額由小到大的順序依次自動撤銷，直至其賬戶內(nèi)可用于強行平倉的持倉數(shù)量足額。

第六十五條因第五十六條規(guī)定情形，上交所決定實施強行平倉的，由其根據(jù)投資者、期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)持倉超限的情況，確定強行平倉的待平倉合約賬戶、待平倉合約以及待平倉數(shù)量。

第六十六條因第五十七條規(guī)定情形，上交所、中國結(jié)算決定實施強行平倉的，由其根據(jù)市場風險情況確定強行平倉的具體方案。

第六十七條強行平倉的價格通過市場交易形成。

第六十八條因期權(quán)合約交易價格達到漲停價格或者其他市場原因，無法在當日全部完成強行平倉，強行平倉由上交所實施的，上交所可于次一交易日13：00起對按照本辦法規(guī)定重新確定的待平倉合約及合約賬戶實施強行平倉；強行平倉由中國結(jié)算實施的，中國結(jié)算可以委托上交所于次一交易日13：00起對按照本辦法規(guī)定重新確定的待平倉合約和合約賬戶實施強行平倉。

第六十九條強行平倉完成或者終止實施前，相關(guān)期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、結(jié)算參與人、投資者應當繼續(xù)承擔交納保證金、行權(quán)交收等責任。

第七十條客戶出現(xiàn)下列情形之一的，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)上交所、中國結(jié)算業(yè)務規(guī)則以及期權(quán)經(jīng)紀合同的約定，對該客戶實施強行平倉：

（一）保證金低于期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)規(guī)定標準且未能在期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)規(guī)定時間內(nèi)補足或者自行平倉；

（二）備兌證券數(shù)量不足且未能在期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)規(guī)定時間內(nèi)補足備兌備用證券或者自行平倉；

（三）持倉數(shù)量超過期權(quán)經(jīng)紀合同約定的持倉限額，但因上交所采取風險控制措施等原因降低市場主體持倉限額、期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)根據(jù)經(jīng)紀合同約定對客戶的持倉限額作出調(diào)整或者客戶申請的持倉額度到期導致其持倉超限的除外；

（四）期權(quán)經(jīng)紀合同約定的其他情形。

第七十一條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)對其客戶實施強行平倉的原則和實施程序，由其在期權(quán)經(jīng)紀合同中作出約定，結(jié)算參與人還應當與委托其結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)在委托結(jié)算協(xié)議中就強行平倉事宜作出約定。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)對其客戶實施強行平倉的結(jié)果應當符合上交所、中國結(jié)算的規(guī)定和期權(quán)經(jīng)紀合同的約定，并及時通知客戶。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)還應當對強行平倉的實際操作流程進行記錄，相關(guān)記錄保存期限不得少于20 年。

第七十二條中國結(jié)算根據(jù)本辦法第五十五條實施強行平倉產(chǎn)生的虧損和費用，由結(jié)算參與人先行承擔，結(jié)算參與人有權(quán)向有過錯的投資者、委托其結(jié)算的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)追償。

上交所、中國結(jié)算根據(jù)本辦法第五十六條、第五十七條實施強行平倉，產(chǎn)生的虧損和費用由被執(zhí)行強行平倉的相關(guān)主體自行承擔。

期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)根據(jù)上交所、中國結(jié)算業(yè)務規(guī)則以及期權(quán)經(jīng)紀合同實施強行平倉產(chǎn)生的虧損和費用，由有過錯的投資者承擔，期權(quán)經(jīng)紀合同另有約定的除外。

第六章取消交易制度

第七十三條期權(quán)交易實行取消交易制度。

第七十四條期權(quán)交易中發(fā)生以下情形之一，且尚未進入清算程序的，上交所可以決定取消相關(guān)期權(quán)合約或者合約品種當日已經(jīng)成交的交易：

（一）期權(quán)合約在存續(xù)期間，合約類型、合約單位、行權(quán)價格等合約條款發(fā)生錯誤；

（二）加掛的期權(quán)合約數(shù)量、到期日或者行權(quán)價格等出現(xiàn)錯誤，不符合期權(quán)合約加掛相關(guān)規(guī)則；

（三）期權(quán)合約到期后未及時摘牌，仍進行交易；

（四）合約標的除權(quán)、除息錯誤導致合約標的交易價格出現(xiàn)重大誤差；

（五）合約標的當日全部或者部分交易被上交所采取取消交易措施；

（六）合約標的為交易所交易基金的，該交易所交易基金出現(xiàn)申贖清單錯誤，導致其在當日連續(xù)競價交易時段的交易價格波幅與其對應指數(shù)波幅之差按時間加權(quán)平均后的絕對值超過2%；

（七）合約標的為交易所交易基金的，因基金管理人出現(xiàn)技術(shù)故障或者重大差錯等原因（申贖清單錯誤除外），導致該基金持有的各成分股權(quán)重與其對應指數(shù)相應成分股權(quán)重之差的絕對值合計超過35%；

（八）因上交所交易系統(tǒng)發(fā)生重大故障、被非法侵入或遭受其他人為破壞等原因，導致期權(quán)交易未能按照上交所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定進行成交或在規(guī)定的交易時段以外進行交易，或者出現(xiàn)其他重大異常情形。

