基金從業(yè)《法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》知識點(diǎn)：股票基金類型

股票基金的類型

股票可以根據(jù)所在市場、規(guī)模、性質(zhì)以及所屬行業(yè)等歸結(jié)為幾種主要類型。與此相適應(yīng)，可以根據(jù)基金所投資股票的特性對股票基金進(jìn)行分類。一種股票可能同時(shí)具有兩種以上的屬性。類似地，一只股票基金也可以被歸為不同的類型。

一、按投資市場分類

按投資市場分類，股票基金可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。

（1）國內(nèi)股票基金以本國股票市場為投資場所，投資風(fēng)險(xiǎn)主要受國內(nèi)市場的影響。

（2）國外股票基金以非本國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（3）全球股票基金以包括國內(nèi)股票市場在內(nèi)的全球股票市場為投資對象，進(jìn)行全球化分散投資，可以有效克服單一國家或區(qū)域投資風(fēng)險(xiǎn)，但由于投資跨度大，費(fèi)用相對較高。國外股票基金可進(jìn)一步分為單一國家型股票基金、區(qū)域型股票基金、國際股票基金三種類型。

①單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)。

②區(qū)域型股票基金以某一區(qū)域內(nèi)的國家組成的區(qū)域股票市場為投資對象，以期分享該區(qū)域股票投資的較高收益，但會面臨較高的區(qū)域投資風(fēng)險(xiǎn)。

③國際股票基金以除本國以外的全球股票市場為投資對象，能夠分散本國市場外的投資風(fēng)險(xiǎn)。

全球股票基金，是以全球各國上市股票為投資標(biāo)的的基金，由于分散程度較廣，因此波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)通常低于區(qū)域或單一市場股票基金。

二、按股票規(guī)模分類

按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票，是一種最基本的股票分析方法。與此相適應(yīng)，專注于投資小盤股票的基金就稱為小盤股票基金。類似地，有中盤股票基金與大盤股票基金之分。

對股票規(guī)模的劃分并不嚴(yán)格，通常有兩種劃分方法：

（1）依據(jù)市值的絕對值進(jìn)行劃分。

（2）依據(jù)相對規(guī)模進(jìn)行劃分。

三、按股票性質(zhì)分類

按股票性質(zhì)分類可以分為價(jià)值型股票基金與成長型股票基金

（1）價(jià)值型股票通常是指收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低。價(jià)值型股票的投資者比成長型股票的投資者一般表現(xiàn)得更有耐心，更傾向于長期投資。

（2）成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善?，其市盈率、市凈率通常較高。一旦市場有變，成長型股票的投資者往往會選擇快進(jìn)快出，進(jìn)行短線操作。

專注于價(jià)值型股票投資的股票基金稱為價(jià)值型股票基金，專注于成長型股票投資的股票基金稱為成長型股票基金，同時(shí)投資于價(jià)值型股票與成長型股票的基金則稱為平衡型基金。價(jià)值型股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)要低于成長型股票基金，但回報(bào)通常也不如成長型股票基金。平衡型基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)則介于價(jià)值型股票基金與成長型股票基金之間。

在價(jià)值型與成長型分類中還可以對股票的性質(zhì)進(jìn)一步進(jìn)行細(xì)分，從而會有各種不同的價(jià)值型基金與成長型基金。

價(jià)值型股票可以進(jìn)一步被細(xì)分為低市盈率股、藍(lán)籌股、收益型股票、防御型股票、逆勢型股票等，從而有藍(lán)籌股基金、收益型基金等。

成長型股票可以進(jìn)一步分為持續(xù)成長型股票、趨勢增長型股票、周期型股票等，從而有持續(xù)成長型基金、趨勢增長型基金等。持續(xù)成長型股票是指業(yè)績能夠持續(xù)穩(wěn)定增長的一類股票；趨勢增長型股票是指波動(dòng)大、業(yè)績有望加速增長的一類股票；周期型股票是指利潤隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)變化比較大的一類股票。

四、按基金投資風(fēng)格分類

為有效分析股票基金的特性，人們常常會根據(jù)基金所持有的全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)的不同而將股票基金分為不同投資風(fēng)格的基金，如大盤價(jià)值型基金、大盤平衡型基金、大盤成長型基金、中盤價(jià)值型基金、中盤平衡型基金、中盤成長型基金、小盤價(jià)值型基金、小盤平衡型基金、小盤成長型基金九種類型。

五、按行業(yè)分類

按照基金所屬的行業(yè)分類，如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

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