2015年銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點：內部模型法

為幫助參加2015銀行從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校整理了2015銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！

1.內部模型法定義

市場風險內部模型法是指商業(yè)銀行基于內部模型體系開展市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制，并將計量結果應用于資本計量的全過程，包括市場風險組織治理架構、政策流程、計量方法、IT系統(tǒng)與數(shù)據(jù)等。

市場風險內部模型是指根據(jù)市場風險內部模型法監(jiān)管框架要求，基于一系列輸入要素（包括市場數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、參數(shù)設置和假設前提），用于計量市場風險導致未來潛在損失的金融模型，主要包括VaR值等風險計量模型、金融工具估值模型、市場數(shù)據(jù)構建模型等。

2.實施要素

（1）風險因素識別與構建

在市場風險內部模型法框架下，市場風險分為四大類，即利率風險、匯率風險、股票風險、商品風險，同時對于交易賬戶利率相關產品和權益相關產品，進一步將發(fā)行人個體特定因素導致的不利價格變動風險界定為特定風險。對于各類風險因素的識別和計量，最終將通過每一個具體的風險因素的設計，在風險計量系統(tǒng)中予以反映。

①利率風險

為全面反映利率風險，商業(yè)銀行內部模型應涵蓋每一種計價幣種的利率風險因素，能夠反映主要的利差風險，采用業(yè)務普遍接受的方法構建收益率曲線，且每一收益率曲線不少于六個期限的風險因素。

從風險識別和風險因素構建角度，利率風險是由于利率曲線及相關波動率風險因素變動所引起的潛在損失，其中利率曲線變動可進一步劃分為一般風險和特定風險。

②匯率風險

監(jiān)管要求商業(yè)銀行內部模型應包含與所持有的每一種風險暴露較大的外幣（包括黃金）與本幣匯率相對應的風險因素。匯率風險主要包括匯率及其波動率風險因素。其中匯率風險因素包括各幣種對的即期匯率，以及遠期匯率；匯率相關波動率風險因素，主要是指外匯期權產品的隱含波動率，每個貨幣對又區(qū)分價值狀況和到期期限兩個維度。

③股票風險

商業(yè)銀行的內部模型應包含與商業(yè)銀行所持有的每個較大股票頭寸所屬交易市場相對應的風險因素。監(jiān)管鼓勵商業(yè)銀行在內部模型中使用市場的不同行業(yè)所對應的風險因素，如制造業(yè)、周期性及非周期性行業(yè)等；最審慎的做法是對每只股票的波動性都設立風險因素。股票風險可分解為一般股票風險和基于特定發(fā)行人的特定風險。

④商品風險

商業(yè)銀行內部模型應包含與所持有的每個較大商品頭寸所屬交易市場相對應的風險因素。對于交易比較活躍的商品，內部模型應考慮衍生品頭寸（如遠期、掉期）和實物商品之間“便利性收益率”的不同。

（2）特定風險

商業(yè)銀行可以采用內部模型法計量利率風險和股票風險的特定市場風險資本要求，除符合關于內部模型法最低定性和定量要求外，內部模型應包含能反映所有引起價格風險的重要因素，并且可對市場狀況和交易組合變化作出反應，并符合以下要求，否則，商業(yè)銀行應使用標準法計量特定市場風險資本要求。

（3）新增風險

新增風險是指由于發(fā)行人的突然事件導致單個債務證券或者權益證券價格與一般市場狀況相比產生劇烈變動的風險，包括違約風險和信用等級遷移風險。商業(yè)銀行使用內部模型計量新增風險資本要求，持有期為1年，置信區(qū)間為99.9%，應至少每周計算一次新增風險的資本要求。商業(yè)銀行計量新增風險的模型應滿足在1年持有期內恒定風險水平的假設條件，并根據(jù)集中度、風險對沖策略和期權特征加以調整；同時也應反映可能影響多個證券發(fā)行人的市場性事件。

（4）返回檢驗

返回檢驗是指將市場風險內部模型法計量結果與損益進行比較，以檢驗計量方法或模型的準確性、可靠性，并據(jù)此對計量方法或模型進行調整和改進。商業(yè)銀行可以比較每日的損益數(shù)據(jù)與內部模型產生的風險價值數(shù)據(jù)，進行返回檢驗，依據(jù)最近一年內突破次數(shù)確定市場風險資本計算的附加因子。

（5）壓力測試

市場風險壓力測試是一種定性與定量結合，以定量為主的風險分析方法，通過測算面臨市場風險的投資組合在特定小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對盈利能力和資本金帶來的負面影響，進而對所持投資組合的脆弱性作出評估和判斷，并采取必要的措施，以規(guī)避市場風險。壓力測試是彌補VaR值計量方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補充手段，市場風險量化分析要結合使用VaR計量和壓力測試分析。

3.資本計量

（1）一般風險價值計量

商業(yè)銀行應在每個交易日計算一般風險價值，使用單尾、99%的置信區(qū)間，歷史觀察期長度應至少為一年（或250個交易日）。用于資本計量的一般風險價值，商業(yè)銀行使用的持有期應為10個交易日。商業(yè)銀行可使用更短的持有期并將結果轉換為10天的持有期（如使用時間平方根法），但應定期向銀監(jiān)會證明此種方法的合理性。

（2）壓力風險價值計量

商業(yè)銀行應至少每周計算壓力風險價值，選用與商業(yè)銀行自身的資產組合相關，給商業(yè)銀行造成重大損失的連續(xù)的12個月期間作為顯著金融壓力情景，并使用經該期間歷史數(shù)據(jù)校準后的數(shù)據(jù)作為計算基礎，若極端壓力事件的持續(xù)期間少于12個月，銀行應使用適當方法將期間擴展至12個月。選用的連續(xù)12個月的壓力期間應與商業(yè)銀行自身的資產組合相關。此外，商業(yè)銀行選取壓力期間的方法須經銀監(jiān)會認可，并將按認可方法確定的壓力期間報備銀監(jiān)會，并須定期對其進行審核。

（3）資本計量公式

最低市場風險資本要求為一般風險價值及壓力風險價值之和，即：

K=Max（VaRt-1，mc×VaRavg）+Max（sVaRt-1，ms×sVaRavg）

VaR為一般風險價值，為以下兩項中的較大值：

a.根據(jù)內部模型計量的上一交易日的風險價值（VaRt-1）

b.最近60個交易日風險價值的均值（VaRavg）乘以mc。mc最小為3，根據(jù)返回檢驗的突破次數(shù)可以增加附加因子2，sVaR為壓力風險價值，為以下兩項中的較大值：

內部模型法覆蓋率＝按內部模型法計量的資本要求/（按內部模型法計量的資本要求＋按標準法計量的資本要求）x100%