特許金融分析師CFA一級必背高頻考點：Mosaic Theory

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：任鈺琪 2021/05/31 14:37:27　字體：大小

在職業(yè)倫理中，Mosaic Theory是一個常考點。它的難度不大，考試一般是問下列哪一種論述符合Mosaic Theory，或者給一段描述，讓考生選出這段描述符合屬于哪種理論，給出的選項也非常容易判斷，所以對于Mosaic Theory這個考點，只要記住具體內(nèi)容就能得分。

【考試科目】CFA一級：Ethics

【考頻分析】考頻：★★

【復(fù)習程度】理解掌握本考點。

【高頻考點】Mosaic Theory

原版書上對Mosaic Theory的描述是：The analyst may use significant conclusions derived from the analysis of public and nonmaterial nonpublic information as the basis for investment recommendations and decisions even if those conclusions would have been material inside information had they been communicated directly to the analyst by a company.

簡單來說，分析師不能使用material nonpublic information（即內(nèi)幕信息）作為分析的依據(jù)。其中material是指對投資決策能產(chǎn)生重大影響，對股價影響明確、來源可靠，nonpublic是指非公開，這里需要注意如果只針對一小部分人公開的信息也屬于nonpublic，因為它沒有向大眾公開。

在題目中比較典型的情景是：分析師在某一些私人場合（用餐、聚會、閑聊等）得知了可靠的內(nèi)部消息，并根據(jù)這一消息發(fā)布了buy或sell的recommendation，這樣就違反了CFA協(xié)會的規(guī)定。

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