11月FRM二級(jí)考情分析出爐！

QQ-plot；VaR和ES的比較和計(jì)算；多元EVT；波動(dòng)率微笑；相關(guān)性互換計(jì)算；

均值回歸相關(guān)性計(jì)算,記住公式；T-bond TIPS的DV01對(duì)沖計(jì)算；regression hedge對(duì)沖定性題；FRTB的liquidity horizon和jump to default定性；lognormal VaR常規(guī)計(jì)算；

Volatility-weighted歷史模擬法；Filtered 歷史模擬法；Block Maxima Method (BMM)；Backtesting VaR計(jì)算和定性；Top-down和Bottom-up approach比較；利率二叉樹計(jì)算；

CIR模型計(jì)算；Ho-lee模型計(jì)算；參數(shù)法和非參數(shù)法的區(qū)別；GEV和POT比較；

高斯Copula特點(diǎn)以及如何計(jì)算違約相關(guān)性；Jensen’s inequality；Vasicek模型中半衰期計(jì)算；債券三種VaR mapping；bootstrap重抽樣計(jì)算ES。

PD波動(dòng)率計(jì)算[PD * (1 - PD)]；PSA、SMM轉(zhuǎn)化CPR比大?。恍庞脫p失beta分布；

Credit Analysis4個(gè)借款主體比較；UL的公式計(jì)算，考了好幾題；

Subordinated Debt和senior debt、equity的關(guān)系；指數(shù)分布計(jì)算PD或已知PD求λ；

違約相關(guān)性計(jì)算考公式；單因素模型；CVA、DVA和BCVA定性和計(jì)算 (要考慮有無抵押物)；

Stress Testing Counterparty Exposure；wrong way risk和right way risk；

Merton模型PD計(jì)算以及和KMV模型對(duì)比，完全掌握Merton模型公式；

credit VaR計(jì)算 (利用二項(xiàng)式分布)；主成分分析法；TRS和CLN；Frictions in Subprime Mortgage Securitization7個(gè)摩擦；違約距離DtD查表計(jì)算；信用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣的對(duì)算；外部信用評(píng)級(jí)定性；through the cycle和point in time比較；z-score的計(jì)算；通過聯(lián)合違約概率求default correlation公式計(jì)算；o/c account的計(jì)算; 

CCP違約后損失承擔(dān)順序；real world PD和risk neutral PD的比較；conditional PD and cumulative PD的計(jì)算；minimum transfer amount、threshold, independent amount等關(guān)于抵押物的幾個(gè)概念。

Basel平均考2題，信用風(fēng)險(xiǎn)FIRB和AIRB的區(qū)別；impact tolerance；RCSA定性考察；

hurdle rate計(jì)算；LCR和NSFR計(jì)算；Preventative、Detective、Corrective和Directive controls；Extreme risk identification: Scenarios；

RAROC的公式變形后的計(jì)算；模型風(fēng)險(xiǎn)；三道防線；ML/FT反洗錢；外包風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)；stressed VaR計(jì)算；董事會(huì)職責(zé)；熱力圖；

LDA就是高級(jí)計(jì)量法，用什么分布建模要知道；應(yīng)急可轉(zhuǎn)債CoCos，stress test的類型；Equifax公司案例；Basel對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的7大分類和小類；JP Morgen被處罰的原因。

normal和stress情況的LVaR的計(jì)算；LTP幾個(gè)方法比較定性；ALCO定性；融資計(jì)劃；US Dollar Shortage原因；repo計(jì)算；

銀行流動(dòng)性缺口IS gap，duration gap，杠桿調(diào)整的duration計(jì)算；positive/negative feedback trading；CFP；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)；

EWI識(shí)別；cost of liquidation計(jì)算；covered interest rate parity；breakeven cost計(jì)算；marginal cost rate計(jì)算；weighted average overall cost of capital計(jì)算。

兩個(gè)資產(chǎn)構(gòu)成組合VaR；dollar-weighted和time-weighted return計(jì)算；VaR模型適用于銀行還是基金；buy side和sell side比較；

養(yǎng)老金的投資風(fēng)格；對(duì)沖基金盡職調(diào)查ADV；illiquid market特點(diǎn) (資產(chǎn)高估回報(bào)低估風(fēng)險(xiǎn))；有效市場(chǎng)假說；excess return多因素回歸 (Fama French考過很多很多次)；

risk budget；Grinold fundamental law信息比率計(jì)算，把公式背出來；分層篩選和線性規(guī)劃的比較；增量VaR和邊際VaR計(jì)算以及涉及邊際VaR的兩個(gè)等式；

policy mix的含義，本質(zhì)就是benchmark；成長(zhǎng)股價(jià)值股alpha和beta特點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)計(jì)算；active risk reversion計(jì)算；optimal portfolio條件；market timing定性；

業(yè)績(jī)歸因(security selection and asset allocation計(jì)算)；refining alpha計(jì)算IC；對(duì)沖基金歷史，behavioral theory and rational theory的區(qū)別；Risk Management Units (RMU)；Risk-Adjusted Performance Measures幾個(gè)指標(biāo)計(jì)算；

2007-2009年對(duì)沖基金的歷史表現(xiàn)考到這個(gè)公式：