基金《證券投資》習(xí)題練習(xí)：特雷諾比率、詹森α與證券市場(chǎng)線的關(guān)系

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來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯：某某 2020/09/22 09:29:32　字體：大小

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基金專業(yè)人員職業(yè)資格考試《證券投資基金》科目練習(xí)題，題目附有本題的答案與解析，請(qǐng)大家認(rèn)真作答，答完之后可以參考答案的解析。正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校除了提供基金專業(yè)人員職業(yè)資格試題，還為大家提供了很多免費(fèi)備考資料以及多種形式、不同價(jià)位的輔導(dǎo)課程供大家學(xué)習(xí)（查看課程詳情）。

習(xí)題精煉：

在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)注意的有（）。
Ⅰ.β系數(shù)是固定不變的
Ⅱ.沒(méi)有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)
Ⅲ.證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益α的測(cè)度造成實(shí)質(zhì)影響
Ⅳ.理論上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（證券市場(chǎng)線中使用的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）與實(shí)際應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不同

A. Ⅰ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

查看答案解析

【答案】

【解析】

本題考查特雷諾比率、詹森α與證券市場(chǎng)線的關(guān)系。在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，也應(yīng)注意：（1）理論上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（證券市場(chǎng)線中使用的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）與實(shí)際應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不同；（2）沒(méi)有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)；（3）證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益α的測(cè)度造成實(shí)質(zhì)影響；（4）β系數(shù)并不是固定不變的。參見(jiàn)教材（上冊(cè)）P462-463。