2021高級經(jīng)濟師《工商管理》必背知識點：財務(wù)比率及分析

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2021高級經(jīng)濟師《工商管理》考前沖刺必背知識點匯總

2021高級經(jīng)濟師《工商管理》必背知識點27：財務(wù)比率及分析

一、償債能力比率及分析

1.流動比率

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

運用該指標(biāo)應(yīng)注意的幾個問題：

①雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款可以用來償還債務(wù)。

②從短期債權(quán)人的角度來看，該比率越高越好，但從企業(yè)角度來看，過高的比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量多，必然會造成企業(yè)機會成本的增加和獲利能力的降低。

③該比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標(biāo)準(zhǔn)是不同的。

④在分析流動比率時應(yīng)當(dāng)剔除一些虛假因素的影響。

2.速動比率

速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、其他流動資產(chǎn)等后的余額。通常簡化處理為流動資產(chǎn)減存貨。

一般經(jīng)驗認(rèn)為，該指標(biāo)等于1時是安全標(biāo)準(zhǔn)。若該比率小于1，企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；若該比率大于1，盡管企業(yè)的債務(wù)償還能力較強，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過大而增加企業(yè)的機會成本。

3.現(xiàn)金流動負債比率

現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷流動負債

該指標(biāo)較大，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多，能夠償還到期債務(wù)。但也不是越大越好，太大則表明企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強。

4.資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率＝負債合計÷資產(chǎn)合計×100％

資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強，但會損失杠桿收益。一般情況下，資產(chǎn)負債率安全標(biāo)準(zhǔn)是50％。

5.產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率＝負債合計÷所有者權(quán)益合計

（1）是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。

（2）反映企業(yè)股東權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。

（3）該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。

（4）產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價企業(yè)償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別在于：資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。

6.已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用

息稅前利潤：凈利潤＋所得稅＋利息費用

（1）可以反映獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。

（2）不僅反映了企業(yè)獲利能力大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度。

（3）既是企業(yè)舉債經(jīng)營的依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。該指標(biāo)至少應(yīng)當(dāng)大于1。

二、營運能力比率及分析

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入（銷售收入）÷平均應(yīng)收賬款余額

作用：反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明：

①收賬迅速，賬齡較短；

②資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；

③可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。

2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入（銷售收入）÷平均流動資產(chǎn)

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入（銷售收入）÷平均資產(chǎn)總額

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率和運轉(zhuǎn)效率。

4.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本÷平均存貨

作用：反映企業(yè)流動資產(chǎn)流動性的一個指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標(biāo)。周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)一次所需的時間短，則說明存貨周轉(zhuǎn)速度快。

三、盈利能力比率及分析

1.銷售凈利率

銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入×100％

對銷售（營業(yè)）凈利率分析時應(yīng)注意以下幾個問題：

（1）凈利潤中包含了營業(yè)外收支凈額和投資凈收益，而營業(yè)外收支凈額和投資凈收益在年度之間變化較大且無規(guī)律。

（2）在利用該指標(biāo)進行分析時，要注意個別企業(yè)的銷售凈利潤率指標(biāo)的縱向比較和同行業(yè)先進水平的比較。

（3）企業(yè)的銷售凈利率與凈利潤成正比例關(guān)系，與銷售收入額成反比例關(guān)系。

2.銷售毛利率

銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入×100％

銷售（營業(yè)）毛利率是提高企業(yè)銷售凈利率的基礎(chǔ)。

3.總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率＝[（利潤總額＋利息費用）÷平均資產(chǎn)總額]×100％

總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)是與資產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的盈利能力分析指標(biāo)。

4.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)額）×100％

凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力。

四、發(fā)展能力比率及分析

1.銷售（營業(yè)）收入增長率

銷售（營業(yè)）收入增長率＝本年銷售（營業(yè)）收入增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%＝［本年銷售（營業(yè)）收入額－上年銷售（營業(yè)）收入額］÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的增長情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)。利用一段時期的銷售（營業(yè)）收入增長率可以判斷企業(yè)的產(chǎn)品處于生命周期的哪個階段。

2.資本積累率

資本積累率＝本年所有者權(quán)益增加額÷上年所有者權(quán)益合計×100%＝[（本年所有者權(quán)益合計－上年所有者權(quán)益合計）÷上年所有者權(quán)益合計]×100%

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。該比率越高，表明企業(yè)資本積累越多，企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險以及持續(xù)發(fā)展的能力就越強。

3.總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增加額÷上年資產(chǎn)總計×100%＝[（本年資產(chǎn)總計－上年資產(chǎn)總計）÷上年資產(chǎn)總計]×100%

作用：該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。該比率越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。

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