基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識點：基金監(jiān)管的基本原則

基金監(jiān)管的基本原則

基金監(jiān)管的基本原則，是貫穿于基金監(jiān)管活動始終的、起統(tǒng)帥和指導作用的基本準則。作為基本原則，應該集中體現(xiàn)基金監(jiān)管的本質(zhì)屬性和根本價值，它具有基礎性和宏觀性的特征。所謂基礎性，是指它是基金監(jiān)管活動最為基本、最為重要的基礎，背離這些基本原則，基金監(jiān)管活動的目的和宗旨就不能得以實現(xiàn)。所謂宏觀性，是指基本原則是對基金監(jiān)管根本價值的高度概括和精煉，是具有根本性指導意義的基本準則，是對基金監(jiān)管活動的目的和宗旨的高度抽象?；鸨O(jiān)管的基本原則包括以下幾個方面：

一、保障投資人利益原則

保障投資人利益原則是基金監(jiān)管活動的目的和宗旨的集中體現(xiàn)，基金監(jiān)管應以保障投資人即基金份額持有人的利益為首要目標。投資基金發(fā)展的歷史表明，投資人的合法權益能否得到有效的保障，是投資基金行業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展的關鍵。投資基金的發(fā)展，必須取信于投資人，必須切實保障投資人的合法權益。

二、適度監(jiān)管原則

政府監(jiān)管體現(xiàn)了政府對經(jīng)濟的干預。市場經(jīng)濟的實踐及經(jīng)濟學的理論都已經(jīng)證明，市場不是萬能的，而是存在其自身無法克服的種種缺陷，即市場失靈，因此，政府干預是必要的。但也并非政府干預越多、監(jiān)管越嚴就越有效，如果政府干預過度，就極易導致市場主體喪失自由，甚至會導致整個行業(yè)的發(fā)展脫離其內(nèi)在規(guī)律。因此，市場失靈要求政府干預，但現(xiàn)代市場經(jīng)濟的政府干預應是“適度”的干預，即政府監(jiān)管應適度。

對于基金而言，政府監(jiān)管不應直接干預基金機構內(nèi)部的經(jīng)營管理，監(jiān)管范圍應嚴格限定在基金市場失靈的領域。應完善基金行業(yè)自律機制、健全基金機構內(nèi)控機制和培育社會力量監(jiān)督機制，充分發(fā)揮基金行業(yè)自律、基金機構內(nèi)控和社會力量監(jiān)督在基金監(jiān)管方面的積極作用，形成以政府監(jiān)管為核心、行業(yè)自律為紐帶、機構內(nèi)控為基礎、社會監(jiān)督為補充的“四位一體”的監(jiān)管格局。

三、高效監(jiān)管原則

所謂高效監(jiān)管，是指基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過基金監(jiān)管活動促進基金行業(yè)的高效發(fā)展。基金監(jiān)管機構既要對基金行業(yè)進行必要的監(jiān)管，又不能束縛基金行業(yè)和基金市場的活力。

高效監(jiān)管原則首先要求基金監(jiān)管機構具有權威性，要賦予基金監(jiān)管機構以合法的監(jiān)管地位和合理的監(jiān)管權限和職責。高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，要規(guī)定明確的法律責任和制裁手段。這樣，才能有效地保護合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為，切實保障基金市場的秩序，提高基金市場的效率，保護投資人的根本利益。

另外，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，規(guī)范的監(jiān)管程序、科學的監(jiān)管技術、現(xiàn)代化的監(jiān)管手段也是高效基金監(jiān)管的保證。

四、依法監(jiān)管原則

市場經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，政府干預也須依法進行。政府基金監(jiān)管不是任意的行政行為，而是一種法律活動，它必須以法律為依據(jù)。政府基金監(jiān)管，是政府基金監(jiān)管機構依法對監(jiān)管對象實施監(jiān)督和管理的活動，究其本質(zhì)是行政法律關系，屬于行政執(zhí)法范疇。

