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高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析：融資規(guī)劃
在未來的3個(gè)月考生要統(tǒng)籌安排有限的復(fù)習(xí)時(shí)間，提高學(xué)習(xí)效率，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的老師為大家整理了《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析，大家要堅(jiān)持練習(xí)，備考時(shí)間緊迫，馬上進(jìn)入學(xué)習(xí)吧。
【案例分析】
E企業(yè)（集團(tuán)）擁有三家全資子公司A1、A2、A3。集團(tuán)總部在下發(fā)的各子公司融資規(guī)劃測(cè)算表中（見下表），要求各子公司統(tǒng)一按表格中的相關(guān)內(nèi)容編制融資規(guī)劃。
下表為A1公司的融資規(guī)劃結(jié)果。
A1公司的融資規(guī)劃表
| 收入增長10% （20億到22億） | 假設(shè) | ||
| 1.新增投資總額 | 3 | （1）資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目占銷售百分比不變； （2）銷售凈利率為10%，保持不變； （3）現(xiàn)金股利支付率為50%。 | |
| 其中 | （1）補(bǔ)充流動(dòng)資金 | 0.6 | |
| （2）新增固定資產(chǎn)投資 | 2.4 | ||
| 2.新增債務(wù)融資總額 | 1.6 | ||
| 其中 | （1）短期負(fù)債 | 1 | |
| （2）長期負(fù)債 | 0.6 | ||
| 3.融資缺口 | 1.4 | ||
| 4.內(nèi)部留存融資額 | 1.1 | ||
| 5.新增外部融資需要量 | 0.3 | ||
企業(yè)集團(tuán)外部融資總額測(cè)算表
新增投資（含固定資產(chǎn)） | 內(nèi)部留存 | 新增貸款額 | 外部融資缺口 | 已知計(jì)提折舊 | 凈融資缺口 | 外部融資總額 | |
A1公司 | 3 | 1. 1 | 1. 6 | 0. 3 | 0. 2 | 0. 1 | 1. 7 |
A2公司 | 2 | 1. 0 | 0. 2 | 0. 8 | 0. 5 | 0. 3 | 0. 5 |
A3公司 | 0. 8 | 0. 9 | 0 | （0. 1） | 0. 2 | （0. 3） | （0. 3） |
集團(tuán)合計(jì) | 5. 8 | 3 | 1. 8 | 1. 0 | 0. 9 | 0. 1 | 1. 9 |
查看答案解析
【答案】
（1）如果不考慮集團(tuán)資金集中管理，則A1、A2兩家公司“新增貸款額”將達(dá)1.8億元、兩家公司“外部融資缺口”達(dá)1.1億元，兩家公司的“外部融資總額”將高達(dá)2.9億元；?。?）在不考慮其折舊情況下，如果將三家子公司的資金進(jìn)行集中調(diào)配，則A3（現(xiàn)金流相對(duì)富余的子公司）將作為資本提供者能為集團(tuán)內(nèi)部提供0.1億元的資本，從而使整個(gè)集團(tuán)的外部融資額下降到2.8億元（2.9－0.1）；
?。?）如果將各子公司當(dāng)年計(jì)提的折舊因素計(jì)入其中（折舊所產(chǎn)生的“現(xiàn)金流”也集中在集團(tuán)總部進(jìn)行統(tǒng)一管理），則向集團(tuán)內(nèi)部提供的內(nèi)源資本總額為0.9億元，在綜合上述因素后，該企業(yè)集團(tuán)最終“外部融資總額”僅為1.9億元（2.8－0.9）。
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