2017銀行初級資格《公司信貸》知識點：資金結(jié)構(gòu)分析

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知識點：資金結(jié)構(gòu)分析

借款人的全部資金來源于兩個方面：一是借入資金，包括流動負(fù)債和長期負(fù)債；二是自有資金，即所有者權(quán)益。資金結(jié)構(gòu)分析是貸款決策中財務(wù)分析的一項重要內(nèi)容。

資金結(jié)構(gòu)是指借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系。

資金結(jié)構(gòu)合理的判斷

（1）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)

從資產(chǎn)負(fù)債表的合理結(jié)構(gòu)來看，長期資產(chǎn)應(yīng)由長期資金和所有者權(quán)益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。對短期資產(chǎn)不全由短期資金支持，長期資產(chǎn)也不全由長期資金支持的情況，如果處理不善，就會出現(xiàn)問題。

（2）經(jīng)營風(fēng)險水平

①經(jīng)營風(fēng)險從廣義上是指企業(yè)控制和管理的全部資產(chǎn)的不確定性。

②借款人的資金來源中，所有者權(quán)益的數(shù)額至少應(yīng)能彌補其資產(chǎn)變現(xiàn)時可能發(fā)生的損失。

【例題·單選題】以下關(guān)于借款人資金結(jié)構(gòu)表述正確的是（?。?。

A.資金結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較虛弱，抵御風(fēng)險的能力較差，償債能力也就會低下

B.季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，對長期資金有很大的需求

C.生產(chǎn)制造企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長且穩(wěn)定，更多需要的是短期資金

D.企業(yè)總資產(chǎn)利潤率高于長期債務(wù)成本時，應(yīng)該降低長期債務(wù)比重

【正確答案】A

【答案解析】如果資金結(jié)構(gòu)不合理，借款人的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就較薄弱，抵御風(fēng)險的能力就較差，其償債能力也就會低下。因此，資金結(jié)構(gòu)分析應(yīng)是貸款決策中財務(wù)分析的一項重要內(nèi)容。借款人的資金結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)。季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)，由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期變化較大，在經(jīng)營活動繁忙時期就會對短期資金有很大的需求；

穩(wěn)定的生產(chǎn)制造企業(yè)，由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期較長且穩(wěn)定，其融資需求更多的是穩(wěn)定的長期資金。當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)利潤率高于長期債務(wù)成本時，加大長期債務(wù)可使企業(yè)獲得財務(wù)杠桿收益，從而提高企業(yè)權(quán)益資本收益率。因此，只有選項A的敘述是正確的。

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