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2016年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》知識點：交易產(chǎn)品
為了幫助參加2016年銀行從業(yè)資格考試的考生提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心整理了以下銀行從業(yè)知識點，希望各位考生能夠記牢每個易錯知識點，一舉拿下2016年銀行從業(yè)資格考試！
在全球金融市場，可供商業(yè)銀行參與并交易的金融產(chǎn)品數(shù)不勝數(shù)、紛繁復(fù)雜。本節(jié)著重介紹與我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險密切相關(guān)的主要交易產(chǎn)品及其風(fēng)險特征（關(guān)于金融市場和金融產(chǎn)品的詳細(xì)介紹，請參閱中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試教材《公共基礎(chǔ)》）。
1.即期
即期是指現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易，交易的一方按約定價格買入或賣出一定數(shù)額的金融資產(chǎn)，交付及付款在合約訂立后的兩個營業(yè)日內(nèi)完成。即期交易可在世界各地的簽約方之間進(jìn)行，由于時區(qū)不同，需要向后推遲若干時間，以執(zhí)行付款指令及記錄必需的會計賬目。這是慣例規(guī)定交付及付款最遲于現(xiàn)貨交易后兩天執(zhí)行的原因。
2.遠(yuǎn)期
遠(yuǎn)期通常包括遠(yuǎn)期外匯交易（Forward E×change）和遠(yuǎn)期利率合約（FRAs）。
遠(yuǎn)期外匯交易是由交易雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的幣種、匯率和金額進(jìn)行交割的外匯交易。遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。
3.期貨
期貨（Futures）是在場內(nèi)（交易所）進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約，包括金融期貨和商品期貨等交易品種。當(dāng)前，全球金融期貨的交易量占整個期貨市場交易量的80%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過商品期貨的交易規(guī)模。金融期貨主要有三大類：
（1）利率期貨，是指以利率為標(biāo)的的期貨合約。
（2）貨幣期貨，是指以匯率為標(biāo)的的期貨合約。
（3）指數(shù)期貨，是指以股票或其他行業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約。
4.互換
互換（Swaps）是指交易雙方約定在將來某一時期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約，常見的有利率互換（Interest Rate Swap）和貨幣互換（Currency Swap）。
5.期權(quán)
相比遠(yuǎn)期和期貨，期權(quán)（Options）是一種更為復(fù)雜的非線性衍生產(chǎn)品，是現(xiàn)代金融創(chuàng)新的重要基礎(chǔ)性工具。
根據(jù)交易權(quán)利、履約方式、執(zhí)行價格等不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，期權(quán)主要有以下幾種基本類型，如表所示。
|
劃分標(biāo)準(zhǔn)
|
期權(quán)類型
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期權(quán)屬性
|
| 按照交易權(quán)利 | 買方期權(quán) （Call Option，也稱看漲期權(quán)） |
期權(quán)的買方與賣方約定在期權(quán)的存續(xù)期或到期日，買方擁有以約定的價格向期權(quán)的賣方買入約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利 |
| 賣方期權(quán) （Put Option，也稱看跌期權(quán)） |
期權(quán)的買方與賣方約定在期權(quán)的存續(xù)期或到期日，買方擁有以約定的價格向期權(quán)的買方賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利 | |
| 按照履約方式 | 美式期權(quán) （American Style） |
自期權(quán)成交之日起至到期日之前，期權(quán)的買方可在此期間隨時要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約 |
| 歐式期權(quán) （European Style） |
期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前，不得要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約，僅能夠在期權(quán)到期日當(dāng)天要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約 | |
| 按照執(zhí)行價格 | 價內(nèi)期權(quán) （In－the－Money，ITM） |
如果期權(quán)的執(zhí)行價格優(yōu)于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的即期市場價格，該期權(quán)就是價內(nèi)期權(quán) |
| 平價期權(quán) （At－the－Money，ATM） |
如果期權(quán)的執(zhí)行價格幾乎等于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的即期市場價格，該期權(quán)就是平價期權(quán) | |
| 價外期權(quán) （Out－of－the－Money，OTM） |
如果期權(quán)的執(zhí)行價格次于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的即期市場價格，該期權(quán)就是價外期權(quán) |
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