除前款規(guī)定的情形外，因合約標的市場或者期權(quán)市場發(fā)生不可抗力、意外事件、技術(shù)故障以及重大差錯，導致期權(quán)交易結(jié)果出現(xiàn)重大異常，按此交易結(jié)果進行結(jié)算將對期權(quán)交易正常秩序和市場公平造成重大影響的，上交所可以決定取消相關(guān)期權(quán)合約或者合約品種的交易。

第七十五條出現(xiàn)前條規(guī)定情形的，由上交所向期權(quán)交易取消審核委員會提出擬取消交易的建議，并向市場公告。

第七十六條期權(quán)交易取消審核委員會收到擬取消交易的建議后，以現(xiàn)場會議、通訊表決或其他方式召開審核會議，作出獨立的專業(yè)判斷，形成取消或者不予取消交易的審核意見。

期權(quán)交易取消審核委員會的具體事宜由上交所另行規(guī)定。

第七十七條上交所根據(jù)期權(quán)交易取消審核委員會的審核意見，作出取消或者不予取消交易的決定，并向市場公告。

第七十八條上交所根據(jù)本辦法規(guī)定作出取消交易決定的，相關(guān)交易自始無效；作出不予取消交易決定的，相關(guān)交易于成交時生效，交易雙方必須承認交易結(jié)果，履行結(jié)算義務。

因取消交易造成的損失和費用，由交易雙方自行承擔或者協(xié)商承擔。

第七章結(jié)算擔保金制度

第七十九條期權(quán)結(jié)算實行結(jié)算擔保金制度。結(jié)算擔保金是指由結(jié)算參與人按照中國結(jié)算規(guī)定以自有資金交納的，用于應對結(jié)算參與人違約風險的共同擔保資金。

第八十條結(jié)算擔保金分為基礎結(jié)算擔保金和變動結(jié)算擔保金。

基礎結(jié)算擔保金是指結(jié)算參與人參與期權(quán)結(jié)算業(yè)務必須交納的最低結(jié)算擔保金數(shù)額。

變動結(jié)算擔保金是指結(jié)算參與人結(jié)算擔保金中超出基礎結(jié)算擔保金的部分，根據(jù)結(jié)算參與人業(yè)務量的變化而調(diào)整。

第八十一條結(jié)算擔保金應當以現(xiàn)金形式交納。具有中國結(jié)算期權(quán)委托結(jié)算業(yè)務資格的結(jié)算參與人交納基礎結(jié)算擔保金的標準為人民幣1000萬元，不具有中國結(jié)算期權(quán)委托結(jié)算業(yè)務資格的結(jié)算參與人交納基礎結(jié)算擔保金的標準為人民幣500萬元。

結(jié)算參與人應當在開展期權(quán)交易前，將基礎結(jié)算擔保金存入其在中國結(jié)算開立的結(jié)算擔保金賬戶內(nèi)。

第八十二條中國結(jié)算按照每季度首個交易日確定的本季度全市場的結(jié)算擔保金基數(shù)計算各結(jié)算參與人本季度應當分擔的結(jié)算擔保金數(shù)額。結(jié)算參與人應當分擔的結(jié)算擔保金金額超出其基礎結(jié)算擔保金金額的，超出部分即為該結(jié)算參與人本季度應當繳納的變動結(jié)算擔保金金額。

結(jié)算參與人本季度應當分擔的結(jié)算擔保金＝結(jié)算擔保金基數(shù)×（20％×該結(jié)算參與人上一季度日均交易量/全市場上一季度日均交易量＋80％×該結(jié)算參與人上一季度日均持倉量/全市場上一季度日均持倉量）。

第八十三條中國結(jié)算可以根據(jù)市場風險情況調(diào)整結(jié)算擔保金的收取標準和收取方式。

中國結(jié)算可以根據(jù)個別結(jié)算參與人的風險情況，提高其應當交納的結(jié)算擔保金金額。

第八十四條結(jié)算參與人發(fā)生交收違約且未在規(guī)定時間補足的，中國結(jié)算可以使用該違約結(jié)算參與人的結(jié)算擔保金彌補交收透支；仍有不足的，再按照分攤比例使用其他結(jié)算參與人交納的結(jié)算擔保金。

前款規(guī)定的分攤比例，為其他結(jié)算參與人結(jié)算擔保金余額占當前未使用結(jié)算擔保金總額之比。

第八十五條結(jié)算擔保金被動用后，結(jié)算參與人應當于次日補足；未及時補足的，中國結(jié)算可以從其自營保證金賬戶扣劃。

第八十六條結(jié)算擔保金動用后，中國結(jié)算取得對違約結(jié)算參與人的相應追償權(quán)，追償所得用于返還所動用的其他結(jié)算參與人的結(jié)算擔保金。

第八章風險警示制度

第八十七條上交所、中國結(jié)算認為必要時，可以單獨或者合并采取以下風險警示措施：

（一）要求期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)或者投資者報告情況；

（二）談話提醒；

（三）書面風險警示；