《股權(quán)投資基金》知識(shí)點(diǎn)：基金投資者與基金管理人（11.18）

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校論壇編輯： 2016/11/18 15:08:50　字體：大小

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2016年基金從業(yè)資格考試第五次預(yù)約考試將于2016年12月17日開考，為了幫助大家更好的學(xué)習(xí)基金從業(yè)。正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校從論壇收集了基金從業(yè)《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》科目的知識(shí)點(diǎn)，希望能幫助大家順利通過考試！

【知識(shí)點(diǎn)】基金投資者與基金管理人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系

(一)基金投資者與基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系

1.公司型基金投資者和基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系

公司型基金的基金份額的持有方式是成為公司的股東，即投資人通過認(rèn)繳出資或認(rèn)購(gòu)股份成為公司股東。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任;股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

作為股東的基金份額持有人對(duì)基金投資與運(yùn)營(yíng)管理的主要參與方式是：通過可能參與董事會(huì)以對(duì)基金的投資活動(dòng)產(chǎn)生影響。

2.合伙型基金投資者和基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系

一般而言，在有限合伙框架下，合伙型基金參與主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系較符合股權(quán)投資業(yè)務(wù)“人合+資合”的特征，普通合伙人對(duì)基金可能的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人，僅以出資構(gòu)成基金投資的資金規(guī)模，對(duì)外不可以代表合伙企業(yè)，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

在實(shí)務(wù)中普通合伙人通常僅以一定比例的出資參與合伙企業(yè)并執(zhí)行合伙事務(wù)，而將投資項(xiàng)目管理和行政事務(wù)委托給管理機(jī)構(gòu)，并通過一系列協(xié)議的約定，向管理機(jī)構(gòu)支付管理費(fèi)和分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。需要強(qiáng)調(diào)的是，普通合伙人不因委托而免除對(duì)本合伙企業(yè)的責(zé)任和義務(wù)，本合伙企業(yè)投資資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出。

3.契約型基金投資者和基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系

在信托契約形式下，信托公司可以直接作為基金的投資管理人，也可以與基金管理人合作作為融資渠道，扮演資金募集人的角色，由投資顧問進(jìn)行基金的投資管理。

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