《證券投資基金基礎知識》知識點匯總：基本面分析

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來源: 正保會計網校編輯：小斯 2019/12/11 16:06:38　字體：大小

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基本分析的假設前提是：證券的價格是由其內在價值決定的，價格受政治的、經濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動，很難與價值完全一致，但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應根據(jù)證券價格與價值的關系進行投資決策。
(一)宏觀經濟分析
對宏觀經濟的分析，主要是分析宏觀經濟指標，預測經濟周期和宏觀經濟政策的變化。
1．宏觀經濟指標
(1)同內生產總值。
(2)通貨膨脹。
(3)利率。
(4)匯率。
(5)預算赤字。
(6)失業(yè)率。
(7)采購經理指數(shù)(purchasing managers’index，PMI)。
2．經濟周期
3．宏觀經濟政策
(二)行業(yè)分析
“自上而下”分析法的第二步是行業(yè)分析，著重對行業(yè)基本面及其行業(yè)發(fā)展前景等行業(yè)因素進行判斷。行業(yè)因素(industry factor)，又稱產業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。
1．行業(yè)生命周期
(1)初創(chuàng)期(2)成長期(3)成熟期(4)衰退期。

《證券投資基金基礎知識》知識點匯總：杜邦分析法