銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：投資策略與投資組合的選擇

正保會計網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業(yè)資格考試知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢想成真！

1.市場有效性與投資策略的選擇

（1）隨機漫步與市場有效性

隨機漫步：股票價格變動是隨機不可測的。

（2）市場有效的三個層次：

弱型有效市場：技術(shù)分析無效，基本面分析和內(nèi)部信息有效；

半強型有效市場：基本面分析無效，內(nèi)幕信息有效；

強型有效市場：任何分析都無效。

（3）有效市場假定對投資政策的含義

如果相信市場無效，投資者將采取主動投資策略，進(jìn)行技術(shù)分析或基本面分析；反之，投資者將采取被動投資策略，建立一個充分分散化的投資組合，如指數(shù)基金。

【例1·單選題】如果市場中的大多數(shù)投資者選擇購買指數(shù)基金以建立一個充分分散的投資組合，那么這個市場中的投資者認(rèn)為這個市場是（ ）市場。

A.無效市場

B.強型有效市場

C.半強型有效市場

D.弱型有效市場

【正確答案】B

【答案解析】相信市場有效的投資者將采取被動投資策略，建立一個充分分散化的投資組合，以期獲得市場的平均收益。

【例2·單選題】對股票歷史信息如股價和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動周期的運動規(guī)律以期形成預(yù)測模型，這是（ ）的手段。

A.技術(shù)分析

B.基本面分析

C.波形性分析

D.價格分析

【正確答案】A

【答案解析】技術(shù)分析法是指對股票歷史信息如股價和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動周期的運動規(guī)律以期形成預(yù)測模型。

2.理財工具和投資組合的選擇

銀行理財產(chǎn)品：其收益、風(fēng)險和流動性通過預(yù)期收益率、風(fēng)險等級和委托期三個要素特征體現(xiàn)出來。

銀行代理理財產(chǎn)品

其他理財工具

3.個人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合

（1）低風(fēng)險、高流動性產(chǎn)品組合：定期存款、貨幣基金、國債。應(yīng)對日常、意外支出。

（2）中風(fēng)險、中收益產(chǎn)品組合：基金、藍(lán)籌股、指數(shù)投資，應(yīng)對子女教育、養(yǎng)老、購房、抵消通脹影響。

（3）高風(fēng)險、高收益產(chǎn)品組合：金融衍生品、外匯寶、對沖基金、彩票，閑置多余資金，一般不超過家庭資產(chǎn)總額的10％。

【例題·單選題】下列關(guān)于個人資產(chǎn)配置中投資產(chǎn)品主要特性的說法，正確的是（ ）。

A.銀行存款的安全性高、收益中等，但流動性低，變現(xiàn)能力較差

B.國債是公認(rèn)的最安全的投資工具，往往收益略高于定期存款，流動性較好

C.股票的安全性高，流動性好，但收益性較差

D.金銀是典型的高風(fēng)險、高收益、高流動性投資工具

【正確答案】B

【答案解析】根據(jù)上面所學(xué)知識，可知B的敘述是正確的。