2016年銀行職業(yè)資格考試《風險管理》知識點：信用風險組合

2016年銀行從業(yè)資格考試備考正在進行中，正保會計網(wǎng)校特為大家整理、歸納了以下銀行從業(yè)資格考試復習資料，希望廣大考生能夠備考順利，夢想成真！

1.違約相關性

違約的發(fā)生主要基于以下原因：債務人自身因素，如經(jīng)營管理不善、出現(xiàn)重大項目失敗等；債務人所在行業(yè)或區(qū)域因素，如整個行業(yè)受到原材料價格上漲的沖擊，或某一地區(qū)發(fā)生重大事件；宏觀經(jīng)濟因素，如GDP增長放緩、貸款利率上升、貨幣升值等。

2.信用風險組合計量模型

由于存在風險分散化效應，投資組合的整體風險小于等于其所包含的單一資產(chǎn)風險的簡單加總。

目前，國際上應用比較廣泛的信用風險組合模型包括Credit Metrics模型、Credit Portfolio View模型、Credit Risk＋模型等。

（1）Credit Metrics模型。Credit Metrics模型本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內可能發(fā)生的最大損失。

（2）Credit Portfolio View模型。Credit Portfolio View模型直接將轉移概率與宏觀因素的關系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。

（3）Credit Risk＋模型。Credit Risk＋模型是根據(jù)針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析，并假設在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。

3.信用風險組合的壓力測試

壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風險管理的重要補充，壓力測試有助于：

（1）估計商業(yè)銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當?shù)膽?zhàn)略轉移類風險（如重組頭寸、制訂適當?shù)膽庇媱潱?

（2）提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解，推動其對風險因素的監(jiān)控；

（3）幫助董事會和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致；

（4）幫助量化“肥尾”（Fat Tail）風險和重估模型假設（如關于波動性和相關性的假設）；

（5）評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。

監(jiān)管機構對信用風險組合壓力測試的要求：

商業(yè)銀行針對主要的非零售和零售風險暴露組合的壓力測試應定期進行，其通過設定壓力情景，考察特定情景對風險參數(shù)和資本充足率的影響，促使商業(yè)銀行有效管理資本，使其在經(jīng)濟周期各個階段持有足夠的資本抵御風險。

商業(yè)銀行應根據(jù)自身的情況，確定合適的假設條件，應包含特定假設壓力情景下的風險因素，并建立壓力環(huán)境架構。壓力情景應包括可能發(fā)生的事件或未來經(jīng)濟狀況的變化（至少包括溫和衰退的情景分析），這些情況可能會對商業(yè)銀行的信用風險暴露和抵御風險變化能力產(chǎn)生不利影響。在確定壓力情景過程中，應基于歷史經(jīng)驗并且有針對性地選擇時間段或確定假設情景，以反映最近市場變化導致的風險。

采用的壓力測試技術和方法應與商業(yè)銀行業(yè)務狀況相一致。進行壓力測試時，應考慮的主要風險因素包括以違約概率提高為特征的交易對手風險以及信用利差的惡化，其中應清楚地把握影響債務人還款能力的主要因素，如對交易對手或債項產(chǎn)生整體影響的經(jīng)濟或行業(yè)衰退、重大市場沖擊和流動性緊縮等因素。

商業(yè)銀行應計算壓力情景下的違約概率、違約損失率、違約風險暴露等關鍵風險參數(shù)，并根據(jù)這些參數(shù)計算風險加權資產(chǎn)、資本要求及資本充足率等數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行應使用靜態(tài)或動態(tài)測試方式，計量壓力情景的影響。無論采用哪種方式，商業(yè)銀行應考慮以下信息來源：

（1）內部數(shù)據(jù)應能估計債務人和債項的評級遷徙情況。

（2）應評估外部評級的評級遷徙情況，包括內部評級與外部評級之間的映射。

根據(jù)壓力測試結果計算出的監(jiān)管資本要求應具有前瞻性，從而抵消經(jīng)濟衰退時期資本要求提高的影響。當壓力測試結果顯示資本不足時，監(jiān)管部門應根據(jù)具體情況，要求商業(yè)銀行降低風險和（或）增加額外資本／準備金，確保資本水平能夠達到按照壓力測試結果計算得到的最低資本要求。

實踐中，對眾多的風險因素進行不同幅度的壓力測試，工作量很大。而且，由于每次壓力測試往往只能說明事件的影響程度，并不能說明事件發(fā)生的可能性，使得管理者對眾多的壓力測試結果要進行補充分析。在日常的風險管理活動中，壓力測試只有與其他風險計量方法同時使用、互為補充，才能發(fā)揮最大效力。對于商業(yè)銀行而言，進行壓力測試更大的意義在于通過壓力測試過程促進各部門之間的交流，并了解自身風險管理所存在的問題和薄弱環(huán)節(jié)，以推動風險管理體系和制度建設。

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