政府基金監(jiān)管的行政法律關系是：政府基金監(jiān)管機構是行政主體，監(jiān)管對象是行政相對人，政府基金監(jiān)管機構所采取的監(jiān)管手段和措施是具體行政行為。政府基金監(jiān)管的性質(zhì)決定其應遵循行政法的基本原則，即行政法治原則。具體而言就是依法行政，依法監(jiān)管。同時，政府基金監(jiān)管機構進行基金監(jiān)管活動，也要適時適度，要具有適當性、必要性和相稱性，即行政行為要符合目的要求，且與目的相稱，對行政對象權益限制或損害最小。

因此，所謂依法監(jiān)管原則，是指監(jiān)管機構的設置及其監(jiān)管職權的取得，必須有法律依據(jù)；監(jiān)管職權的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權濫用權力，也不能怠于行使法定的職責；對違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚。依法監(jiān)管原則是行政法治原則的集中體現(xiàn)和保障，政府基金監(jiān)管必須堅持依法監(jiān)管原則。

我國基金監(jiān)管活動的主要依據(jù)是《證券投資基金法》以及中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會、證券交易所發(fā)布的一系列相關的部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則。

部門規(guī)章和規(guī)范性文件主要有：

《證券投資基金管理公司管理辦法》

《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》

《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》

《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法》

《公開募集證券投資基金風險準備金監(jiān)督管理暫行辦法》

《公開募集證券投資基金運作管理辦法》

《證券投資基金銷售管理辦法》

《證券投資基金信息披露管理辦法》

《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》等

自律規(guī)則主要有：

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

《基金經(jīng)理注冊登記規(guī)則》

《基金從業(yè)人員證券投資管理指引（試行）》

《公開募集證券投資基金銷售公平競爭行為規(guī)范》等。

五、審慎監(jiān)管原則

審慎監(jiān)管，也稱“結(jié)構性的早期干預和解決方案”，其精髓在于金融監(jiān)管機構要盡可能趕在金融機構完全虧損之前采取有效措施，以便讓金融機構股東之外的其他人不受損失。審慎監(jiān)管原則是金融業(yè)特有的一項監(jiān)管原則，旨在通過償付能力監(jiān)管和風險防控制度體系，維護投資人或者存款人對金融機構和金融市場的信心。

基金監(jiān)管遵循審慎監(jiān)管原則，是指基金監(jiān)管機構在制定監(jiān)管規(guī)范以及實施監(jiān)管行為時，注重基金機構的償付能力和風險防控，以確?；疬\行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實保護投資者合法權益。審慎監(jiān)管原則貫穿于基金市場準入和持續(xù)監(jiān)管的全過程，體現(xiàn)為基金監(jiān)管機構對基金機構內(nèi)部治理結(jié)構、內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風險控制制度以及資本充足率、資產(chǎn)流動性等方面的監(jiān)管規(guī)制。

六、公開、公平、公正監(jiān)管原則

公開、公平、公正監(jiān)管原則，也稱“三公”原則，是證券市場活動以及證券監(jiān)管的基本原則。基金特別是公開募集的基金是證券市場的重要參與元素之一，因此，證券市場的“三公”原則也同樣適用于基金活動和基金監(jiān)管。

（1）公開原則，不僅要求作為證券監(jiān)管對象之一的基金市場具有充分的透明度，實現(xiàn)市場信息公開化，而且要求基金監(jiān)管機構的監(jiān)管規(guī)則和處罰應當公開，這也是政務公開原則的體現(xiàn)。

（2）公平原則，是指基金市場主體平等，要求基金監(jiān)管機構依照相同的標準衡量同類監(jiān)管對象的行為。

（3）公正原則，要求基金監(jiān)管機構在公開、公平基礎上，對監(jiān)管對象公正對待，一視同仁。作為基金監(jiān)管原則的“三公”原則，重在“公正”，即公正監(jiān)管、公正執(zhí)法，是依法監(jiān)管原則的具體化。

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