銀行業(yè)初級(jí)《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：貨幣時(shí)間價(jià)值

2017下半年銀行職業(yè)資格考試報(bào)名截止至10月08日，備考進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了2017年銀行業(yè)初級(jí)職業(yè)資格《個(gè)人理財(cái)》第六章理財(cái)規(guī)劃計(jì)算工具與方法的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，供廣大考生參考學(xué)習(xí)，祝大家備考愉快，夢(mèng)想成真！

知識(shí)點(diǎn)：貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素

（一）概念

貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱為資金時(shí)間價(jià)值。

同等數(shù)量的貨幣或現(xiàn)金流在不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值是不同的，貨幣時(shí)間價(jià)值就是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異。而貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，主要是因?yàn)橐韵氯c(diǎn)：

1.現(xiàn)在持有的貨幣可以用作投資，從而獲得投資回報(bào)；

2.貨幣的購(gòu)買力會(huì)受到通貨膨脹的影響而降低；

3.未來(lái)的投資收入預(yù)期具有不確定性。

（二）貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素

1.時(shí)間。時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯。

2.收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。

3.單利與復(fù)利。

實(shí)例6－1王先生將20萬(wàn)元人民幣存入銀行，若按年均3％的單利來(lái)計(jì)算，10年后資金變?yōu)?6萬(wàn)元。即每年固定增加20×3％＝0.6（萬(wàn)元），若按年均3％的復(fù)利來(lái)計(jì)算，10年后資金則變?yōu)?0×（1+3％）10 ＝26.8783（萬(wàn)元），這比單利多8783元。

實(shí)例6－2朱小姐有存款100萬(wàn)元，打算做一筆為期10年的投資?，F(xiàn)有兩種方式待選：第一種是存入銀行十年期的定期存款，年利率為7％，按單利計(jì)算；第二種是投入某貨幣基金產(chǎn)品，年利率為6％，按復(fù)利計(jì)算。那么朱小姐應(yīng)當(dāng)選擇哪種方式獲利更多？

【答案解析】復(fù)利具有利滾利的特性，可以產(chǎn)生投資收益倍增的效應(yīng)，并且時(shí)間越長(zhǎng)，效益越大。因此，本題中方案一的利率雖略高于方案二，也并不能確定哪種方案收益更大：

定期存款的終值：（100×7％）×10+100＝170（萬(wàn)元）。

投資貨幣基金的終值：100×（1+6％）10＝179.0848（萬(wàn)元）。

很明顯，朱小姐投資復(fù)利收益的基金產(chǎn)品可以獲得更大的收益。

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