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干貨!金融小白必看金融常識(shí)!

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯:吃口柚子 2024/01/24 15:20:29 字體:

不少備考CFA的小伙伴是金融小白,了解金融常識(shí)很重要,正小保今天為大家整理了一些必看的金融常識(shí),快來收藏了解吧~

干貨!金融小白必看金融常識(shí)!

單利、復(fù)利

單利,就是指只計(jì)算本金的利息;而復(fù)利,則是本金以及投資性收入連續(xù)計(jì)息,俗稱“利滾利”。最常見的單利就是銀行存款利息,假定你1萬元整存半年,然而你忘記取款了,一年后逾期支取,你逾期的半年依然會(huì)按照本金1萬元來計(jì)算存款利息。

而復(fù)利就不一樣了,常見的有股市價(jià)格、樓市價(jià)格。例如,你在股市連續(xù)兩天收獲漲停,一共賺了多少錢呢?20%嗎?不對(duì),肯定比20%多,這就是復(fù)利。因此,只需要連續(xù)7個(gè)漲停板就可以實(shí)現(xiàn)收益翻倍。常言道,“復(fù)利是魔鬼”,這也正是股市投資以及樓市投資的魅力。
CPI
CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(consumer price index)的簡稱,是一個(gè)反映居民家庭一般所購買的消費(fèi)商品和服務(wù)價(jià)格水平變動(dòng)情況的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
它也是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析和決策、價(jià)格總水平監(jiān)測和調(diào)控及國民經(jīng)濟(jì)核算的重要指標(biāo)。其變動(dòng)率在一定程度上反映了通貨膨脹或緊縮的程度。一般來講,物價(jià)全面地、持續(xù)地上漲就被認(rèn)為發(fā)生了通貨膨脹,反之則是通縮。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為,連續(xù)3個(gè)月CPI指數(shù)下降,便可以認(rèn)為有通縮跡象。
雖然短期內(nèi),一定程度的通縮帶來的低物價(jià)水平讓老百姓很滿意。但是時(shí)間長了,由于降價(jià)預(yù)期的存在,會(huì)進(jìn)一步抑制人們的消費(fèi)欲望,從而壓縮企業(yè)的開工量以及企業(yè)利潤。
如果企業(yè)普遍不景氣,國家財(cái)政收入也肯定會(huì)下降,你家門口的那條高速、那條地鐵也就別指望能修了。由此可見,長期的通縮將會(huì)讓每個(gè)普通百姓都感覺到蕭條。
Direct investing直接投資

投資者自行投資

Fund investing集合投資

眾多投資者的錢匯集到一起,由基金經(jīng)理統(tǒng)一管理

Co-investing共同投資

投資者不僅投入資金到一個(gè)投資基金中,而且還可以與基金經(jīng)理一同直接投資于基金經(jīng)理所投的項(xiàng)目中。

Periods·Lockup period鎖定期

一定時(shí)間內(nèi)不能贖回

Notice period通知期

贖回之前提前一段時(shí)間通知基金經(jīng)理或基金公司

Bias?Survivorship bias幸存者偏差

會(huì)使Index高估·Backfill bias回填偏差:新加入指數(shù)的基金,在被納入指數(shù)之前的業(yè)績也會(huì)被納入指數(shù)業(yè)績計(jì)算,從而造成指數(shù)偏差。

同比和環(huán)比
無論是談?wù)揅PI還是房價(jià),以及所有的“一串連續(xù)的數(shù)據(jù)”,通常的指標(biāo)有三種類型:“同比”、“環(huán)比”、“定基”?!巴取薄ⅰ碍h(huán)比”用的較多。

以房價(jià)指數(shù)為例,環(huán)比指數(shù)是本月價(jià)格與上月相比,它的功能是監(jiān)測房價(jià)的波動(dòng);同比指數(shù)是本月與去年同期相比,它的功能則是監(jiān)測趨勢是否發(fā)生變化。而定基指數(shù),則是選取一個(gè)過去的時(shí)點(diǎn)為基點(diǎn),想說明房價(jià)在較長時(shí)期內(nèi)累積發(fā)展變化的情況。

投機(jī)

“投機(jī)”——通俗的說就是“賭一把”。何為“賭一把”呢?就是“賭”且只有“一把”,中國文字博大精深啊!如果你要是連續(xù)去投機(jī),那就不是賭一把了,而是存粹的賭博。

中國的股市,因?yàn)槭切屡d市場,制度不完善、監(jiān)管滯后,的確存在很多“投機(jī)”的可能性。但是“投機(jī)”的事情只能偶爾為之,而且要小倉位。如果滿倉頻繁做投機(jī),則很容易被消滅。

投資
“投資”與投機(jī)就大不同了,以股市為例,投資的方式方法很多,有的玩股票、有的玩基金,還有的專門打新股,但都是在“安全墊”下獲取一定的預(yù)期收益。

談?wù)摗巴顿Y”不能不說“價(jià)值投資”。先是巴菲特的老師格雷厄姆,他在上世紀(jì)40年代寫過一本有名的書《聰明的投資者》,提出價(jià)值投資的基本理念。在他的時(shí)代,“價(jià)值投資”就是指買被市場錯(cuò)誤定價(jià)的“超低價(jià)股”。

在巴菲特時(shí)代,他的摯友和搭檔查理?芒格豐富了價(jià)值投資的邊界,除了買低價(jià)股,一些價(jià)格看上去并不便宜,但具有穩(wěn)定賺錢能力的大藍(lán)籌也成為巴菲特的獵物,主要體現(xiàn)在金融、消費(fèi)領(lǐng)域,例如可口可樂、富國銀行、美國運(yùn)通。

Over collateralization

抵押物總價(jià)值超過債券總額

Cash reserve fund

設(shè)立儲(chǔ)備基金,用于應(yīng)對(duì)意外情況

Excess spread account

底層資產(chǎn)的收益高于向投資者承諾的收益

Waterfall structure

將債券劃分為優(yōu)先級(jí)證券和次級(jí)證券或更多的級(jí)別

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