基金從業(yè)考試《證券投資基金》練習(xí)題精選（十三）

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證券投資基金

基金法律法規(guī)

私募股權(quán)投資

 

1、選擇題

若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適宜（ ）流動(dòng)性要求，以（ ）預(yù)期收益。

A、降低；降低

B、降低；提高

C、提高；降低

D、提高；提高  

【正確答案】B

【答案解析】本題考查流動(dòng)性。流動(dòng)性與收益之間通常存在一個(gè)替代關(guān)系。對(duì)于同類產(chǎn)品，流動(dòng)性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動(dòng)性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。

2、單選題

投資政策說明書的內(nèi)容一般包括（ ）。

Ⅰ.投資回報(bào)率目標(biāo)

Ⅱ.投資限制

Ⅲ.投資范圍

Ⅳ.業(yè)績比較基準(zhǔn)

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正確答案】D

【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準(zhǔn)。

3、單選題

投資管理人應(yīng)基于投資者的（ ）為其制定投資政策說明書。

Ⅰ.需求

Ⅱ.偏好

Ⅲ.投資限制

Ⅳ.財(cái)務(wù)狀況

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正確答案】D

【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。   

4、單選題

制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是（ ）。

A、分析投資者需求

B、分析投資者的財(cái)務(wù)狀況

C、分析投資者的偏好

D、分析投資者的投資限制

【正確答案】A

【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。分析投資者需求是制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

5、單選題

制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在（ ）。

Ⅰ.能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)

Ⅱ.有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解

Ⅲ.有助于合理評(píng)估投資管理人的投資業(yè)績

Ⅳ.能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正確答案】D

【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個(gè)方面。首先，能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)；其次，能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解；最后，有助于合理評(píng)估投資管理人的投資業(yè)績。

6、單選題

關(guān)于投資政策說明書，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。

A、投資政策說明書內(nèi)容包括投資回報(bào)率目標(biāo)投資決策流程、投資范圍等

B、投資政策說明書有助于合理評(píng)估投資管理人的投資業(yè)績

C、投資政策說明書在制定后不得變更

D、制定投資決策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)

【正確答案】C

【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。由于投資政策說明書中涉及的投資者需求會(huì)不斷變化，因此，投資政策說明書在制定后也不能一成不變，需要定期或不定期地進(jìn)行更新。

7、單選題

投資政策說明書中的投資限制包括（ ）。

A、期限、合規(guī)

B、流動(dòng)性、合規(guī)

C、期限、流動(dòng)性

D、期限、流動(dòng)性、合規(guī)

【正確答案】D

【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。