2018銀行初級資格《風(fēng)險管理》知識點(diǎn)：市場風(fēng)險計量方法

2018下半年銀行初級職業(yè)資格考試時間為10月27、28日，為了幫助參加考試的考生提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心整理了銀行初級職業(yè)資格《風(fēng)險管理》相關(guān)知識點(diǎn)，希望各位考生能夠記牢每個易錯知識點(diǎn)，一舉拿下2018年銀行職業(yè)資格考試！

知識點(diǎn)：市場風(fēng)險計量方法★★★

（1）缺口分析：衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。就是將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負(fù)債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段。

當(dāng)某一時段內(nèi)的資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）大于負(fù)債時，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感性缺口，此時，市場利率下降會導(dǎo)致銀行凈利息收入下降。

（2）久期分析

久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟(jì)價值的影響。

金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生較大的影響。

（3）外匯敞口分析

外匯敞口分析是衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。

根據(jù)業(yè)務(wù)活動，外匯敞口大致可以分為以下兩類：交易性外匯敞口、非交易性外匯敞口。

根據(jù)敞口定義，外匯敞口可以分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。

單幣種敞口頭寸＝即期凈敞口頭寸＋遠(yuǎn)期凈敞口頭寸＋期權(quán)敞口頭寸＋其他敞口頭寸

如果某種外匯的單幣種敞口頭寸為正值，則說明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于多頭；如果某種外匯的單幣種敞口頭寸為負(fù)值，則說明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于空頭。

總敞口頭寸反映整個貨幣組合的外匯風(fēng)險，一般有三種計算方法：累計總敞口頭寸法（保守），凈總敞口頭寸法（激進(jìn)），短邊法。

（4）敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。

敏感性分析的優(yōu)點(diǎn)：計算簡單且便于理解，在市場風(fēng)險分析中得到了廣泛應(yīng)用。

敏感性分析的局限性：主要表現(xiàn)在對于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，無法計量其收益或經(jīng)濟(jì)價值相對市場風(fēng)險要素的非線性變化。

（5）風(fēng)險價值（VaR）

風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大損失。

VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測。VaR值的局限性包括無法預(yù)測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。    

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